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2024年，中國保險(xiǎn)業(yè)防風(fēng)險(xiǎn)與促發(fā)展齊頭并進(jìn)，機(jī)遇與挑戰(zhàn)兼具。

這一年，置身于人身險(xiǎn)市場的轉(zhuǎn)型巨變之中，很多人還未從銀保、中介渠道的“報(bào)行合一”陣痛里緩過神來，新一輪的壽險(xiǎn)預(yù)定利率下調(diào)便接踵而至。

這一年，財(cái)險(xiǎn)業(yè)也迎來一系列嚴(yán)監(jiān)管，車險(xiǎn)、農(nóng)險(xiǎn)、短期健康險(xiǎn)、互聯(lián)網(wǎng)財(cái)險(xiǎn)業(yè)務(wù)等等，都受到相應(yīng)的規(guī)范或亂象整頓。

不過，在權(quán)益市場回暖、負(fù)債端成本整體壓降的雙重利好下，2024年的保險(xiǎn)業(yè)更具韌性。截至12月30日，2024年A股保險(xiǎn)指數(shù)漲幅超過43.18%，一掃過去幾年萎靡不振的陰霾，此前保險(xiǎn)公司披露的第三季度償付能力報(bào)告也顯示，無論是壽險(xiǎn)還是財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)，整體盈利能力皆好于上年同期。

2024年，保險(xiǎn)業(yè)的“信心”也在加速回歸。“國十條3.0”舉旗定向，金融監(jiān)管總局局長李云澤在2024陸家嘴論壇上作出“保險(xiǎn)業(yè)服務(wù)中國式現(xiàn)代化大有可為”的發(fā)聲，以及行業(yè)對“五篇大文章”的貫徹落實(shí)，都給市場注入了強(qiáng)心劑。

可以說，2024年的中國保險(xiǎn)業(yè)，正在加速走向高質(zhì)量發(fā)展新階段。恰逢歲末，讓我們通過“十大關(guān)鍵詞”，回顧過去一年保險(xiǎn)業(yè)的變革發(fā)展。

關(guān)鍵詞一

報(bào)行合一

近兩年，“報(bào)行合一”成為人身險(xiǎn)業(yè)的高頻詞，為了有效防范行業(yè)的“費(fèi)差損”風(fēng)險(xiǎn)，2023年秋，“報(bào)行合一”政策從車險(xiǎn)刮到了壽險(xiǎn)，首當(dāng)其沖的便是彼時(shí)炙手可熱、被各大險(xiǎn)企奉為營銷主力的銀保渠道。

2024年1月，《關(guān)于規(guī)范人身保險(xiǎn)公司銀行代理渠道業(yè)務(wù)有關(guān)事項(xiàng)的通知》下發(fā)，文件從科學(xué)設(shè)計(jì)備案產(chǎn)品、強(qiáng)化內(nèi)部監(jiān)督管理、健全內(nèi)控機(jī)制建設(shè)、統(tǒng)籌開展監(jiān)管和檢查、形成同管共治合力五大方面，力促 “報(bào)行合一”扎實(shí)落地。

隨著“報(bào)行合一”政策在銀保渠道的鋪開，很快，市場主體就感受到了陣陣寒意。2024年前三季度銀保渠道新單期交保費(fèi)仍處在下行通道，同比降幅為15%。

不過，“報(bào)行合一”政策實(shí)施的成效是顯而易見的，渠道端傭金費(fèi)率較之前平均水平下降了30%左右。費(fèi)用的顯著下降，也促使銀保渠道對保險(xiǎn)公司的價(jià)值貢獻(xiàn)得以釋放，今年前三季度幾家上市險(xiǎn)企銀保渠道的新業(yè)務(wù)價(jià)值，實(shí)現(xiàn)了不同程度的上升。

如果說，2023年是人身險(xiǎn)業(yè)打響“報(bào)行合一”政策的元年。那么，2024年便是“報(bào)行合一”深化實(shí)施之年。今年8月19日，金融監(jiān)管總局正式下發(fā)《關(guān)于健全人身保險(xiǎn)產(chǎn)品定價(jià)機(jī)制的通知》（以下簡稱《通知》）就提及，深化“報(bào)行合一”，加強(qiáng)產(chǎn)品在不同渠道的精細(xì)化、科學(xué)化管理。

繼銀保渠道之后，盈利模式主要依賴費(fèi)差的經(jīng)代渠道也迎來了“報(bào)行合一”的洗禮。交流數(shù)據(jù)顯示，2024年前三季度，壽險(xiǎn)經(jīng)代市場的標(biāo)保規(guī)模同比下降了30%。

這場變革讓本就處在寒冬期的中小保險(xiǎn)中介機(jī)構(gòu)雪上加霜，并加速了市場的優(yōu)勝劣汰。據(jù)相關(guān)媒體報(bào)道，年內(nèi)已有超350家保險(xiǎn)中介機(jī)構(gòu)的保險(xiǎn)兼業(yè)代理業(yè)務(wù)許可證或中介許可證被注銷。

