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伴隨新春鐘聲的敲響，許多人的年終獎(jiǎng)已發(fā)放到手，每年春節(jié)前后，都是居民財(cái)富配置的重要節(jié)點(diǎn)。早在一個(gè)多月前，不少金融機(jī)構(gòu)就已瞄準(zhǔn)年終獎(jiǎng)，推出“賀歲檔”理財(cái)或保險(xiǎn)產(chǎn)品，同時(shí)發(fā)布“保姆級(jí)”投資攻略。

“要是年終獎(jiǎng)不算多，咱就先把保障型保險(xiǎn)安排上。要是年終獎(jiǎng)比較豐厚，（且）有養(yǎng)老計(jì)劃的朋友，養(yǎng)老年金保險(xiǎn)絕對(duì)是個(gè)好選擇?！庇斜ｋU(xiǎn)人士如是稱。

事實(shí)上，伴隨近年利率下行趨勢(shì)，年金險(xiǎn)、增額終身壽險(xiǎn)、分紅險(xiǎn)等儲(chǔ)蓄型保險(xiǎn)產(chǎn)品備受關(guān)注，尤其在預(yù)定利率兩度下調(diào)后，具有“保底+浮動(dòng)”特性的分紅型保險(xiǎn)產(chǎn)品受到更多客戶的青睞，在2025年“開門紅”時(shí)期成為眾多險(xiǎn)企的主推產(chǎn)品。

怎樣用年終獎(jiǎng)為未來生活提供一份堅(jiān)實(shí)的財(cái)富保障？如果配置保險(xiǎn)，該如何規(guī)劃，又該如何選擇產(chǎn)品？

保障型or儲(chǔ)蓄型，選擇方案多

“要是年終獎(jiǎng)不算多，咱就先把保障型保險(xiǎn)安排上。意外險(xiǎn)便宜且實(shí)用，一年保費(fèi)幾十塊到200塊，就能換來上百萬元的保額。百萬醫(yī)療險(xiǎn)也不貴，一年保費(fèi)幾百塊，生病住院的高額費(fèi)用都不用愁。等手頭寬裕再考慮重疾險(xiǎn)和壽險(xiǎn)，把保障網(wǎng)織得更密些。”有保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)在年前發(fā)布年終獎(jiǎng)理財(cái)“攻略”稱。

對(duì)應(yīng)較為豐厚的年終獎(jiǎng)，則有“薪上加薪”的方案，除了保障型產(chǎn)品，可更多考慮儲(chǔ)蓄型產(chǎn)品。“有養(yǎng)老計(jì)劃的朋友，養(yǎng)老年金保險(xiǎn)絕對(duì)是個(gè)好選擇。選15年或者20年的繳費(fèi)期，每年交一點(diǎn)，壓力不大，等老了領(lǐng)錢享受悠閑退休生活。如果想讓財(cái)富穩(wěn)健增長(zhǎng)，還能靈活取用，增額終身壽險(xiǎn)很合適，隨時(shí)可以把它當(dāng)成你的小金庫(kù)?！睓C(jī)構(gòu)人士進(jìn)一步稱。

“投資不是一時(shí)沖動(dòng)，而是長(zhǎng)期布局?！币患以诮衲甏汗?jié)期間主推年金險(xiǎn)的壽險(xiǎn)公司稱。除了養(yǎng)老年金險(xiǎn)，該公司還提到教育金產(chǎn)品，可幫助家長(zhǎng)提前規(guī)劃孩子的未來學(xué)業(yè)，提供中期資金，解決教育支出的高峰需求，減輕這一階段家庭的經(jīng)濟(jì)壓力。

事實(shí)上，伴隨近年利率下行趨勢(shì)，儲(chǔ)蓄型保險(xiǎn)產(chǎn)品已備受關(guān)注，尤其在預(yù)定利率兩度下調(diào)后，具有“保底+浮動(dòng)”特性的分紅型保險(xiǎn)產(chǎn)品受到更多客戶的青睞。

一家保險(xiǎn)代理機(jī)構(gòu)在今年春節(jié)期間推薦了多款分紅型終身壽險(xiǎn)產(chǎn)品，以其中一款為例，假設(shè)張女士想為0歲女兒提前進(jìn)行財(cái)務(wù)規(guī)劃，選擇投保該產(chǎn)品，10年交，年交10萬元，選擇交清增額的紅利領(lǐng)取方式。利益演示表顯示，在孩子11歲時(shí)，含分紅生存總利益約達(dá)111萬元，超過已交保費(fèi)；到孩子30歲時(shí)，含紅利生存總利益達(dá)209萬元，是已交保費(fèi)的2.1倍。如果這筆錢一直不取用，到女兒50歲時(shí)，含紅利生存總利益將達(dá)到408萬元。長(zhǎng)期來看，該產(chǎn)品含分紅長(zhǎng)期IRR可超3.25%。

分紅險(xiǎn)開門紅站“C位”

今年春節(jié)橫跨1月、2月，與保險(xiǎn)“開門紅”時(shí)期重合。不同于往年壽險(xiǎn)公司沖刺“開門紅”主推增額終身壽險(xiǎn)產(chǎn)品，今年站上“C位”的就是分紅險(xiǎn)。據(jù)中國(guó)保險(xiǎn)行業(yè)協(xié)會(huì)披露的數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，2024年四季度以來上新的數(shù)百款壽險(xiǎn)和年金險(xiǎn)中，分紅型產(chǎn)品占比約四成。

