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“償二代（II）”的正式實施，讓很多保險公司過上了“捉襟見肘”的日子。當監(jiān)管對風險管控提出更高要求時，也預示著將有很多險企要面臨償付能力充足率不達標的尷尬。

正是基于這樣的政策改變，越來越多的險企走上了增資“補血”的道路。然而，這一過程需要時間。

對于險企而言，有時資金一時難以到位，但是按照新監(jiān)管辦法，償付能力充足率又不達標，這樣身處“夾縫中”，險企該如何“自救”？或許，一份過渡期政策的申請可以暫時緩解壓力。

近日，都邦財險發(fā)布了2022年第一季度償付能力報告，這也是“償二代(II)”實施以來披露的第一份償付能力報告。在這份報告中，『A智慧?！蛔⒁獾剑及钬旊U2022年第一季度的核心、綜合償付能力充足率均為125%。

雖然償付能力充足率達到監(jiān)管給出的標準線，但這并不能代表高枕無憂。都邦財險也表示，這是在“二期規(guī)則過渡期政策下”的數(shù)據(jù)。面對監(jiān)管給出的3年過渡期，這家從東北走出來的財險公司又該如何把握機會，早日踏上“達標”之路？

據(jù)都邦財險2022年第一季度償付能力報告顯示，其償付能力充足率為125%，較2021年第四季度提高了1個百分點。不過，這并非都邦財險在“償二代（II）”下的真正數(shù)據(jù)。

在報告中，都邦財險稱，2022年3月21日， 銀保監(jiān)會償付能力監(jiān)管部向都邦財險正式批復《關(guān)于都邦財產(chǎn)保險股份有限公司實施償付能力監(jiān)管規(guī)則（II）過渡期政策的通知》（銀保監(jiān)償付[2022] 46 號），并給予了都邦財險自2022年至 2024年3年的過渡期政策。

也就是說，在2022年第一季度末“償二代（II）”工程過渡期政策規(guī)則下，都邦財險的償付能力充足率達到125%。而這一信息的公開，不僅訴說了都邦財險當下的情況，或許也透露出了“償二代（II）”給像都邦財險一樣的中小險企的資本帶來不小的壓力。

作為第一家公開表示申請了“償二代（II）”過渡期政策的險企，都邦財險或許并不是個例。因為在“償二代（II）”規(guī)劃期間，監(jiān)管早已預料到如今的情況。

為此，銀保監(jiān)會曾明確指出，保險業(yè)自編報2022年第一季度償付能力報告起全面實施規(guī)則II，但對于受規(guī)則II影響較大的保險公司，將根據(jù)實際情況確定過渡期政策，允許在部分監(jiān)管規(guī)則上分步到位，最晚于2025年起全面執(zhí)行到位。

而對于那些“受影響大的保險公司”，銀保監(jiān)會也給出明確指示：

因新舊規(guī)則切換導致核心償付能力充足率或綜合償付能力充足率大幅下降，或跌破具有監(jiān)管行動意義的臨界點（如綜合償付能力充足率降至150%以下、120%以下或100%以下，核心償付能力充足率降至75%以下、60%以下或50%以下）的保險公司，可以向銀保監(jiān)會反映有關(guān)情況，銀保監(jiān)會將根據(jù)實際情況一司一策確定過渡期政策。

這也意味著，在接下來的2022年一季度償付能力報告中，或還有險企是用過渡期政策下的規(guī)則來確定自己的償付能力充足率，以期平穩(wěn)過渡。

雖然給予了3年的過渡期，但并不代表都邦財險可以放慢前進的腳步。在償付能力報告中，都邦財險稱，過渡期政策的批復執(zhí)行，雖然對當前公司償付能力有較大的提升作用，但隨著時間推進，風險因子將以年度為單位逐漸上升，到2025年過渡期結(jié)束。

也就是說，過渡期是暫時的，要保證償付能力充足率達標，還要從自身找出路。因此，除快速地補充資本外，培養(yǎng)持續(xù)性的“造血”能力才是當務(wù)之急。

其實，談及都邦財險，這家公司在市場上的發(fā)聲并不多。作為一家誕生于吉林省的國有控股財險公司，2005年成立的都邦財險，可謂承擔著當?shù)卣闹赝?，開啟了保險發(fā)展之路。如今已近17歲的都邦財險，在經(jīng)營發(fā)展上，并沒有較為突出的表現(xiàn)。

