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新10年應(yīng)該有新開端，但對(duì)于華匯人壽來講，似乎并沒有太大的起色。

7月27日，公司治理停止正常運(yùn)轉(zhuǎn)9年之久的華匯人壽，發(fā)布2022年第二季度償付能力報(bào)告。報(bào)告顯示，2022年上半年，華匯人壽保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入僅0.03億元，凈利潤(rùn)虧損近0.34億元。

但從償付能力充足率來看，截止到2022年第二季度，其核心償付能力充足率為2563.35 %，綜合償付能力充足率為2572.06%。

剖析華匯人壽在營(yíng)收業(yè)績(jī)不佳的基礎(chǔ)上，仍有較高償付能力充足率的原因，公司償付能力報(bào)告或揭示一二，報(bào)告稱，“2022年第二季度，公司僅存一款可售團(tuán)體定期壽險(xiǎn)但無法形成團(tuán)體保障計(jì)劃，且公司暫未成功備案新產(chǎn)品、開展新業(yè)務(wù)，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力嚴(yán)重不足”。

顯然，在這樣的現(xiàn)實(shí)下，邁入成立第11個(gè)年頭的華匯人壽，前路仍未明。

從華匯人壽2022年第二季度償付能力報(bào)告看，其保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入主要來自于續(xù)期簽單保費(fèi)，而新單首年期交簽單保費(fèi)為空缺。

也就是說，盡管目前華匯人壽有一款團(tuán)體定期壽險(xiǎn)，但未能售出獲得保費(fèi)收入，當(dāng)下的業(yè)務(wù)主要靠存量續(xù)期保單來支持。

不僅如此，在業(yè)務(wù)難以開展的情況下，華匯人壽還面臨退保問題。報(bào)告顯示，2022年第二季度，華匯人壽綜合退保率為0.52%，較第一季度提高了0.17個(gè)百分點(diǎn)。從產(chǎn)品端來看，退保金額居前三位的產(chǎn)品均是兩全險(xiǎn)，三款產(chǎn)品2022年上半年合計(jì)退保90余萬元。

凈現(xiàn)金流方面，截止到2022年第二季度，華匯人壽凈現(xiàn)金流為-0.16億元，第一季度末為-0.2億元左右。對(duì)此，華匯人壽解釋稱，“凈現(xiàn)金流”監(jiān)管指標(biāo)上兩個(gè)會(huì)計(jì)年度均為負(fù)值，形成的原因是由于公司業(yè)務(wù)發(fā)展停滯，部分產(chǎn)品開始進(jìn)入滿期導(dǎo)致的。

但華匯人壽表示，未來一段時(shí)期內(nèi)公司負(fù)債端存量滿期給付、退保、理賠等業(yè)務(wù)支出壓力較小，且公司現(xiàn)有資產(chǎn)配置中，流動(dòng)性較好的資產(chǎn)配置充裕，現(xiàn)金流充足，可以滿足公司日常經(jīng)營(yíng)及業(yè)務(wù)支出需求，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)可控。

且不論資金流動(dòng)性的壓力問題，單就華匯人壽目前的經(jīng)營(yíng)現(xiàn)狀看，仍然受限很大。眾所周知，自2013年華匯人壽年報(bào)“停更”后，其整年的發(fā)展情況并沒有直接地展現(xiàn)在行業(yè)面前。但根據(jù)監(jiān)管發(fā)布的數(shù)據(jù)及每年的償付能力報(bào)告推算，可知華匯人壽這些年的經(jīng)營(yíng)狀況。

據(jù)統(tǒng)計(jì)，2012-2021年，華匯人壽保費(fèi)收入分別為1.47億元、2.55億元、4.13億元、4.01億元、8.91億元、2.33億元、0.2億元、0.12億元、0.098億元、0.07億元。凈利潤(rùn)方面，2016-2021年，分別為-0.71億元、-0.64億元、-0.71億元、-0.58億元、-0.71億元、-0.75億元。

2017年，華匯人壽的保費(fèi)突然斷崖式下滑，也是這一年，華匯人壽的業(yè)務(wù)走向近乎停滯。2018年，公司年度保費(fèi)收入直接掉至億元以下。