在這背后有多重原因。從監(jiān)管引導(dǎo)看，近年來，有關(guān)部門持續(xù)引導(dǎo)保險(xiǎn)業(yè)淡化“開門紅”這種短期沖業(yè)績(jī)的行為，同時(shí)鼓勵(lì)發(fā)展浮動(dòng)收益型產(chǎn)品；對(duì)機(jī)構(gòu)而言，分紅險(xiǎn)的浮動(dòng)收益與險(xiǎn)企自身經(jīng)營(yíng)相關(guān)，有助于險(xiǎn)企追求更加靈活的負(fù)債成本；對(duì)投資者而言，低利率環(huán)境下，分紅型保險(xiǎn)產(chǎn)品不僅能夠解決資產(chǎn)的保值增值需求，其浮動(dòng)收益部分還能在一定程度上抵御通貨膨脹帶來的影響，因此受到不少投資者的青睞。

北京排排網(wǎng)保險(xiǎn)代理有限公司總經(jīng)理?xiàng)罘硎荆旨t險(xiǎn)產(chǎn)品具有收益分配靈活、客戶黏性較高等特點(diǎn)，有利于提升險(xiǎn)企市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力?！半U(xiǎn)企主推分紅險(xiǎn)，體現(xiàn)其正在尋求業(yè)務(wù)增長(zhǎng)點(diǎn)的努力?！?

“但不同的分紅險(xiǎn)產(chǎn)品在收益、保全、服務(wù)等方面都有不小的區(qū)別，如果不甚了解，很容易踩坑?！鼻笆霰ｋU(xiǎn)代理機(jī)構(gòu)稱。

此前也有精算專業(yè)人士表示，分紅險(xiǎn)比傳統(tǒng)壽險(xiǎn)產(chǎn)品更為復(fù)雜，需要更專業(yè)的產(chǎn)品設(shè)計(jì)和開發(fā)能力以及更高水平的精算和投資隊(duì)伍，其利益共擔(dān)機(jī)制也更考驗(yàn)險(xiǎn)企長(zhǎng)期的綜合經(jīng)營(yíng)能力?？梢姡x分紅險(xiǎn)，承保的險(xiǎn)司尤為關(guān)鍵，需要從產(chǎn)品長(zhǎng)期的分紅實(shí)現(xiàn)率以及險(xiǎn)企的償付能力、經(jīng)營(yíng)水平和各項(xiàng)外部評(píng)級(jí)等角度觀察判斷。一位保險(xiǎn)公司高管對(duì)媒體稱，分紅險(xiǎn)對(duì)于銷售隊(duì)伍要求也較高，需要一定的時(shí)間來進(jìn)行培訓(xùn)和轉(zhuǎn)化。

有效理財(cái)需長(zhǎng)期規(guī)劃

就如監(jiān)管引導(dǎo)保險(xiǎn)業(yè)淡化短期沖業(yè)績(jī)的行為，長(zhǎng)期規(guī)劃對(duì)個(gè)人來說同樣重要，是實(shí)現(xiàn)有效財(cái)富管理的關(guān)鍵。

一家理財(cái)機(jī)構(gòu)指出，投資者應(yīng)從個(gè)人風(fēng)險(xiǎn)偏好、流動(dòng)性需求等方面出發(fā)進(jìn)行資產(chǎn)配置。保守投資者建議配置中低風(fēng)險(xiǎn)的“固收類”產(chǎn)品，穩(wěn)健投資者可在此基礎(chǔ)上適當(dāng)配置“混合類”產(chǎn)品。

從宏觀環(huán)境看，中金財(cái)富研報(bào)稱，在經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型初期，資產(chǎn)配置行為的“避險(xiǎn)化”“保守化”是明顯傾向，從過往的“加杠桿”轉(zhuǎn)向“去杠桿”，居民財(cái)富也從風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)轉(zhuǎn)向固收資產(chǎn)。但“保守化”不會(huì)永遠(yuǎn)持續(xù)下去，利率水平的持續(xù)降低會(huì)深刻影響投資者行為。按照國(guó)際經(jīng)驗(yàn)，10年期國(guó)債利率低于2%往往會(huì)成為風(fēng)險(xiǎn)偏好變化的分水嶺。

“長(zhǎng)久期利率低于2%之后，固收產(chǎn)品的收益率日益雞肋化。存在負(fù)債約束的投資者不得不做出重要改變，尋找增強(qiáng)收益的方法?！痹搱F(tuán)隊(duì)稱，一般而言，增強(qiáng)收益的方向有兩個(gè)：一是在本國(guó)市場(chǎng)，投資者可能會(huì)考慮逐步增加權(quán)益資產(chǎn)配置，特別是高股息資產(chǎn)；二是擴(kuò)大海外投資，從其他區(qū)域的增長(zhǎng)中獲取收益，以此分散收益來源。

同時(shí)，需要注意的是，伴隨我國(guó)人口老齡化進(jìn)程加快，如何養(yǎng)老成為每個(gè)人不得不面對(duì)的問題，養(yǎng)老投資就是一場(chǎng)用“長(zhǎng)錢”進(jìn)行的長(zhǎng)跑，資金安全性和長(zhǎng)期收益率需并重。此外，個(gè)人的健康狀況也是一個(gè)重要的變量，包括不少險(xiǎn)企在內(nèi)的金融機(jī)構(gòu)已向綜合財(cái)富和健康解決方案轉(zhuǎn)型，構(gòu)建覆蓋“財(cái)富、健康、醫(yī)養(yǎng)、長(zhǎng)壽”的服務(wù)閉環(huán)。

“除了金融投資，健康的身體、高級(jí)的審美、志同道合的朋友等，也是一種養(yǎng)老投資?！币晃唤鹑跈C(jī)構(gòu)人士說道。