春江水暖鴨先知，伴隨著保險(xiǎn)中介市場的新一輪洗牌，資本也在尋求退出變現(xiàn)，典型的現(xiàn)象是，今年以來掀起了一波保險(xiǎn)中介機(jī)構(gòu)上市潮。此外，為應(yīng)對傭金水平下降的挑戰(zhàn)，不少保險(xiǎn)中介機(jī)構(gòu)還紛紛推出架構(gòu)調(diào)整、基本法改革、削減內(nèi)勤成本等舉措。節(jié)流的同時(shí)，還有一些頭部中介機(jī)構(gòu)想辦法開源，或出海掘金、或發(fā)力咨詢服務(wù)。

整體來看，盡管“報(bào)行合一”對行業(yè)有陣痛、有沖擊，但也倒逼了險(xiǎn)企渠道端降本增效，摒棄以費(fèi)用換規(guī)模的粗放式經(jīng)營路徑，繼而在客戶服務(wù)質(zhì)量、產(chǎn)品創(chuàng)新開發(fā)上做加法。

關(guān)鍵詞二

防利差損

渠道端深化落實(shí)“報(bào)行合一”的同時(shí)，2024年防范利差損風(fēng)險(xiǎn)也成為保險(xiǎn)業(yè)的頭等大事。隨著市場長端利率的不斷下行、保險(xiǎn)公司投資承壓，人身險(xiǎn)產(chǎn)品預(yù)定利率下調(diào)成為“主旋律”。

可以看到，繼2023年，普通型人身險(xiǎn)產(chǎn)品的預(yù)定利率上限從3.5%下調(diào)至3%，分紅險(xiǎn)預(yù)定利率上限從3%降至2.5%，萬能險(xiǎn)最低保證利率的上限從3%降至2%后，2024年人身險(xiǎn)產(chǎn)品的預(yù)定利率再度“降檔”。

金融監(jiān)管總局發(fā)布的上述《通知》就明確，自9月1日起，新備案普通型保險(xiǎn)產(chǎn)品的預(yù)定利率上限為2.5%；自10月1日起，新備案分紅型保險(xiǎn)產(chǎn)品的預(yù)定利率上限為2%，萬能型保險(xiǎn)產(chǎn)品的最低保證利率上限為1.5%。這也標(biāo)志著，人身險(xiǎn)產(chǎn)品的預(yù)定利率進(jìn)入“2”時(shí)代。

人身險(xiǎn)業(yè)還迎來定價(jià)機(jī)制改革，《通知》稱，將建立預(yù)定利率與市場利率掛鉤及動(dòng)態(tài)調(diào)整機(jī)制，參考5年期以上貸款市場報(bào)價(jià)利率（LPR）、5年期定期存款基準(zhǔn)利率、10年期國債到期收益率等長期利率，確定預(yù)定利率基準(zhǔn)值。近期，10年期國債收益率連創(chuàng)新低的情形，就引發(fā)了行業(yè)對保險(xiǎn)預(yù)定利率會(huì)否同步下調(diào)的擔(dān)憂。

2024年，防范利差損風(fēng)險(xiǎn)的另一個(gè)抓手點(diǎn)是優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，引導(dǎo)行業(yè)主體減少對以增額壽為代表的剛兌屬性產(chǎn)品的依賴，鼓勵(lì)更具彈性收益機(jī)制的分紅險(xiǎn)產(chǎn)品發(fā)展。上述文件也提出，“鼓勵(lì)開發(fā)長期分紅型保險(xiǎn)產(chǎn)品；對于預(yù)定利率不高于上限的分紅型保險(xiǎn)，可以按普通型保險(xiǎn)產(chǎn)品的精算規(guī)定計(jì)算現(xiàn)金價(jià)值”。

在2024年的中期業(yè)績發(fā)布會(huì)上，多家上市險(xiǎn)企也預(yù)判，未來分紅險(xiǎn)會(huì)成為市場上新的主力產(chǎn)品，分紅險(xiǎn)占比或?qū)⒊^50%。中國平安副總經(jīng)理付欣就分析稱，分紅型業(yè)務(wù)發(fā)展將提升客戶抵御利率風(fēng)險(xiǎn)和退保風(fēng)險(xiǎn)的能力，因?yàn)榉旨t產(chǎn)品是公司和客戶共擔(dān)未來利率風(fēng)險(xiǎn)的機(jī)制。

12月27日，中國人民銀行發(fā)布《中國金融穩(wěn)定報(bào)告（2024）》，重點(diǎn)提及了人身險(xiǎn)公司利差損風(fēng)險(xiǎn)及應(yīng)對，隨著近年來利率中樞下移，我國人身險(xiǎn)公司資金運(yùn)用收益率明顯下降，但負(fù)債成本較為剛性，加之資產(chǎn)久期普遍短于負(fù)債久期，人身險(xiǎn)公司面臨資產(chǎn)收益難以覆蓋負(fù)債成本的壓力。

