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2023年11月25日，個人養(yǎng)老金制度在全國36個城市先行就滿一周年。一年來，先行效果如何，還有哪些不足之處，我們一起來探討。

作為長期專門從事養(yǎng)老金管理與服務(wù)的一員，我對于個人養(yǎng)老金確實有許多“不足為外人道也”的體悟與期望。

當今，在全球大部分國家人口老齡化的大環(huán)境下，建立并維持完善的養(yǎng)老保險體系是事關(guān)國計民生的基礎(chǔ)性戰(zhàn)略工程，我國更是如此。經(jīng)過多年的探索，國務(wù)院辦公廳在2022年4月發(fā)布了《關(guān)于推動個人養(yǎng)老金發(fā)展的意見》（國辦發(fā)〔2022〕7號），從制度層面完成了我國三支柱養(yǎng)老保險體系的架構(gòu)布局。隨后，經(jīng)過緊鑼密鼓地安排，2022年11月25日起在全國36個城市先行，至今已滿周年了。

近期，許多行業(yè)機構(gòu)、專家都在通過各種方式、各個角度對個人養(yǎng)老金先行一年來的情況進行總結(jié)、回顧、分析、展望，數(shù)據(jù)很全面、研究很精細、分析也很透徹。現(xiàn)僅就我個人角度，說說對個人養(yǎng)老金先行一年來的一些感受與下一步發(fā)展的期望。

撰文：張紹白 | 中國人壽養(yǎng)老保險股份有限公司

據(jù)人社部數(shù)據(jù)顯示，截至6月底，先行城市（地區(qū)）開立個人養(yǎng)老金賬戶人數(shù)達到4030萬。盡管下半年的數(shù)據(jù)還沒有公布，但僅從上半年看，個人認為還是不錯的。要知道，作為我國養(yǎng)老保險體系第二支柱的企業(yè)年金制度從2005年開始試行，到2023年二季度末，累計參加職工人數(shù)也僅3084.58萬。和個人養(yǎng)老金相比，企業(yè)年金的實施范圍、政策推動與優(yōu)惠力度更大，積累了18年，參加人數(shù)還沒有個人養(yǎng)老金半年的人數(shù)多?？梢哉f，個人養(yǎng)老金僅在36個城市先行，取得這樣的成績，實屬可賀！也可以看出，個人養(yǎng)老金制度作為我國養(yǎng)老保險體系的第三支柱，市場空間有多大，值得也需要我們持續(xù)努力推動與完善。

當然，相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，目前存在開戶但沒有繳費、或繳費但沒有投資（不知道如何選擇合適的投資產(chǎn)品），以及部分投資產(chǎn)品收益不佳等問題。就我從事養(yǎng)老金管理服務(wù)這么多年的體會看，這些都是可以理解的。

第一，關(guān)于開戶但沒有繳費以及繳費但沒有投資的問題。

主要原因應(yīng)該相關(guān)商業(yè)銀行在完成開戶后，未能采取有效的跟進措施。比如，大部分銀行網(wǎng)點，開戶時僅給客戶宣傳了開戶就能拿到禮品，而沒有向客戶透徹介紹個人養(yǎng)老金的相關(guān)政策、好處，并推動客戶完成繳費與投資選擇。甚至，相當部分到銀行柜面開戶的，是沒有正規(guī)工作、且臨近退休的城鄉(xiāng)居民。另外，即便開戶時銀行通過與企事業(yè)等用人單位的合作，得到單位支持后完成開戶，銀行機構(gòu)也沒有后續(xù)有效的繳費推進與投資推介，自然地，客戶也就很少會主動進行繳費或投資選擇了。我本人，就屬于這種情況，我去年的12000元至今還躺在賬戶里。而關(guān)于這點，也有許多成功經(jīng)驗，我們了解到，去年底國網(wǎng)河北省電力有限公司在河北省人社廳的大力支持下，與某商業(yè)銀行合作，為部分下屬單位職工提供了“線上+線下”多形式的政策宣導及服務(wù)，截至2023年7月，符合條件的2萬名員工中就有超過6000余名已完成個人養(yǎng)老金開戶并繳存資金，且均已享受稅收優(yōu)惠，資金繳存職工中近80%已完成投資選擇。

