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十九大以來(lái)，國(guó)家對(duì)交通強(qiáng)國(guó)戰(zhàn)略的重視程度日益提升。

在今年2月國(guó)新辦召開(kāi)的新聞發(fā)布會(huì)上，交通運(yùn)輸部部長(zhǎng)李小鵬提出“加快建設(shè)交通強(qiáng)國(guó)，努力當(dāng)好中國(guó)現(xiàn)代化開(kāi)路先鋒”后，話音剛落，4月20日，來(lái)自銀行、保險(xiǎn)業(yè)的監(jiān)管政策支持便及時(shí)跟進(jìn)。

當(dāng)日，銀保監(jiān)會(huì)、交通運(yùn)輸部聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于銀行業(yè)保險(xiǎn)業(yè)支持公路交通高質(zhì)量發(fā)展的意見(jiàn)》（簡(jiǎn)稱《意見(jiàn)》），鼓勵(lì)行業(yè)機(jī)構(gòu)積極支持我國(guó)公路交通建設(shè)，推動(dòng)公路交通實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展。

在護(hù)航公路交通建設(shè)方面，保險(xiǎn)業(yè)能發(fā)揮哪些作用？對(duì)于保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)來(lái)說(shuō)，又有哪些潛在機(jī)遇和挑戰(zhàn)？

公路交通新改擴(kuò)建進(jìn)行時(shí)

市場(chǎng)化融資支持是關(guān)鍵

在服務(wù)交通強(qiáng)國(guó)戰(zhàn)略方面，政府為何對(duì)公路交通尤為重視？

針對(duì)這一問(wèn)題，銀保監(jiān)會(huì)、交通運(yùn)輸部相關(guān)負(fù)責(zé)人在《意見(jiàn)》答記者問(wèn)中解釋稱，交通運(yùn)輸業(yè)是國(guó)民經(jīng)濟(jì)中具有基礎(chǔ)、戰(zhàn)略性的產(chǎn)業(yè)，也是現(xiàn)代化經(jīng)濟(jì)的重要組成。而交通運(yùn)輸領(lǐng)域中，公路交通又是關(guān)鍵一環(huán)，因此銀行保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)應(yīng)充分發(fā)揮支持作用，以推動(dòng)公路交通高質(zhì)量發(fā)展。

不過(guò)，銀行保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)很多是市場(chǎng)化經(jīng)營(yíng)主體，需要承擔(dān)自負(fù)盈虧責(zé)任，因此在支持公路交通發(fā)展上也不能想當(dāng)然、拍腦袋。對(duì)此《意見(jiàn)》也要求，銀行保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)要本著市場(chǎng)化、法制化的原則，精準(zhǔn)聚焦國(guó)家重大戰(zhàn)略實(shí)施的重大公路交通項(xiàng)目。

如重點(diǎn)聚焦京津冀、長(zhǎng)江經(jīng)濟(jì)帶、“一帶一路”、粵港澳大灣區(qū)、長(zhǎng)三角一體化等區(qū)域，此外出疆入藏、沿江沿海骨干通道、中西部、交通一體化、綜合立體交通走廊、革命老區(qū)公路等亦是支持方向。

在今年2月的國(guó)新辦新聞發(fā)布會(huì)上，李小鵬曾介紹：2022年，我國(guó)預(yù)計(jì)將新改擴(kuò)建高速公路8000公里以上。

事實(shí)上，作為國(guó)家重要的交通基礎(chǔ)設(shè)施，公路交通往往需要投入巨大的資金成本，因此除了依靠政府財(cái)政外，金融機(jī)構(gòu)市場(chǎng)化的配套融資支持也顯得尤為關(guān)鍵。

為此，《意見(jiàn)》提出，對(duì)于有一定收益的政府收費(fèi)公路項(xiàng)目，在落實(shí)好分賬管理的前提下，在償還收費(fèi)公路專項(xiàng)債本息后，仍有剩余收入且資金可用于償還的，銀行保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)可以在風(fēng)控合規(guī)基礎(chǔ)上，根據(jù)剩余專項(xiàng)收入的具體情況來(lái)提供市場(chǎng)化的融資支持。

除了市場(chǎng)化融資支持外，《意見(jiàn)》還鼓勵(lì)銀行保險(xiǎn)業(yè)可以在優(yōu)化公路項(xiàng)目的還款安排、探索業(yè)務(wù)創(chuàng)新、參與公路交通建設(shè)、助力存量債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)化解等方面發(fā)揮積極作用。

責(zé)任背后蘊(yùn)含機(jī)遇

險(xiǎn)資、災(zāi)毀保險(xiǎn)參與空間廣闊

對(duì)于保險(xiǎn)業(yè)而言，在服務(wù)交通強(qiáng)國(guó)戰(zhàn)略下，支持公路交通建設(shè)領(lǐng)域能發(fā)揮哪些作用？此次《意見(jiàn)》也給出了詳細(xì)思路。

具體而言，在投資支持方面，險(xiǎn)資可利用規(guī)模大、長(zhǎng)期限、穩(wěn)定高等資金優(yōu)勢(shì)，通過(guò)債權(quán)、股權(quán)、資產(chǎn)支持計(jì)劃、股債結(jié)合和私募基金等方式，參與重大項(xiàng)目建設(shè)；同時(shí)，鼓勵(lì)險(xiǎn)資在風(fēng)險(xiǎn)可控前提下，通過(guò)購(gòu)買地方政府債等方式參與公路交通項(xiàng)目的發(fā)展。

