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從2001年到2021年，翻看我國保險(xiǎn)業(yè)20年來的對(duì)外開放歷程，如果說，第一個(gè)十年，我國保險(xiǎn)市場的對(duì)外開放，更多是出于國家發(fā)展需要加入WTO，處在既要開放又擔(dān)憂“狼來了”沖擊的謹(jǐn)慎放開之下，那么，第二個(gè)十年，我國保險(xiǎn)業(yè)的開放姿態(tài)，儼然更具自信與從容。這一點(diǎn)，“從2012年，交強(qiáng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)對(duì)外資財(cái)險(xiǎn)全面放開，到2018年，人身險(xiǎn)公司外資持股比例上限擬放寬至51%，再到外資股比不再設(shè)限時(shí)點(diǎn)提前至2020年”等一系列大步放開的監(jiān)管政策上即可鮮明看出。

日前，在中宣部舉行的“中國這十年”系列主題新聞發(fā)布會(huì)上，銀保監(jiān)會(huì)副主席肖遠(yuǎn)企指出，“截至2021年，在華外資保險(xiǎn)公司資本十年間增長了1.3倍，資產(chǎn)增長了6倍”。

從經(jīng)營層面看，基于我國對(duì)外開放程度的不斷加深，以及外資機(jī)構(gòu)前期對(duì)中國保險(xiǎn)市場的實(shí)踐探索，近年來，外資對(duì)進(jìn)一步布局或退出中國保險(xiǎn)市場的選擇，也更趨理性。

當(dāng)然，這些選擇有憧憬、有向往，也會(huì)有落寞、有遺憾，但不可否認(rèn)的是，于我國保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展而言，引進(jìn)外資的成熟經(jīng)驗(yàn)和經(jīng)營理念，有利于發(fā)揮鯰魚效應(yīng)，倒逼中資險(xiǎn)企提升自身的核心競爭力。

如果用一句話來形容過去十年間中國保險(xiǎn)業(yè)的對(duì)外開放政策，“步子大了、速度快了、水平高了”或許再恰當(dāng)不過。

先來看政策層面：

2012年5月

《機(jī)動(dòng)車交通事故責(zé)任強(qiáng)制保險(xiǎn)條例》實(shí)施，標(biāo)志著我國正式向外資險(xiǎn)企開放交強(qiáng)險(xiǎn)市場。

2017年8月

國務(wù)院發(fā)布《關(guān)于促進(jìn)外資增長若干措施的通知》，提出將減少外資準(zhǔn)入限制，推進(jìn)證券業(yè)和保險(xiǎn)業(yè)等金融機(jī)構(gòu)的對(duì)外開放，并明確對(duì)外開放的時(shí)間表與路線圖。

2018年4月

銀保監(jiān)會(huì)發(fā)布《關(guān)于放開外資保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)公司經(jīng)營范圍的通知》，保險(xiǎn)中介三大領(lǐng)域（經(jīng)紀(jì)、代理、公估）業(yè)務(wù)對(duì)外資開放。

2018年5月

《外資保險(xiǎn)公司管理?xiàng)l例實(shí)施細(xì)則（征求意見稿）》發(fā)布，擬將人身險(xiǎn)公司的外資持股比例上限放寬至51%。

2019年7月

國務(wù)院金融穩(wěn)定發(fā)展委員會(huì)宣布11條金融業(yè)進(jìn)一步對(duì)外開放政策，將人身險(xiǎn)公司外資股比限制從51%提高至100%的過渡期，從原定2021年提前至2020年。

2019年10月

國務(wù)院修訂《外資保險(xiǎn)公司管理?xiàng)l例》，放寬了外資保險(xiǎn)公司的準(zhǔn)入限制，取消了“經(jīng)營保險(xiǎn)業(yè)務(wù)30年以上”和“在中國境內(nèi)已設(shè)立代表機(jī)構(gòu)2年以上”的限制條件。

