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作為衡量財(cái)務(wù)狀況的基本指標(biāo)、判斷風(fēng)險(xiǎn)抵御能力的重要標(biāo)尺，償付能力的下滑不論多與少，都牽動著險(xiǎn)企的心弦。

為了維護(hù)行業(yè)穩(wěn)定經(jīng)營、防范出現(xiàn)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，監(jiān)管部門在償付能力監(jiān)管方面不斷加碼，監(jiān)管體系從“償一代”過渡到“償二代”，新版《保險(xiǎn)公司償付能力管理規(guī)定》也于3月1日正式實(shí)施，時(shí)隔13年的升級，令保險(xiǎn)業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)防范網(wǎng)進(jìn)一步加固。

那么，保險(xiǎn)大家族的償付能力究竟如何呢？5月12日，銀保監(jiān)會官宣信息顯示，2020年有6家險(xiǎn)企“不及格”，隨著上半年20項(xiàng)監(jiān)管規(guī)則發(fā)布，“補(bǔ)血”將更加迫不及待。

償付能力新規(guī)上線

6家中小險(xiǎn)企考核“不合格”

在償付能力新規(guī)實(shí)施后，銀保監(jiān)會于5月12日就2020年保險(xiǎn)業(yè)償付能力監(jiān)管工作情況進(jìn)行了通報(bào)。從整體看，保險(xiǎn)業(yè)2020年運(yùn)行穩(wěn)健，償付能力指標(biāo)保持在合理區(qū)間，風(fēng)險(xiǎn)總體可控。具體表現(xiàn)：

2020年末，納入償付能力監(jiān)管委員會審議的178家保險(xiǎn)公司的實(shí)際資本為5.1萬億元，同比增長12.4%；最低資本為2.1萬億元，同比增長13%；凈利潤為3143億元，同比增長1%；平均綜合償付能力充足率為246.3%，同比下降1.4%；平均核心償付能力充足率為234.3%，同比下降2.5%。

人身險(xiǎn)公司、財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)公司、再保險(xiǎn)公司的平均綜合償付能力充足率分別為239.6%、277.9%和319.3%。

從行業(yè)整體數(shù)據(jù)看，在2020年新冠疫情沖擊的大環(huán)境下，該成績的取得已十分不易。銀保監(jiān)會也表示，2020年保險(xiǎn)公司的償付能力充足率指標(biāo)保持在合理區(qū)間。

但在行業(yè)整體向好的背后，仍有險(xiǎn)企處在“危險(xiǎn)區(qū)”。數(shù)據(jù)顯示：

2020年保險(xiǎn)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)小的A類公司為100家，風(fēng)險(xiǎn)較小的B類公司為71家，風(fēng)險(xiǎn)較大的C類公司為3家，風(fēng)險(xiǎn)嚴(yán)重的D類公司為3家。

6家險(xiǎn)企不合格，暴露出仍有公司存在風(fēng)險(xiǎn)漏洞。根據(jù)2021年一季度償付能力報(bào)告顯示，這些“不合格”險(xiǎn)企中有渤海財(cái)險(xiǎn)、安心財(cái)險(xiǎn)、合眾人壽、前海人壽等，均為中小險(xiǎn)企。

償付能力新規(guī)之下，更嚴(yán)格透明的指標(biāo)于中小險(xiǎn)企而言是不小的壓力。

增資迫在眉睫

償付能力新規(guī)實(shí)施， “三支柱”的定量標(biāo)準(zhǔn)，給保險(xiǎn)公司們提出了更高的要求。

○ 核心償付能力充足率不低于50%

○ 綜合償付能力充足率不低于100%

○ 風(fēng)險(xiǎn)綜合評級在B類及以上

三大硬性指標(biāo)圈定下的“合格”，缺一不可。更嚴(yán)格的標(biāo)準(zhǔn)下，加之銀保監(jiān)會要求的“定期披露”償付能力的規(guī)定，險(xiǎn)企的壓力明顯增加。

按照規(guī)定，自3月1日后，監(jiān)管對于償付能力的總結(jié)將“常規(guī)化”披露。依照要求，償付能力三項(xiàng)指標(biāo)均“及格”，險(xiǎn)企也不能高枕無憂。因?yàn)?，“核心償付能力充足率低?0%或綜合償付能力充足率低于120%的保險(xiǎn)公司”也會被監(jiān)管列為“重點(diǎn)核查對象”。

而在多項(xiàng)合規(guī)指標(biāo)綜合考察后，依照2021年一季度償付能力報(bào)告數(shù)據(jù)顯示，很多中小險(xiǎn)企會被列入“重點(diǎn)核查”的范圍。為此，險(xiǎn)企時(shí)刻需要增強(qiáng)自身的資本實(shí)力和盈利能力。