此外，在風(fēng)險(xiǎn)保障作用上，《意見(jiàn)》也鼓勵(lì)險(xiǎn)企根據(jù)不同類型項(xiàng)目的不同特點(diǎn)，推出適合的災(zāi)毀保障產(chǎn)品與服務(wù)業(yè)務(wù)。

提到服務(wù)公路交通建設(shè)這樣的基礎(chǔ)設(shè)施工程，行業(yè)多會(huì)從支持國(guó)家戰(zhàn)略的角度上解讀，但從市場(chǎng)化維度看，在當(dāng)前低利率、權(quán)益市場(chǎng)波動(dòng)加大的投資環(huán)境下，險(xiǎn)資參與優(yōu)質(zhì)、重點(diǎn)的公路交通投資項(xiàng)目，也有利于獲取長(zhǎng)期穩(wěn)定的投資回報(bào)。

近期，一家保險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)相關(guān)負(fù)責(zé)人就對(duì)『A智慧?！恢毖?，今年以來(lái)在俄烏沖突、疫情反復(fù)等諸多不確定因素的疊加下，資本市場(chǎng)投資變得格外艱難，目前已出現(xiàn)一定的賬面浮虧，因此如果能夠找到更多優(yōu)質(zhì)的基礎(chǔ)設(shè)施投資標(biāo)的，對(duì)規(guī)避資本市場(chǎng)投資風(fēng)險(xiǎn)，優(yōu)化投資結(jié)構(gòu)也會(huì)形成利好。

值得一提的是，2021年11月，為進(jìn)一步豐富保險(xiǎn)資產(chǎn)配置結(jié)構(gòu)，助力盤活基礎(chǔ)設(shè)施存量資產(chǎn)，銀保監(jiān)會(huì)也發(fā)布了《關(guān)于保險(xiǎn)資金投資公開(kāi)募集基礎(chǔ)設(shè)施證券投資基金有關(guān)事項(xiàng)的通知》，同意保險(xiǎn)資金可投資公開(kāi)募集基礎(chǔ)設(shè)施證券投資基金（以下簡(jiǎn)稱“公募REITs”）。

彼時(shí)，對(duì)于監(jiān)管松綁險(xiǎn)資參與公募REITs投資的意義和影響，『A智慧?！灰苍鞒鲈敿?xì)解讀。

此外，在公路災(zāi)毀保障發(fā)展方面，近年來(lái)各地政府部門也加大推廣力度。日前，廣西交通運(yùn)輸廳就牽頭制定并下發(fā)了《廣西普通公路災(zāi)毀保險(xiǎn)實(shí)施方案》，擬從2022年起將全區(qū)普通國(guó)省道、農(nóng)村公路納入災(zāi)毀保障的風(fēng)險(xiǎn)保障范圍，為當(dāng)?shù)毓愤\(yùn)輸系上了一條“安全帶”?！篈智慧保』還注意到，今年4月，福建省農(nóng)村公路災(zāi)毀保障服務(wù)也啟動(dòng)了公開(kāi)招標(biāo)。

風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力是挑戰(zhàn)

不得違規(guī)提供融資

那么，在支持公路交通高質(zhì)量發(fā)展的過(guò)程中，銀行、保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)又該如何做好風(fēng)險(xiǎn)防范工作？

對(duì)此，《意見(jiàn)》要求各家機(jī)構(gòu)應(yīng)嚴(yán)格落實(shí)主體責(zé)任，完善內(nèi)控制度，比如銀行在作出貸款決策前，要做好盡職調(diào)查義務(wù)，在項(xiàng)目的合規(guī)性、資金充足度、經(jīng)營(yíng)效益穩(wěn)定性方面重點(diǎn)核查。

并且，銀行、保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)還需對(duì)公路項(xiàng)目的建設(shè)和經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)做好風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估工作，應(yīng)按照工程、資金使用進(jìn)度和資本金到位情況作出貸款支持，并監(jiān)督追蹤貸款的用途。同時(shí)，為防范化解地方政府的隱形債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，金融機(jī)構(gòu)不可違規(guī)提供融資。

在組織保障層面，《意見(jiàn)》表示，接下來(lái)兩部門會(huì)強(qiáng)化信息共享和工作聯(lián)動(dòng)性，建立企業(yè)和銀行、保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的緊密對(duì)接機(jī)制，推動(dòng)交通運(yùn)輸行業(yè)政策信息、企業(yè)經(jīng)營(yíng)信息、銀行及保險(xiǎn)產(chǎn)品上的信息共享。

除此之外，交通運(yùn)輸部門還將探索建立公路建設(shè)運(yùn)營(yíng)企業(yè)的“白名單”制度，為銀行保險(xiǎn)業(yè)支持公路發(fā)展提供權(quán)威依據(jù)。

可見(jiàn)，在助力公路交通高質(zhì)量發(fā)展方面，銀行、保險(xiǎn)業(yè)還需重視合規(guī)第一、風(fēng)控優(yōu)先的原則，這也對(duì)銀行、險(xiǎn)企的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別及防范能力提出更高要求。但我們也相信，在政府牽頭制定“白名單”、強(qiáng)化共享機(jī)制的推動(dòng)下，銀行、保險(xiǎn)業(yè)也能在市場(chǎng)化融資、風(fēng)險(xiǎn)保障等方面發(fā)揮更大作用。