關(guān)鍵詞三

從嚴(yán)監(jiān)管

2024年是金融監(jiān)管總局全面履職的第一個(gè)完整年度， “從嚴(yán)監(jiān)管”成為主基調(diào)。在今年年初，金融監(jiān)管總局部署2024年重點(diǎn)任務(wù)時(shí)就提出，要堅(jiān)決落實(shí)強(qiáng)監(jiān)管、嚴(yán)監(jiān)管的要求，全面強(qiáng)化“五大監(jiān)管”，嚴(yán)把準(zhǔn)入關(guān)口、嚴(yán)密風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測、嚴(yán)肅早期干預(yù)糾正。緊盯“關(guān)鍵事”“關(guān)鍵人”和“關(guān)鍵行為”，嚴(yán)格執(zhí)法、敢于亮劍，做到一貫到底、一嚴(yán)到底、一查到底。

回眸過去一年，嚴(yán)監(jiān)管、強(qiáng)監(jiān)管之風(fēng)滲透到行業(yè)的方方面面。

首先就是扎緊制度籬笆，比如，為加強(qiáng)人身險(xiǎn)業(yè)分類監(jiān)管，金融監(jiān)管總局發(fā)布了《人身保險(xiǎn)公司監(jiān)管評(píng)級(jí)辦法》；為加強(qiáng)保險(xiǎn)集團(tuán)（控股）公司和保險(xiǎn)公司的全面風(fēng)險(xiǎn)管理，真實(shí)反映資產(chǎn)質(zhì)量，《保險(xiǎn)資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)分類暫行辦法》落地；為防范化解保險(xiǎn)欺詐風(fēng)險(xiǎn)，保護(hù)保險(xiǎn)消費(fèi)者合法權(quán)益，出臺(tái)《反保險(xiǎn)欺詐工作辦法》；為進(jìn)一步規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，印發(fā)《關(guān)于加強(qiáng)和改進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)監(jiān)管有關(guān)事項(xiàng)的通知》等。在年底，金融監(jiān)管總局還下發(fā)了《金融機(jī)構(gòu)合規(guī)管理辦法》，首次提出要求金融機(jī)構(gòu)設(shè)立首席合規(guī)官，當(dāng)發(fā)現(xiàn)重大風(fēng)險(xiǎn)隱患存在瞞報(bào)等情況，可“一票否決”。

其次，針對業(yè)務(wù)層面的市場亂象，監(jiān)管也及時(shí)出手加以整頓。如今年1月，針對新能源車險(xiǎn)投保難、續(xù)保難等問題，監(jiān)管下發(fā)了《關(guān)于切實(shí)做好新能源車險(xiǎn)承保工作的通知》，明確交強(qiáng)險(xiǎn)不得拒保，商業(yè)險(xiǎn)愿保盡保，險(xiǎn)企不得在系統(tǒng)管控、核保政策等方面對特定新能源車型采取“一刀切”等不合理限制承保措施。

為整治車險(xiǎn)費(fèi)用競爭頑疾，促進(jìn)車險(xiǎn)降本增效，今年3月，金融監(jiān)管總局財(cái)險(xiǎn)司召開的車險(xiǎn)監(jiān)管通報(bào)會(huì)上還提出，試行三項(xiàng)監(jiān)管工作機(jī)制（檢查機(jī)制、通報(bào)機(jī)制、掛鉤機(jī)制），全面強(qiáng)化“報(bào)行合一”；此外，為落實(shí)“450號(hào)文”要求，中保協(xié)也再次組織行業(yè)會(huì)議，啟動(dòng)行業(yè)自律，即部分保險(xiǎn)公司自4月15日0時(shí)起針對新轉(zhuǎn)保家用車及駕乘險(xiǎn)執(zhí)行嚴(yán)格自律。

針對短期健康險(xiǎn)領(lǐng)域滋生的類“藥轉(zhuǎn)?！睒I(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，今年7月，監(jiān)管也向各地金融監(jiān)管局和各財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)公司下發(fā)通知，要求開展短期健康險(xiǎn)業(yè)務(wù)自查工作；為化解農(nóng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)長期存在的應(yīng)收保費(fèi)痛點(diǎn)，推動(dòng)農(nóng)險(xiǎn)承保、理賠精細(xì)化發(fā)展，今年11月，金融監(jiān)管總局、財(cái)政部等四部門聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于推進(jìn)農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)精準(zhǔn)投保理賠等有關(guān)事項(xiàng)的通知》。

針對保險(xiǎn)公司違法違規(guī)行為，監(jiān)管層面也在加大處罰力度。據(jù)相關(guān)媒體統(tǒng)計(jì)，僅今年前三季度，金融監(jiān)管總局及各地派出機(jī)構(gòu)就披露罰單2105張，總處罰金額達(dá)2.72億元。在責(zé)任追究上，監(jiān)管力求落實(shí)到關(guān)鍵事、關(guān)鍵人和關(guān)鍵行為，當(dāng)中不乏頂格處罰。2024年前三季度，已經(jīng)有38人被采取禁止進(jìn)入保險(xiǎn)業(yè)的監(jiān)管措施，其中，有21人被終身禁業(yè)。

關(guān)鍵詞四

“國十條3.0”