通過這件事，我們可以發(fā)現(xiàn)，從一端看，開戶是銀行的事；另一端看，開戶、繳費及投資是職工個人的事；但要想實現(xiàn)個人養(yǎng)老金制度的目標，卻不僅僅是這兩端的一次性操作所能完成。這其中，不僅需要作為開戶銀行的主動持續(xù)推進，用人單位的作用更不可忽視。能否得到用人單位的持續(xù)支持，甚至是個人養(yǎng)老金制度能否有效推進的關(guān)鍵。當然，這里，還有更為深層次的，就是個人養(yǎng)老金制度是一個長期且動態(tài)變化的系統(tǒng)工程，涉及宣傳、教育、指導、繳費、投資、領(lǐng)取，以及適時清晰地反饋等多個環(huán)節(jié)，既不是僅靠國家政府政策，也不能僅靠群眾自覺參與，還不能靠銀行這種傳統(tǒng)“坐商”的一次性活動。至于具體如何能做好，河北省電力公司的做法值得進一步深化與借鑒。從長期看，更需要全社會的持續(xù)努力，建立完善覆蓋各市場環(huán)節(jié)的專業(yè)機構(gòu)與隊伍，以客戶為中心，提供專業(yè)的服務(wù)，等等?？傊瑢τ谀壳按嬖诘拈_戶不足、開戶后繳費不足、繳費后不投資的問題，相對于個人養(yǎng)老金制度長期復雜動態(tài)的系統(tǒng)工程的特性看，還是正常的。

第二，關(guān)于個人養(yǎng)老金投資產(chǎn)品的負收益，以及投資產(chǎn)品選擇問題。

根據(jù)個人養(yǎng)老金制度，目前個人養(yǎng)老金賬戶資金能購買養(yǎng)老儲蓄、養(yǎng)老理財、養(yǎng)老基金，以及養(yǎng)老保險等四類產(chǎn)品。2022年底以來，由于各方面因素的影響，我國的權(quán)益市場一直處于震蕩、波動的狀態(tài)。受市場影響，部分產(chǎn)品出現(xiàn)虧損。國家設(shè)立個人養(yǎng)老金制度，根本目標是通過長期的強制儲蓄與投資，為退休后積累養(yǎng)老金資產(chǎn)，所以，個人養(yǎng)老金的投資要看長遠。當然，對于臨近退休或風險容忍度較低的人員，應(yīng)盡可能選擇養(yǎng)老儲蓄或養(yǎng)老保險產(chǎn)品，以獲取長期穩(wěn)定的正收益。這里，就引發(fā)了一個更深層次的投資產(chǎn)品的組合安排與調(diào)整問題。個人養(yǎng)老金賬戶里的資金，并不是只能購買一種產(chǎn)品，而是可以根據(jù)每個人的具體情況進行靈活配置與動態(tài)調(diào)整。這些都需要持續(xù)可靠的專業(yè)支持，僅從目前試點先行一年的經(jīng)驗，以及我國目前金融市場產(chǎn)品與服務(wù)的模式與力量，顯然還遠遠不夠?；蛘哒f，存在或出現(xiàn)這些問題，也算是正?？梢岳斫獾?。

個人養(yǎng)老金制度在我國是個新話題，在許多發(fā)達國家已有幾十年的經(jīng)驗，盡管我國有一些獨特情況，但從總體來看，“陽光下沒有新鮮事”，“他山之石可以攻玉”；而且，發(fā)達國家現(xiàn)在的情況也是幾十年調(diào)整變化而來的，持續(xù)改善是正?，F(xiàn)象。所以，我們還是可以對照發(fā)達國家的經(jīng)驗，結(jié)合我國實際，對我國個人養(yǎng)老金制度的進一步完善，提出幾條較為可靠且緊迫的思考與建議：