2019年12月

銀保監(jiān)會(huì)發(fā)布《關(guān)于明確取消合資壽險(xiǎn)公司外資股比限制時(shí)點(diǎn)的通知》，自2020年起，合資壽險(xiǎn)公司的外資股比可達(dá)100%。

2021年3月

銀保監(jiān)會(huì)發(fā)布關(guān)于修改《外資保險(xiǎn)公司管理?xiàng)l例實(shí)施細(xì)則》的決定，外資保險(xiǎn)公司的外方股東類型增至三類，并保持制度一致性，取消外資股比的限制性規(guī)定。

2021年12月

銀保監(jiān)會(huì)發(fā)布《關(guān)于明確保險(xiǎn)中介市場對(duì)外開放有關(guān)措施的通知》，大幅取消了外資保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)公司的準(zhǔn)入限制。

2022年8月

銀保監(jiān)會(huì)發(fā)布《保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司管理規(guī)定》，不再限制外資保險(xiǎn)公司持有保險(xiǎn)資管公司股份的比例上限。

顯然，2017年以后，基于我國金融業(yè)高水平對(duì)外開放政策的實(shí)施，我國保險(xiǎn)業(yè)的開放步伐也在持續(xù)加大，受益于良好的營商環(huán)境，外資保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)近年來的市場競爭力也在持續(xù)增強(qiáng)。

9月3日，中國保險(xiǎn)行業(yè)協(xié)會(huì)會(huì)長于華在2022年服貿(mào)會(huì)期間召開的中國保險(xiǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展論壇上介紹，保險(xiǎn)業(yè)近年來出臺(tái)了一系列對(duì)外開放措施，穩(wěn)步取消外資股比限制。2012-2021年，外資保險(xiǎn)公司的市場份額從3.5%增長至7.8%。特別是在北京、上海等地區(qū)，外資保險(xiǎn)公司的市場份額已達(dá)20%。

對(duì)于中國保險(xiǎn)業(yè)踐行高水平對(duì)外開放的意義，中國人民大學(xué)財(cái)政金融學(xué)院教授石曉軍曾指出，保險(xiǎn)業(yè)加快對(duì)外開放是中國履行加入WTO關(guān)于服務(wù)貿(mào)易承諾的表現(xiàn)，作為中國金融市場最早開放的業(yè)態(tài)，保險(xiǎn)業(yè)相當(dāng)于起到了先鋒隊(duì)的作用。

值得關(guān)注的是，在9月14日召開的“第七屆中國-東盟保險(xiǎn)合作與發(fā)展論壇”上，銀保監(jiān)會(huì)首席風(fēng)險(xiǎn)官劉福壽表示，銀保監(jiān)會(huì)將在RCEP規(guī)則下，推動(dòng)深化保險(xiǎn)業(yè)改革開放，推動(dòng)對(duì)外開放成果惠及中外更多更廣大人民。具體舉措上，將引導(dǎo)保險(xiǎn)行業(yè)積極關(guān)注并加大對(duì)能源消耗和轉(zhuǎn)型升級(jí)方面的風(fēng)險(xiǎn)保障，提升ESG質(zhì)量；鼓勵(lì)中國東盟保險(xiǎn)企業(yè)開展深度合作，提升服務(wù)效率等。

不得不說的是，在保險(xiǎn)業(yè)尚未放開外資股比限制之前，合資壽險(xiǎn)公司的中外股東持股比例通常是“50%：50%”。這樣的股權(quán)分配，雖可以起到強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合、協(xié)同發(fā)展的作用，但也容易因中外股東理念不同、經(jīng)營存在分歧，導(dǎo)致合資壽險(xiǎn)公司發(fā)展緩慢。

近幾年來，隨著外資股比限制的全面放開，一個(gè)顯著的現(xiàn)象是，很多外資保險(xiǎn)公司或金融集團(tuán)正借助政策機(jī)遇加碼中國保險(xiǎn)市場，或通過增持股權(quán)謀求控股地位，或直接100%控股以獨(dú)資形態(tài)經(jīng)營，以及外資保險(xiǎn)資管公司也開始落地。