談及2024年令人印象深刻的行業(yè)大事，莫過于保險(xiǎn)業(yè)新“國十條”的重磅出臺(tái)。

9月11日，國務(wù)院對外印發(fā)《關(guān)于加強(qiáng)監(jiān)管防范風(fēng)險(xiǎn)推動(dòng)保險(xiǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的若干意見》，這也成為繼2006年、2014年后，國家層面再次推出保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展的綱領(lǐng)性文件,也被業(yè)界稱為 “國十條3.0”。

與前兩版“國十條”所不同的是，“國十條3.0”更加強(qiáng)調(diào)防風(fēng)險(xiǎn)和嚴(yán)監(jiān)管的重要性，發(fā)展思路更突出“高質(zhì)量”。發(fā)展目標(biāo)上看，“國十條3.0”盡管沒有給出具體的量化發(fā)展指標(biāo)，但較之以往覆蓋更全面，要求也更高，意在引導(dǎo)保險(xiǎn)業(yè)從保險(xiǎn)大國邁向保險(xiǎn)強(qiáng)國。

“國十條3.0”還釋放了一系列利好政策，主要包括支持浮動(dòng)收益型保險(xiǎn)發(fā)展；促進(jìn)保險(xiǎn)業(yè)與養(yǎng)老服務(wù)業(yè)協(xié)同發(fā)展；鼓勵(lì)商業(yè)健康保險(xiǎn)與健康管理深度融合；穩(wěn)步開展境內(nèi)外幣保單業(yè)務(wù)；探索推進(jìn)醫(yī)療保障信息平臺(tái)與商業(yè)健康保險(xiǎn)信息平臺(tái)信息交互；符合規(guī)定的事業(yè)單位可按制度要求使用財(cái)政資金，購買與建立補(bǔ)充醫(yī)療保險(xiǎn)相關(guān)的商業(yè)健康險(xiǎn)；拓寬資本補(bǔ)充渠道，健全資本補(bǔ)充監(jiān)管制度，增加債務(wù)性資本補(bǔ)充工具等等。

頂層設(shè)計(jì)落地不久，相關(guān)的配套文件也緊隨其后出臺(tái)。12月6日，金融監(jiān)管總局發(fā)布了《關(guān)于強(qiáng)監(jiān)管防風(fēng)險(xiǎn)促改革推動(dòng)財(cái)險(xiǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展行動(dòng)方案》，明確財(cái)險(xiǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的指導(dǎo)思想、發(fā)展目標(biāo)和實(shí)施路徑。

其中，文件提出的豐富新能源車險(xiǎn)產(chǎn)品，優(yōu)化市場化定價(jià)機(jī)制；加強(qiáng)對智能駕駛、量子科技、低空經(jīng)濟(jì)等新領(lǐng)域新賽道保險(xiǎn)研究應(yīng)用；研究房屋保險(xiǎn)體系，探索推廣新型家庭財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)等政策提法，或給財(cái)險(xiǎn)市場帶來新的發(fā)展機(jī)遇。

關(guān)鍵詞五

大保險(xiǎn)觀

“大保險(xiǎn)觀”是2024年保險(xiǎn)業(yè)的關(guān)鍵詞之一。第十五屆陸家嘴論壇開幕式上，李云澤就提出，與時(shí)俱進(jìn)樹立大保險(xiǎn)觀，筑牢社會(huì)保障網(wǎng)、經(jīng)濟(jì)安全網(wǎng)、災(zāi)害防控網(wǎng)，發(fā)揮經(jīng)濟(jì)減震器和社會(huì)穩(wěn)定器功能。

在11月21日上午，中國保險(xiǎn)行業(yè)協(xié)會(huì)召開的第七次會(huì)員大會(huì)上，李云澤再度強(qiáng)調(diào)，“要把握正確發(fā)展理念，樹立大保險(xiǎn)觀，找準(zhǔn)機(jī)構(gòu)定位，堅(jiān)持正確的經(jīng)營觀、業(yè)績觀、風(fēng)險(xiǎn)觀，不斷優(yōu)化保險(xiǎn)供給”。

對于保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)來說，該如何理解“大保險(xiǎn)觀”的內(nèi)涵，又該怎樣將理念化為實(shí)踐？最近一段時(shí)間以來，業(yè)內(nèi)人士也探討頗多。

在2024年度中國保險(xiǎn)鼎峰50人論壇上，大家保險(xiǎn)集團(tuán)原總經(jīng)理徐敬惠在主題演講中指出，“大保險(xiǎn)觀”就是指保險(xiǎn)要融入經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展大局，不斷豐富保險(xiǎn)保障的內(nèi)涵與外延，持續(xù)優(yōu)化保險(xiǎn)產(chǎn)品和服務(wù)，充分發(fā)揮保險(xiǎn)長期資金的作用。

徐敬惠認(rèn)為現(xiàn)在行業(yè)的發(fā)展是處在嚴(yán)監(jiān)管、防風(fēng)險(xiǎn)大環(huán)境下得以安全穩(wěn)健運(yùn)行。談及保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展的歷史機(jī)遇，他認(rèn)為主要有三點(diǎn)，養(yǎng)老保險(xiǎn)、健康保險(xiǎn)和普惠保險(xiǎn)是踐行“大保險(xiǎn)觀”的著力點(diǎn)。