第一，進一步優(yōu)化稅收政策。

根據(jù)我國現(xiàn)行的個人所得稅征收辦法與標準，年收入低于10萬元的人基本不需要繳納個人所得稅。因此，目前個人養(yǎng)老金在繳費時稅收遞延（EET）的稅收優(yōu)惠政策對于年收入低于10萬元的人來說，就沒有優(yōu)惠，而是懲罰。因為他們本不需要繳稅的個人養(yǎng)老金繳費，在將來領(lǐng)取時還要被征收3%的所得稅。這樣的政策會打擊低收入人群（主要是年輕人以及最需要養(yǎng)老金積累的新業(yè)態(tài)低收入者）參加個人養(yǎng)老金的積極性，既不符合國家稅收政策的邏輯，也不符合中央建立個人養(yǎng)老金制度的初心，確實是存在問題的，必須盡快解決。其實，對于這個問題，技術(shù)上很容易實現(xiàn)，最起碼，對這部分人的這部分繳費單獨記賬，并且在退休后領(lǐng)取時不征收所得稅。這樣，便能從激發(fā)年輕人與低收入者積極性的源頭上提高個人養(yǎng)老金的參加率。

第二，提高臨近退休人員的繳費上限。

目前，我國所有年齡的個人養(yǎng)老金參加者的年度繳費上限都是12000元。對于剛工作的年輕人，幾十年后可以積累可觀的養(yǎng)老金；但是，對臨近退休人員來說，能繳費的時間已經(jīng)很少了，積累不了多少錢。這是各國個人養(yǎng)老金制度都普遍存在的問題，為此，大部分國家都對臨近退休人員能享受稅收優(yōu)惠的養(yǎng)老金繳費上限給予了專門增加。為此，建議對臨近退休十年內(nèi)的人員提高享受稅收優(yōu)惠的個人養(yǎng)老金年度繳費上限，例如年度上限為：“50萬元（或100萬元）/距離退休年數(shù)”。這樣，可以讓目前臨近退休一族也能享受稅收優(yōu)惠，在退休前多積累些個人養(yǎng)老金?？傊?，具體的標準不是問題，關(guān)鍵是要考慮到臨近退休人員群體的特殊情況，這是作為一項制度應(yīng)該有的。

第三，總結(jié)經(jīng)驗，整合資源，完善機制。

習近平總書記2021年2月26日在十九屆中央政治局第二十八次集體學習時作了題為《促進我國社會保障事業(yè)高質(zhì)量發(fā)展、可持續(xù)發(fā)展》的重要講話，分析我國社會保障體系建設(shè)的現(xiàn)狀，研究存在的問題，明確完善的思路，提出了一系列促進我國社會保障事業(yè)高質(zhì)量發(fā)展、可持續(xù)發(fā)展的措施與要求。其中，非常明確地要求我們要“堅持實事求是，既盡力而為又量力而行，把提高社會保障水平建立在經(jīng)濟和財力可持續(xù)增長的基礎(chǔ)之上，不脫離實際、超越階段”，要堅持和發(fā)展成功經(jīng)驗，不斷總結(jié)，不斷前進。

站在36個城市先行滿一周年的節(jié)點上，我們也要認真細致地總結(jié)分析一年來各地的經(jīng)驗與教訓，建議由人社部門牽頭，組織商業(yè)銀行、保險公司、基金公司等金融機構(gòu)，以及企事業(yè)用人單位共同研究?！跋到y(tǒng)集成、協(xié)同高效”，將政府主管部門的政策推動、行業(yè)機構(gòu)的專業(yè)服務(wù)，與用人單位的支持幫助有機結(jié)合，并建立持續(xù)推進機制，這里尤其要重視發(fā)揮各類用人單位在幫助職工建立個人養(yǎng)老金制度方面的積極作用。

總之，作為我國多層養(yǎng)老保險體系第三支柱的個人養(yǎng)老金制度，具有系統(tǒng)性、整體性、協(xié)同性、長期性、復雜性，是中央對我國金融行業(yè)政治性、人民性、專業(yè)性要求集中體現(xiàn)的特殊業(yè)務(wù)。在剛結(jié)束的中央金融工作會議提出做“養(yǎng)老金融”等五篇大文章的新形勢下，我們更要高度重視，“提高統(tǒng)籌謀劃和協(xié)調(diào)推進能力”，“水淺行小舟，水深走大船”，目標導向、問題導向，“在提高管理精細化程度和服務(wù)水平上下更大功夫”，促進我國個人養(yǎng)老金制度高質(zhì)量、可持續(xù)發(fā)展。