就目前來看，華匯人壽坦言，目前公司新產(chǎn)品報(bào)批、業(yè)務(wù)規(guī)模和機(jī)構(gòu)建設(shè)都受到限制，且公司作業(yè)機(jī)構(gòu)僅有沈陽本部及6家中心支公司，經(jīng)營(yíng)區(qū)域較小，對(duì)公司業(yè)務(wù)發(fā)展和實(shí)現(xiàn)公司戰(zhàn)略目標(biāo)產(chǎn)生巨大的壓力。

作為一家成立11年的險(xiǎn)企，華匯人壽緣何落到如此地步？其實(shí)，這與股權(quán)糾紛有著很大的關(guān)系。

有消息稱，華匯人壽背后的實(shí)際控制人為“實(shí)德系”，而“實(shí)德系”正是通過股權(quán)代持來實(shí)現(xiàn)對(duì)華匯人壽的掌控。

具體來看，沈陽煤業(yè)持有的華匯人壽股份實(shí)際是為大連瑞德和大連萬朋代持；人和投資的20%股權(quán)也并未真正出資，而是代“實(shí)德系”旗下的新藍(lán)置業(yè)持有相關(guān)股份。從歸屬來看，大連瑞德、大連萬朋、新藍(lán)置業(yè)皆為“實(shí)德系”公司。

恰是這樣復(fù)雜的股權(quán)結(jié)構(gòu)，給華匯人壽埋下了隱憂。就在華匯人壽成立的第二年，2012年9月，大連實(shí)德集團(tuán)與北京元金盛世資本簽訂《債務(wù)重組框架協(xié)議》，約定元金盛世及一致行動(dòng)人以52億元對(duì)價(jià)受讓華匯人壽和鐵嶺銀行的5家“實(shí)德系”公司所持相關(guān)股權(quán)。

不過，在2013年3月，華匯人壽股東人和投資提起訴訟，表示元金盛世無權(quán)以新藍(lán)置業(yè)的名義獲取人和投資所持股權(quán)，隨后，當(dāng)年5月份，新藍(lán)置業(yè)對(duì)華匯人壽股東人和投資提起訴訟，雙方開始拉鋸。自此，華匯人壽一系列的股權(quán)糾紛拉開序幕。據(jù)華匯人壽公布信息顯示，過去其股東之間存在的股權(quán)糾紛訴訟案件就有五件，均發(fā)生在2013年。

股權(quán)糾紛，引來股東動(dòng)蕩。正因如此，原保監(jiān)會(huì)向華匯人壽下發(fā)監(jiān)管函，要求華匯人壽嚴(yán)格控制業(yè)務(wù)規(guī)模，資金運(yùn)用范圍僅限于銀行存款和債券，且不得開展債券回購(gòu)，同時(shí)要求華匯人壽暫緩購(gòu)置辦公樓等大額固定資產(chǎn)。而這項(xiàng)監(jiān)管函的有效期直至2019年第三季度才結(jié)束。

股權(quán)糾紛的動(dòng)蕩不僅讓華匯人壽錯(cuò)失了快速發(fā)展機(jī)會(huì)，同時(shí)也導(dǎo)致公司董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)也無法正常運(yùn)轉(zhuǎn)。同時(shí)，從2013年開始，華匯人壽年報(bào)披露開始暫緩，公司走上“特殊”的發(fā)展之路。

雖然在2016年3月華匯人壽恢復(fù)經(jīng)營(yíng)管理委員會(huì)運(yùn)行機(jī)制，在董事會(huì)閉會(huì)期間，全面負(fù)責(zé)公司經(jīng)營(yíng)管理工作。但2017年，原保監(jiān)會(huì)再發(fā)監(jiān)管函，指出華匯人壽在股東股權(quán)、“三會(huì)一層”運(yùn)作、關(guān)聯(lián)交易、合規(guī)與內(nèi)控管理等方面存在問題，并責(zé)令進(jìn)行整改。