于保險(xiǎn)公司而言，提升償付能力的方式有股東增資、未分配利潤轉(zhuǎn)增資本、發(fā)行債券等。

銀保監(jiān)會披露，為防范資本不足風(fēng)險(xiǎn)，2020年，監(jiān)管已支持保險(xiǎn)公司通過市場化方式補(bǔ)充資本1044億元，其中18家保險(xiǎn)公司股東增資264億元，20家保險(xiǎn)公司發(fā)行資本補(bǔ)充債券780億元。

2021年，為了解決償付能力問題，已有險(xiǎn)企啟動增資計(jì)劃。例如，渤海財(cái)險(xiǎn)在2021年年初發(fā)布了增資擴(kuò)股的議案，擬將注冊資本由16.25億元增至19.7347億元。不過，從增資形式看，許多險(xiǎn)企開始向市場公開募資。

在布局2021年的重點(diǎn)工作安排時(shí)，銀保監(jiān)會將“拓展保險(xiǎn)公司資本補(bǔ)充渠道，積極推動出臺保險(xiǎn)公司發(fā)行無固定期限資本補(bǔ)充債券等新型資本補(bǔ)充工具相關(guān)政策”這一項(xiàng)內(nèi)容作為其中的一點(diǎn)。

20項(xiàng)監(jiān)管規(guī)則“在路上”

從2020年償付能力監(jiān)管工作看，銀保監(jiān)會已經(jīng)做了很多工作。例如，結(jié)束對安邦保險(xiǎn)集團(tuán)的接管；依法接管4家“明天系”高風(fēng)險(xiǎn)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)；對于償付能力充足率不達(dá)標(biāo)的公司，采取約談股東、責(zé)令增加資本金、停止接受新業(yè)務(wù)、限制高管薪酬水平等監(jiān)管措施。

在部分高風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域，銀保監(jiān)會還專門發(fā)布針對性的監(jiān)管文件。如《互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)監(jiān)管辦法》、《信用保險(xiǎn)和保證保險(xiǎn)業(yè)務(wù)監(jiān)管辦法》、《保險(xiǎn)資產(chǎn)管理產(chǎn)品管理暫行辦法》、《健全銀行業(yè)保險(xiǎn)業(yè)公司治理三年行動方案（2020－2022年）》等。

銀保監(jiān)會還定期對保險(xiǎn)公司償付能力信息公開披露情況開展非現(xiàn)場核查。在2020年，監(jiān)管已先后責(zé)令30家償付能力信息披露存在問題的保險(xiǎn)公司改正，對9家問題突出的保險(xiǎn)公司進(jìn)行行業(yè)通報(bào)。

緊湊而嚴(yán)密的監(jiān)管模式下，保險(xiǎn)業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)防護(hù)網(wǎng)逐步加固。不過，對于險(xiǎn)企償付能力的監(jiān)管是一項(xiàng)長期工作。對于2021年的工作重點(diǎn)，銀保監(jiān)會也有不同的安排。

例如，今年上半年，銀保監(jiān)會計(jì)劃發(fā)布“償二代”二期工程20項(xiàng)監(jiān)管規(guī)則，還將制定過渡期政策，組織監(jiān)管系統(tǒng)和全行業(yè)做好實(shí)施準(zhǔn)備工作。

監(jiān)管職責(zé)方面，銀保監(jiān)會督促調(diào)整監(jiān)管職責(zé)分工，壓實(shí)屬地監(jiān)管職責(zé)，發(fā)揮銀保監(jiān)局“貼身監(jiān)管”優(yōu)勢，形成銀保監(jiān)會與銀保監(jiān)局上下聯(lián)動的監(jiān)管機(jī)制。

此外，依舊要強(qiáng)化償付能力監(jiān)管剛性約束。繼續(xù)加強(qiáng)重點(diǎn)公司和重點(diǎn)領(lǐng)域風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測和防范，加強(qiáng)監(jiān)管措施的針對性；提升償付能力風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測的數(shù)字化和智能化水平，增強(qiáng)監(jiān)測的敏感性、及時(shí)性和可靠性；堅(jiān)持做好“償二代”第三支柱相關(guān)監(jiān)管工作，不斷發(fā)揮市場約束機(jī)制作用。

在對外交流方面，要加強(qiáng)償付能力監(jiān)管交流合作。例如：持續(xù)推進(jìn)償付能力監(jiān)管國際合作，更新與香港的等效評估工作框架協(xié)議；延長對香港的過渡期便利政策；拓展監(jiān)管等效評估的國家或地區(qū)。繼續(xù)參與國際監(jiān)管規(guī)則制定，組織行業(yè)參加國際保險(xiǎn)資本標(biāo)準(zhǔn)（ICS）監(jiān)測期測試，為償付能力監(jiān)管國際規(guī)則的制定提供中國經(jīng)驗(yàn)和中國方案。