天眼查數(shù)據(jù)顯示，2005-2009年，都邦財險均處于虧損狀態(tài)，尤其是2008年虧損額達到9.58億元；2010-2014年，5年時間內(nèi)，都邦財險實現(xiàn)了盈利，但到2015年又轉(zhuǎn)為虧損，金額為-1.22億元；2016-2017年，實現(xiàn)微盈利；2018年開始至2020年，又出現(xiàn)了連續(xù)三年的虧損。

2021年，根據(jù)四個季度償付能力報告統(tǒng)計，其凈利潤為-2.43億元；2022年第一季度，凈利潤約為-0.02億元。

需要注意的是，近年來，都邦財險的保險業(yè)務(wù)一直在收縮。例如，2017年，其保險業(yè)務(wù)收入為42.12億元，但2018年則收縮至38.47億元。根據(jù)其2021年四個季度償付能力報告統(tǒng)計，當年都邦財險保險業(yè)務(wù)收入為35.53億元，較2020年的37.85億元又下降超過2億元。

一邊收縮業(yè)務(wù)，另一邊卻連續(xù)出現(xiàn)虧損，這背后又訴說著怎樣的發(fā)展處境？

從業(yè)務(wù)層面看，都邦財險對車險的依賴度并不小。2018-2020年，都邦財險車險保費收入分別為32.25億元、31.98億元、30.49億元，而車險在整個業(yè)務(wù)中的占比一直保持在80%以上。

不過，占比較大的車險，對于都邦財險的盈利并沒有起到正向的輔助作用，相反，2018-2020年，其車險承保利潤分別為-2.6億元、-2.16億元、-1.8億元，可見其中的艱難。

從分支機構(gòu)看，都邦財險官網(wǎng)顯示，“在歷經(jīng)15年發(fā)展后，公司已經(jīng)設(shè)立33家省級分公司，400多家地市級分支機構(gòu)”，但其2022年第一季度償付能力報告顯示，截至2022年一季度會計年度，省級分公司32家，下轄中心支公司143家，支公司99家，營業(yè)部3家，營銷服務(wù)部134家。

從以上數(shù)據(jù)可以看出，近兩年都邦財險在分支機構(gòu)方面有所縮減。有媒體報道稱，2021年都邦財險撤銷了54家分支機構(gòu)。

或許正是這樣的改變，讓都邦財險近年來的保險業(yè)務(wù)收入出現(xiàn)了下降。

“公司整體經(jīng)營策略是堅決守住償付能力生命線，所有經(jīng)營計劃均圍繞這一目標制定和執(zhí)行，在此基礎(chǔ)上逐步提升最低標準，保證償付能力充足率指標健康、穩(wěn)定。”都邦財險在一季度報中如是表示。

一邊是尋求發(fā)展，一邊是應(yīng)對監(jiān)管，都邦財險該如何化解這種尷尬？

都邦財險表示，其實自2021年以來，公司已經(jīng)針對償付能力下降帶來的一系列影響，尤其是在經(jīng)營管理、投資配置等方面，多次組織相關(guān)會議研究探討應(yīng)對經(jīng)營虧損、償付能力下降的配套措施。

具體來看，一方面是提高成本控制對經(jīng)營重要性的認識，認真梳理各項成本管控流程，制定和實施相關(guān)管控措施；另一方面，積極開展資產(chǎn)配置計劃，提高資產(chǎn)配置有效性，加強綜合經(jīng)營水平。

在戰(zhàn)略規(guī)劃方面，都邦財險加大非車險業(yè)務(wù)發(fā)展力度，提升非車險業(yè)務(wù)權(quán)重，抵消車險綜改帶來的不利影響。

不過，都邦財險仍將密切關(guān)注規(guī)則II下（不考慮過渡期政策）公司償付能力充足率指標的變化情況，改善經(jīng)營，提高盈利能力，提升實際資本。在采取一切措施降低資本需求的基礎(chǔ)上，增加資本金來提升實際資本是最直接有效提升償付能力充足率的方法。

據(jù)悉，目前都邦財險已向各股東申請，近期將進行同比例增資4億元，緩解償付能力的壓力，達到短期內(nèi)快速提升償付能力充足率的目的，保證健康穩(wěn)定發(fā)展。

除此之外，對于下一步計劃，都邦財險表示，在2022年第二季度，沒有上市計劃、分支機構(gòu)開設(shè)計劃、業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)大規(guī)模調(diào)整等對償付能力充足率產(chǎn)生重大影響的經(jīng)營活動。

或許，在增資完成后，都邦財險的償付能力壓力會得到緩解，但要想在“達標”下保持穩(wěn)定發(fā)展，改善業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，并積極調(diào)整投資策略，是不可疏忽的因素。