在對外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)保險(xiǎn)學(xué)院教授王國軍看來，大保險(xiǎn)觀的核心思想是將保險(xiǎn)視為社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)管理的重要手段，強(qiáng)調(diào)保險(xiǎn)的社會(huì)屬性與功能。

王國軍指出，大保險(xiǎn)觀的內(nèi)涵至少包括：立足保險(xiǎn)保障功能，堅(jiān)持以保障為核心；圍繞國家戰(zhàn)略和經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展需求，發(fā)揮風(fēng)險(xiǎn)管理與資金融通功能；積極履行社會(huì)責(zé)任，參與社會(huì)治理與公共服務(wù)；加強(qiáng)國際交流與合作，提升國際競爭力。

足見，保險(xiǎn)業(yè)想要實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展，落實(shí)“大保險(xiǎn)觀”理念，必須主動(dòng)融入到經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展大局，將服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)和民生保障作為出發(fā)點(diǎn)和落腳點(diǎn)。

關(guān)鍵詞六

五篇大文章

2024年還有一個(gè)被保險(xiǎn)業(yè)反復(fù)提及的高頻詞，那就是“五篇大文章”。2023年10月召開的中央金融工作會(huì)議首次提出，“做好科技金融、綠色金融、普惠金融、養(yǎng)老金融、數(shù)字金融五篇大文章”，這也成為推動(dòng)金融業(yè)高質(zhì)量發(fā)展，建設(shè)金融強(qiáng)國的關(guān)鍵著力點(diǎn)。

基于此，2024年也是保險(xiǎn)業(yè)深化落實(shí) “五篇大文章”之年，監(jiān)管層出臺(tái)了一系列政策文件，引導(dǎo)保險(xiǎn)業(yè)圍繞“五篇大文章”做實(shí)做細(xì)。典型的舉措有，5月9日，金融監(jiān)管總局發(fā)布了《關(guān)于銀行業(yè)保險(xiǎn)業(yè)做好金融“五篇大文章”的指導(dǎo)意見》，對總局系統(tǒng)和銀行保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)統(tǒng)籌做好“五篇大文章”提出了明確要求，進(jìn)行全面部署。

除此之外，保險(xiǎn)業(yè)還針對“五篇大文章”的不同側(cè)重點(diǎn)出臺(tái)相關(guān)政策。譬如，為扎實(shí)做好科技金融大文章，1月12日，《關(guān)于加強(qiáng)科技型企業(yè)全生命周期金融服務(wù)的通知》發(fā)布。緊接著，金融監(jiān)管總局又下發(fā)《科技保險(xiǎn)業(yè)務(wù)統(tǒng)計(jì)制度的通知》，從“服務(wù)科技活動(dòng)全流程”及“服務(wù)科技活動(dòng)主體”兩個(gè)維度，建立科技保險(xiǎn)統(tǒng)計(jì)框架和科技保險(xiǎn)數(shù)據(jù)報(bào)送機(jī)制。

為抒寫好普惠金融大文章，今年6月，監(jiān)管印發(fā)了《關(guān)于推進(jìn)普惠保險(xiǎn)高質(zhì)量發(fā)展的指導(dǎo)意見》，并提出未來五年，高質(zhì)量普惠保險(xiǎn)發(fā)展體系基本建成；基礎(chǔ)保險(xiǎn)服務(wù)提質(zhì)擴(kuò)面取得新進(jìn)展，重點(diǎn)領(lǐng)域和重點(diǎn)群體保險(xiǎn)服務(wù)可得性實(shí)現(xiàn)新提升等發(fā)展目標(biāo)。

作為養(yǎng)老保障體系第三支柱建設(shè)的重要參與者，養(yǎng)老金融也是保險(xiǎn)業(yè)的重點(diǎn)發(fā)力方向。今年10月，金融監(jiān)管總局發(fā)布了《關(guān)于大力發(fā)展商業(yè)保險(xiǎn)年金有關(guān)事項(xiàng)的通知》，明確了商業(yè)保險(xiǎn)年金的概念，提出推動(dòng)商業(yè)保險(xiǎn)年金業(yè)務(wù)發(fā)展、加強(qiáng)監(jiān)管的相關(guān)舉措。

為進(jìn)一步提升金融服務(wù)適老化水平，做好老年人金融服務(wù)工作，監(jiān)管還在11月發(fā)布了《關(guān)于進(jìn)一步提升金融服務(wù)適老化水平的指導(dǎo)意見》，提出支持保險(xiǎn)公司研究提高投保年齡上限，重視70歲及以上老年人保險(xiǎn)保障需求，科學(xué)適當(dāng)調(diào)整投保條件，對有既往癥與慢性病的老年人群體給予合理保障；鼓勵(lì)險(xiǎn)企研發(fā)滿足不同年齡、不同職業(yè)需求的意外險(xiǎn)，支持老年人運(yùn)動(dòng)健身、創(chuàng)業(yè)就業(yè)等需求。