譬如，在新設(shè)外資獨(dú)資保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)方面，2018年11月，德國安聯(lián)保險(xiǎn)集團(tuán)獲批籌建安聯(lián)（中國）保險(xiǎn)控股有限公司，成為銀保監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)籌建的首家外資獨(dú)資保險(xiǎn)控股公司；2020年6月，友邦“分改子”獲批，友邦人壽成為我國首家外資獨(dú)資人身險(xiǎn)公司。

值得注意的是，繼安聯(lián)（中國）保險(xiǎn)控股有限公司成立后，安聯(lián)保險(xiǎn)集團(tuán)持續(xù)加碼中國市場，2021年1月，安聯(lián)保險(xiǎn)資產(chǎn)管理有限公司獲批籌建，成為首家外資獨(dú)資保險(xiǎn)資管公司；緊接著，同年11月，上海銀保監(jiān)局批準(zhǔn)中信信托將所持中德安聯(lián)人壽49%股權(quán)轉(zhuǎn)讓給安聯(lián)控股，至此，中德安聯(lián)人壽成為中國首家合資轉(zhuǎn)外資獨(dú)資的壽險(xiǎn)公司。

安聯(lián)集團(tuán)董事、安聯(lián)中國保險(xiǎn)控股相關(guān)高管曾表示，中國是安聯(lián)集團(tuán)的重要戰(zhàn)略市場，作為中國政府深入推進(jìn)金融服務(wù)業(yè)對(duì)外開放中首批獲益的保險(xiǎn)集團(tuán)，安聯(lián)集團(tuán)將持續(xù)為中國金融服務(wù)業(yè)的穩(wěn)健發(fā)展貢獻(xiàn)力量。

人身險(xiǎn)公司中，除中德安聯(lián)人壽合資轉(zhuǎn)外資獨(dú)資外，2021年12月，匯豐保險(xiǎn)亞洲收購國民信托所持50%匯豐人壽股權(quán)也獲監(jiān)管批復(fù)。隨之，匯豐人壽成為第二家合資轉(zhuǎn)外資獨(dú)資的壽險(xiǎn)公司。

在本輪保險(xiǎn)業(yè)對(duì)外開放浪潮中，外資“安達(dá)系”也在借助政策東風(fēng)，步步增持華泰保險(xiǎn)集團(tuán)股權(quán)。

公開資料顯示，從2002年，“安達(dá)系”持有華泰保險(xiǎn)股權(quán)僅超22%，到截至2020年末增持至42.72%，再到今年3月“安達(dá)系”通過受讓人福醫(yī)藥等11家公司合計(jì)持有的華泰保險(xiǎn)35.88%股權(quán)，宣告著待監(jiān)管批復(fù)后，“安達(dá)系”持股比例將超過七成，華泰保險(xiǎn)將成為外資控股保險(xiǎn)集團(tuán)。

當(dāng)然，中國保險(xiǎn)業(yè)的大步開放政策，對(duì)于不同的外資機(jī)構(gòu)來說，其意義也是不一樣的。有人樂觀做“加法”，就不乏有人理性做“減法”。那么，十年間，有哪些合資險(xiǎn)企的外資股東出現(xiàn)股權(quán)縮水，或干脆退出呢？

不久前，從合資轉(zhuǎn)變成中資身份的中韓人壽，或是“外資退、中資進(jìn)”的典型代表。資料顯示，中韓人壽成立于2012年，由浙江省國際貿(mào)易集團(tuán)與韓華生命保險(xiǎn)株式會(huì)社（簡稱“韓華生命”）合資籌建，兩方分別持股50%。然而，發(fā)展十年來，中韓人壽的經(jīng)營狀況不算亮眼，不僅持續(xù)虧損，保費(fèi)規(guī)模也徘徊在10億門檻上下。