不過，從目前看，華匯人壽的整改還未完成。從華匯人壽2022年第二季度償付能力報(bào)告看，華匯人壽主要風(fēng)險(xiǎn)集中在公司治理方面，以及與公司治理相關(guān)的戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)、聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)。例如，當(dāng)下華匯人壽存在的主要戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)有三項(xiàng)，即：

○ 部分管理制度尚未經(jīng)董事會(huì)審議通過。

○ 各擬任董事、監(jiān)事的任職資格尚未取得中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)的批復(fù)，因此未能召開董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)。

○ 公司《戰(zhàn)略發(fā)展規(guī)劃》未經(jīng)董事會(huì)審議通過，存在一定風(fēng)險(xiǎn)。

站在第二個(gè)10年的開端，華匯人壽的現(xiàn)狀令人唏噓。接下來，華匯人壽是想要“躺平”還是尋求“翻身”？

剖析華匯人壽當(dāng)下處境來看，其實(shí)并不算太差，畢竟在2021年時(shí)，公司發(fā)布公告稱，“股東之間發(fā)生的股權(quán)歸屬爭(zhēng)議訴訟案件已全部審理完結(jié)”，這意味著華匯人壽復(fù)雜的股權(quán)糾紛案告一段落，了確一樁大事。

但仍需關(guān)注的是，根據(jù)2022年第二季度償付能力報(bào)告顯示，6家股東持有的股權(quán)均處于“異常狀態(tài)”，或被凍結(jié)、或被質(zhì)押。

對(duì)于后續(xù)公司該如何發(fā)展，華匯人壽也有相應(yīng)計(jì)劃。在償付能力報(bào)告“改進(jìn)措施”一項(xiàng)中，華匯人壽表示，針對(duì)公司治理結(jié)構(gòu)不完善、治理合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)等問題，下一步將采取相應(yīng)的措施，具體包含：

○ 將加強(qiáng)與監(jiān)管部門的溝通和匯報(bào)，按照監(jiān)管部門的意見，積極開展公司治理整改工作。待整改工作完成并取得監(jiān)管部門同意后，按照法律法規(guī)、監(jiān)管政策和《公司章程》規(guī)定，組織召開股東大會(huì)，選舉新一屆董事會(huì)和監(jiān)事會(huì)成員。

○ 待擬任董事、監(jiān)事獲得任職資格核準(zhǔn)后，公司將恢復(fù)董事會(huì)和監(jiān)事會(huì)運(yùn)行。

○ 召開董事會(huì)會(huì)議，選舉各專業(yè)委員會(huì)委員，恢復(fù)專業(yè)委員會(huì)正常運(yùn)行。

○ 待“三會(huì)”恢復(fù)正常運(yùn)行后，依法合規(guī)履行相應(yīng)職責(zé)，對(duì)涉及公司重大決策、組織架構(gòu)、戰(zhàn)略規(guī)劃等事項(xiàng)進(jìn)行審議或批準(zhǔn)，同時(shí)聘任高級(jí)管理人員，不再指定臨時(shí)負(fù)責(zé)人，進(jìn)而全面恢復(fù)“三會(huì)一層”運(yùn)行履職，解決公司治理相關(guān)問題。

對(duì)于業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)停滯，無法實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)目標(biāo)這一問題，除了整改、與股東溝通協(xié)調(diào)外，華匯人壽還表示，要全力開拓市場(chǎng)，研發(fā)產(chǎn)品、控制風(fēng)險(xiǎn)、彌補(bǔ)虧損，實(shí)現(xiàn)公司平穩(wěn)健康發(fā)展。

或許，隨著股權(quán)問題的解決，以及未來可能進(jìn)行的股權(quán)變更，華匯人壽將有可能走向重生。

不過，在此之前，對(duì)業(yè)務(wù)發(fā)展至關(guān)重要的管理層需要“穩(wěn)定”。畢竟，從償付能力報(bào)告披露來看，多位高管為“擬任”，且還有人在不斷離開，如總裁助理邢文良，精算臨時(shí)負(fù)責(zé)人、臨時(shí)財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人、首席投資官梅嘉雨在2022年二季度期間相繼離職。