關(guān)鍵詞七

新質(zhì)生產(chǎn)力

2024年政府工作報(bào)告中“新質(zhì)生產(chǎn)力”被列為首項(xiàng)任務(wù)，備受社會(huì)各界關(guān)注。于保險(xiǎn)業(yè)而言，如何有效賦能我國培育新質(zhì)生產(chǎn)力，也成為當(dāng)前及今后行業(yè)面臨的重要課題。

所謂新質(zhì)生產(chǎn)力，是區(qū)別于傳統(tǒng)生產(chǎn)力的新型生產(chǎn)力，以新技術(shù)深化應(yīng)用為驅(qū)動(dòng)，以新產(chǎn)業(yè)、新業(yè)態(tài)、新模式快速涌現(xiàn)為重要特征，進(jìn)而構(gòu)建起新型社會(huì)生產(chǎn)關(guān)系與社會(huì)制度體系的生產(chǎn)力。今年以來，在服務(wù)新質(zhì)生產(chǎn)力方面，保險(xiǎn)業(yè)也積極作為，從資產(chǎn)負(fù)債兩端雙向發(fā)力。

在資金支持方面，保險(xiǎn)資金加大對戰(zhàn)略新興、科技創(chuàng)新領(lǐng)域的投入力度，成為新質(zhì)生產(chǎn)力的耐心資本。數(shù)據(jù)顯示，截至今年6月末，保險(xiǎn)資金投向信息基礎(chǔ)設(shè)施等新基建的股權(quán)投資計(jì)劃、債權(quán)投資計(jì)劃登記規(guī)模超過了2000億元；投向戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的股權(quán)投資計(jì)劃、債權(quán)投資計(jì)劃的登記規(guī)模超過5500億元。

在前不久召開的保險(xiǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展座談會(huì)上，李云澤也強(qiáng)調(diào)，要發(fā)揮保險(xiǎn)資金長期投資優(yōu)勢，加大對先進(jìn)制造業(yè)、戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)、新型基礎(chǔ)設(shè)施等重點(diǎn)領(lǐng)域投資力度，更好服務(wù)新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展。

從保險(xiǎn)保障方面看，一些大中型險(xiǎn)企也發(fā)揮行業(yè)帶頭作用，圍繞科技型企業(yè)全生命周期的多樣化風(fēng)險(xiǎn)保障需求，完善科技保險(xiǎn)產(chǎn)品體系，提供差異化、定制化的保障服務(wù)。

比如中國人保已初步形成包含科技研發(fā)、成果轉(zhuǎn)化等五大類產(chǎn)品為主體的科技保險(xiǎn)產(chǎn)品體系；國壽財(cái)險(xiǎn)開發(fā)了首臺(tái)（套）重大技術(shù)裝備、新材料首批次應(yīng)用、首版次軟件“三首”類保險(xiǎn)，以及知識(shí)產(chǎn)權(quán)類等八大類共40余款專屬保險(xiǎn)產(chǎn)品；截至2024年11月底，陽光財(cái)險(xiǎn)累計(jì)為近400家科創(chuàng)類企業(yè)提供風(fēng)險(xiǎn)保障超400億元。儼然，服務(wù)新質(zhì)生產(chǎn)力已成為保險(xiǎn)業(yè)的發(fā)展共識(shí)和重要使命。

關(guān)鍵詞八

人事?lián)Q防

2024年，隨著保險(xiǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型變革進(jìn)一步加深，行業(yè)主體的人事變更也掀起一波新的高潮。

可以看到，這一年，四大副部級(jí)保險(xiǎn)央企悉數(shù)換“掌門”。時(shí)間較近的如，中國人保正式迎來新任董事長丁向群，還有中國太平總經(jīng)理尹兆君接棒到齡退休的王思東，出任董事長。

11月更換舵手的是國壽集團(tuán)和中國信保。11月25日，國壽集團(tuán)官網(wǎng)官宣，蔡希良正式出任國壽集團(tuán)董事長。緊接著，中國信保也迎來新的黨委書記。11月29日，中國信保公告宣布，王浩任該公司黨委書記，同時(shí)免去宋曙光的黨委書記職務(wù)。

四大副部級(jí)保險(xiǎn)央企接連更換“掌門人”的同時(shí)，諸多頭部險(xiǎn)企也開啟人事變陣。典型的如中國太保，繼今年1月，中國太保迎來新任董事長傅帆、總裁趙永剛后，太保產(chǎn)、壽險(xiǎn)高層隊(duì)伍也開啟人事調(diào)整。壽險(xiǎn)層面，太保壽險(xiǎn)副總經(jīng)理李勁松升任公司總經(jīng)理；太保集團(tuán)黨委副書記、總裁趙永剛兼任太保壽險(xiǎn)董事長。產(chǎn)險(xiǎn)方面，太保產(chǎn)險(xiǎn)合規(guī)負(fù)責(zé)人、首席風(fēng)險(xiǎn)官陳輝升任太保產(chǎn)險(xiǎn)總經(jīng)理；原黨委副書記、總經(jīng)理曾義轉(zhuǎn)任太保香港董事長；董事長顧越則不再擔(dān)任太保產(chǎn)險(xiǎn)黨委書記。在外界看來，這也標(biāo)志著太保產(chǎn)險(xiǎn)已經(jīng)正式進(jìn)入了新老交替的過渡期。