就在中韓人壽即將步入10周歲之際，該公司發(fā)生了成立以來的最大一筆額度的增資。今年4月，中韓人壽發(fā)布公告稱，公司新增注冊(cè)資本15.012億元，同時(shí)將引入5家國資新股東，其中4家公司是浙江省地方國資企業(yè)。據(jù)了解，該增資事宜已在今年7月獲得監(jiān)管批復(fù)。

值得一提的是，在此次增資中，外資股東韓華生命并未參與，這意味著，其對(duì)中韓人壽的持股比例將從50%下降至24.99%，進(jìn)而使得中韓人壽從一家合資險(xiǎn)企變?yōu)橐患抑匈Y險(xiǎn)企。

不過，于中韓人壽而言，這次增資實(shí)則是在浙江省推動(dòng)國企混改的大背景下落地而成，將有助于中韓人壽融入長三角一體化建設(shè)，借助區(qū)域資源謀求高質(zhì)量發(fā)展。顯然，從中韓人壽長遠(yuǎn)發(fā)展角度看，盡管韓華生命的持股比例被稀釋，但日后中韓人壽若能通過增資引戰(zhàn)實(shí)現(xiàn)穩(wěn)定盈利，也利好外資股東的財(cái)務(wù)投資。

除中韓人壽合資變中資外，曾經(jīng)的合資險(xiǎn)企中法人壽，也被外資股東法國國家人壽先減持、后清倉。公開資料顯示，中法人壽成立于2006年3月，由中國國家郵政局與法國國家人壽合資組建，雙方各持股50%。

發(fā)展初期，盡管中法人壽憑借銀郵系險(xiǎn)企的光環(huán)，在成立第四年便實(shí)現(xiàn)盈利，但好景不長，該公司隨后多年連續(xù)虧損。在此期間，中法人壽的股權(quán)也出現(xiàn)波動(dòng)，2015年，中國郵政退出中法人壽，將其所持50%股權(quán)分別轉(zhuǎn)讓給鴻商產(chǎn)業(yè)控股集團(tuán)（簡稱“鴻商產(chǎn)業(yè)”）與北京人濟(jì)九鼎資產(chǎn)各一半，同時(shí)，法國國家人壽也將所持中法人壽25%股權(quán)轉(zhuǎn)讓給鴻商產(chǎn)業(yè)。

然而，繼法國國家人壽轉(zhuǎn)讓中法人壽股權(quán)后，2020年12月，前者又選擇清倉退出，當(dāng)時(shí)與其一同退出的還有北京人濟(jì)九鼎資產(chǎn)。與此同時(shí)，中法人壽引入了寧德時(shí)代、青山控股集團(tuán)、貴州貴星汽車銷售三家新股東，并獲批增資28億元，公司的注冊(cè)資本金也由此新增至30億元。

這次增資后，中法人壽不僅變?yōu)橐患壹冎匈Y險(xiǎn)企，經(jīng)2021年7月監(jiān)管批準(zhǔn)，該公司名稱也變更為“小康人壽”。對(duì)于未來發(fā)展計(jì)劃，小康人壽相關(guān)負(fù)責(zé)人透露，未來將投入大量成本進(jìn)行服務(wù)平臺(tái)的搭建、人員團(tuán)隊(duì)以及信息系統(tǒng)的建設(shè)，以便為客戶提供更好服務(wù)。

細(xì)加觀察不難發(fā)現(xiàn)，這些選擇做減法甚至清倉退出的外資機(jī)構(gòu)，多是基于前期探索效果、當(dāng)前市場競爭格局等綜合因素的考量下，作出的理性判斷。當(dāng)然，無論是進(jìn)還是退，長期以來外資機(jī)構(gòu)對(duì)中國保險(xiǎn)市場的深度布局，有利于中國保險(xiǎn)業(yè)實(shí)現(xiàn)與國際市場接軌，邁向高質(zhì)量發(fā)展。