年內(nèi)人事大調(diào)整的還有中國平安，年初，中國平安內(nèi)部發(fā)文，董事長馬明哲任中國平安集團(tuán)戰(zhàn)略發(fā)展中心主任，付欣不再任戰(zhàn)略發(fā)展中心主任一職；平安的另一項(xiàng)重磅人事變動(dòng)來自平安人壽， 9月19日，平安人壽發(fā)布公告稱，余宏自9月9日起不再擔(dān)任公司執(zhí)行董事。這也證實(shí)了此前市場傳出的平安人壽總經(jīng)理余宏辭任的傳聞。余宏卸任后，平安人壽黨委書記、董事長楊錚出任該公司臨時(shí)負(fù)責(zé)人，代行總經(jīng)理職責(zé)。

對于余宏的下一站去向，市場頗為關(guān)注，很快謎底揭曉。11月22日，友邦保險(xiǎn)集團(tuán)官宣，友邦人壽首席執(zhí)行官張曉宇升職為集團(tuán)區(qū)域首席執(zhí)行官。同日，張曉宇在公開信中宣布，平安人壽原總經(jīng)理余宏將于11月25日加入友邦人壽，擬任總經(jīng)理，將全面負(fù)責(zé)公司戰(zhàn)略規(guī)劃與實(shí)施及日常運(yùn)營等工作。

除余宏外，中國平安的人才外溢還在原首席投資執(zhí)行官鄧斌的身上體現(xiàn)出來。今年9月，鄧斌因個(gè)人家庭原因辭去中國平安首席投資執(zhí)行官一職，平安集團(tuán)投資委員會(huì)主任郭世邦將承接鄧斌相關(guān)工作。12月13日，Sun Life發(fā)布的一則人事任命顯示，2025年1月1日起，鄧斌將擔(dān)任Sun Life“亞洲資產(chǎn)管理”總裁一職。

頭部險(xiǎn)企忙著人事布陣的同時(shí)，中小險(xiǎn)企的走馬換將也在加速，且不少公司新任“一把手”，來自頭部下沉輸送。比如曾任太保壽險(xiǎn)副總經(jīng)理的戴文浩，今年6月獲批出任百年人壽董事、總經(jīng)理；國壽老將趙國棟出任瑞眾人壽董事長職務(wù)；平安人壽“老將”韓光獲批出任北大方正人壽總經(jīng)理等等。

與此同時(shí)，隨著監(jiān)管對險(xiǎn)企“算賬經(jīng)營”、精細(xì)化管理要求的提升，擁有財(cái)務(wù)、精算師背景的管理人才，也逐漸從幕后走向前臺(tái)，擔(dān)當(dāng)險(xiǎn)企“一把手”。如12月25日，金融監(jiān)管總局核準(zhǔn)龔興峰擔(dān)任新華保險(xiǎn)董事、總裁及財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人的任職資格。獲聘總裁前，龔興峰為新華保險(xiǎn)副總裁、總精算師、董事會(huì)秘書、臨時(shí)財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人；還有12月17日，融盛財(cái)險(xiǎn)發(fā)布公告稱，指定史翔為公司經(jīng)營管理層臨時(shí)負(fù)責(zé)人。此前，史翔也曾在華海財(cái)險(xiǎn)擔(dān)任過總精算師一職。

在業(yè)內(nèi)人士看來，今年以來，保險(xiǎn)業(yè)一連串的人事調(diào)整反映了在行業(yè)轉(zhuǎn)型壓力下，險(xiǎn)企渴望通過管理層調(diào)整謀求戰(zhàn)略突圍，探索高質(zhì)量發(fā)展模式的迫切心境。

關(guān)鍵詞九

改革化險(xiǎn)

近年來，有序推動(dòng)中小金融機(jī)構(gòu)改革化險(xiǎn)已成為監(jiān)管重點(diǎn)任務(wù)之一，2024年也不例外。

今年5月，金融監(jiān)管總局召開黨委會(huì)議，研究部署《防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)問責(zé)規(guī)定（試行）》時(shí)就強(qiáng)調(diào)，要全力推進(jìn)中小金融機(jī)構(gòu)改革化險(xiǎn)，因地制宜、分類施策，有計(jì)劃、分步驟地開展工作。

“國十條3.0”也提及，要拓寬風(fēng)險(xiǎn)處置資金來源，支持符合條件的企業(yè)參與保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)改革化險(xiǎn)；健全市場退出機(jī)制。對風(fēng)險(xiǎn)大、不具備持續(xù)經(jīng)營能力的保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)，收繳金融許可證，依法進(jìn)入破產(chǎn)清算程序。

從保險(xiǎn)業(yè)改革化險(xiǎn)進(jìn)程來看，地方國資平臺(tái)充當(dāng)馳援主力。2024年已有包括百年人壽、信泰人壽、恒邦財(cái)險(xiǎn)等8家地方險(xiǎn)企引入地方國資，總金額超過80億元。

此外，今年9月，金融監(jiān)管總局網(wǎng)站發(fā)布的行政許可文件顯示，同意申能財(cái)險(xiǎn)受讓天安財(cái)險(xiǎn)的保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，意味著四家 “明天系”險(xiǎn)企的風(fēng)險(xiǎn)處置工作畫上了句號(hào)；另外，12月3日，金融監(jiān)管總局發(fā)布批復(fù)文件，同意蘇州國際發(fā)展集團(tuán)有限公司籌建蘇州東吳財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)股份有限公司。而今，東吳財(cái)險(xiǎn)的獲批也預(yù)示著安心財(cái)險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)處置工作迎來了新的突破。

值得一提的是，在財(cái)險(xiǎn)業(yè)馬太效應(yīng)加劇、中小險(xiǎn)企生存壓力增大的背景下，今年12月，監(jiān)管發(fā)布的《關(guān)于強(qiáng)監(jiān)管防風(fēng)險(xiǎn)促改革推動(dòng)財(cái)險(xiǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展行動(dòng)方案》中還提出 “鼓勵(lì)財(cái)險(xiǎn)公司兼并重組，支持有條件的機(jī)構(gòu)‘遷冊化險(xiǎn)’，運(yùn)用市場化、法治化方式出清風(fēng)險(xiǎn)”“對風(fēng)險(xiǎn)大、不具持續(xù)經(jīng)營能力的財(cái)險(xiǎn)機(jī)構(gòu)，依法開展市場退出，研究相關(guān)配套政策”，這一表述引起業(yè)界的高度關(guān)注。

這也折射出，監(jiān)管正在力推財(cái)險(xiǎn)業(yè)完善風(fēng)險(xiǎn)化解處置機(jī)制。另有財(cái)險(xiǎn)機(jī)構(gòu)人士認(rèn)為，兼并重組有利于整合行業(yè)資源，優(yōu)化市場結(jié)構(gòu)，提升保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的國際競爭力。

另外，前不久，監(jiān)管發(fā)布《關(guān)于延長保險(xiǎn)公司償付能力監(jiān)管規(guī)則（Ⅱ）實(shí)施過渡期有關(guān)事項(xiàng)的通知》，明確保險(xiǎn)公司償付能力監(jiān)管規(guī)則（Ⅱ）過渡期延長至2025年底的消息，也給部分償付能力壓力較大的險(xiǎn)企一些緩沖空間，被視為維護(hù)行業(yè)穩(wěn)健運(yùn)行之舉。

關(guān)鍵詞十

舉牌熱潮

回看2024年，險(xiǎn)資舉牌熱潮從年初蔓延到年末，舉牌次數(shù)達(dá)20次之多，創(chuàng)四年以來新高。

舉牌次數(shù)較多的有長城人壽，先后舉牌無錫銀行、江南水務(wù)、城發(fā)環(huán)境、秦港股份（H）、贛南高速、綠色動(dòng)力環(huán)保（H）；其次是瑞眾人壽，四度舉牌龍?jiān)措娏Γ℉），并舉牌中國中免（H）；新華保險(xiǎn)也是今年的舉牌主力，先后舉牌上海醫(yī)藥（A+H）股、國藥股份以及海通證券（H）。

從被舉牌上市公司領(lǐng)域來看，險(xiǎn)資主要聚焦在環(huán)保、交通、電力、醫(yī)藥、非銀金融等領(lǐng)域，并偏好高股息、紅利風(fēng)格。

典型的如中國太保舉牌的中遠(yuǎn)海能（H）近12個(gè)月的股息率就達(dá)到9.82%，此外，被險(xiǎn)企舉牌的華電國際電力股份（H）、綠色動(dòng)力環(huán)保（H）、安徽皖通高速公路（H）、深圳國際（H）以及華能國際電力股份（H）近12個(gè)月的股息率也皆超過5%。

緣何今年險(xiǎn)資掀起舉牌熱潮，背后的驅(qū)動(dòng)因素有哪些？事實(shí)上，這與行業(yè)新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則實(shí)施不無關(guān)系。有券商人士指出，從會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的角度看，險(xiǎn)資舉牌即觸及5%持股比例以后，新準(zhǔn)則下可能計(jì)入FVOCI 或長期股權(quán)投資，而選擇高股息率特征的權(quán)益類資產(chǎn)放入FVOCI科目，是平滑報(bào)表的較優(yōu)選擇，能夠緩解資本市場波動(dòng)對利潤表的影響。

另一方面增配高股息股票資產(chǎn)，也契合險(xiǎn)資長期資本、耐心資本的特征，在市場長端利率不斷下行，險(xiǎn)資配置資產(chǎn)荒加劇的背景下，股息率較高且估值偏低的紅利資產(chǎn)更能為險(xiǎn)資提供長期穩(wěn)定收益，應(yīng)對利差損挑戰(zhàn)。

結(jié)  語

總體來看，2024年保險(xiǎn)業(yè)有喜有憂、機(jī)遇與挑戰(zhàn)并存，在深化轉(zhuǎn)型的大趨勢下，2025年保險(xiǎn)業(yè)將如何把握好“國十條3.0”帶來的政策紅利，并將大保險(xiǎn)觀融入到高質(zhì)量發(fā)展之中，更加值得期待。