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“有多大能力，辦多大事”，一個眾人皆知的道理，亦體現(xiàn)在監(jiān)管層面。近年來，為提升對保險業(yè)的差異化監(jiān)管能力，監(jiān)管部門加快推進(jìn)對保險公司的分類監(jiān)管制度設(shè)計。

繼2021年，保險資管公司實施分類監(jiān)管后，2023年2月2日，銀保監(jiān)會又向行業(yè)下發(fā)了《人身保險公司分類監(jiān)管辦法（征求意見稿）》（以下簡稱《征求意見稿》），以求進(jìn)一步加強(qiáng)對人身險公司的分類監(jiān)管工作，強(qiáng)化監(jiān)管評級結(jié)果運用，推動人身險公司高質(zhì)量發(fā)展。

從《征求意見稿》內(nèi)容看，人身險公司將根據(jù)監(jiān)管評級為基礎(chǔ)進(jìn)行分類，分為Ⅰ類、Ⅱ類、Ⅲ類、Ⅳ類和Ⅴ類5個類別。其中，Ⅰ類公司為最近一次的監(jiān)管評級為1級；Ⅱ類公司為最近一次的監(jiān)管評級為2級；Ⅲ類公司為最近一次的監(jiān)管評級為3級；Ⅳ類公司為最近一次的監(jiān)管評級為4級；Ⅴ類公司為最近一次的監(jiān)管評級為5級或S級。

值得一提的是，監(jiān)管將根據(jù)分類后的人身險公司，在業(yè)務(wù)范圍、經(jīng)營區(qū)域、資金運用三方面，采取相應(yīng)的監(jiān)管政策或監(jiān)管措施。

在業(yè)內(nèi)分析人士看來，盡管上述政策尚在征求意見階段，但這是監(jiān)管首度擬對人身險公司提出專門的分類監(jiān)管政策，并可以從實際業(yè)務(wù)層面，倒逼人身險公司完善公司治理、提升風(fēng)險管理能力，對行業(yè)而言影響較大。

那么，《征求意見稿》究竟會如何影響人身險公司的實際業(yè)務(wù)，哪類險企受到的沖擊會更大？

據(jù)《保險公司業(yè)務(wù)范圍分級分類管理辦法》顯示，人身險公司的業(yè)務(wù)范圍可分為基礎(chǔ)類業(yè)務(wù)和擴(kuò)展類業(yè)務(wù)。其中，基礎(chǔ)類業(yè)務(wù)包括普通型保險、意外傷害保險、健康險、分紅險、萬能險，而擴(kuò)展類業(yè)務(wù)包括投連險和變額年金。

但根據(jù)《征求意見稿》，并不是所有人身險公司都有能力開展以上所有業(yè)務(wù)。

具體來看：

I類人身險公司：在經(jīng)營范圍內(nèi)可開展基礎(chǔ)類業(yè)務(wù)和擴(kuò)展類業(yè)務(wù)，同時監(jiān)管還支持開展費率可調(diào)型長期醫(yī)療險產(chǎn)品、專屬養(yǎng)老產(chǎn)品等業(yè)務(wù)。

II類人身險公司：需要控制萬能險和擴(kuò)展類業(yè)務(wù)保費增長，原則上這兩類業(yè)務(wù)規(guī)模保費增速不能超過公司上一年度這兩類業(yè)務(wù)規(guī)模保費增速或30%，兩者中取低。對于專屬養(yǎng)老產(chǎn)品、費率可調(diào)型長期醫(yī)療險產(chǎn)品等創(chuàng)新業(yè)務(wù)，按照“一司一策”原則，可予以開展。

III類人身險公司：監(jiān)管將嚴(yán)控萬能險和擴(kuò)展類業(yè)務(wù)保費規(guī)模，兩者的規(guī)模保費不能超過上一年度的規(guī)模保費收入。并要求審慎開展專屬養(yǎng)老產(chǎn)品、費率可調(diào)型長期醫(yī)療險產(chǎn)品等創(chuàng)新業(yè)務(wù)。

IV類人身險公司：要嚴(yán)格壓降萬能險和擴(kuò)展類業(yè)務(wù)保費規(guī)模和業(yè)務(wù)占比，監(jiān)管將視情況提出要求。且不得開展專屬養(yǎng)老產(chǎn)品、費率可調(diào)型長期醫(yī)療險產(chǎn)品等創(chuàng)新業(yè)務(wù)。

V類人身險公司：暫停萬能險和擴(kuò)展類業(yè)務(wù)，并不得開展專屬養(yǎng)老產(chǎn)品、費率可調(diào)型長期醫(yī)療險產(chǎn)品等創(chuàng)新業(yè)務(wù)。

眾做周知，萬能險、投連險等理財型保險業(yè)務(wù)對保險公司的償付能力、風(fēng)險治理能力要求較高，同時，近兩年來行業(yè)興起的長期醫(yī)療險、專屬商業(yè)養(yǎng)老險產(chǎn)品也極為考驗險企的經(jīng)營管理能力和風(fēng)險控制能力，根據(jù)《征求意見稿》，被評為III類以下的人身險公司，其經(jīng)營上述業(yè)務(wù)將更為受限。但對于行業(yè)而言，此次《征求意見稿》以風(fēng)險為導(dǎo)向，對不同類別人身險公司實行差異化的業(yè)務(wù)分類管理，不僅有利于保護(hù)消費者的合法權(quán)益，還能在一定程度上促進(jìn)行業(yè)健康發(fā)展。

人身險公司實施分類監(jiān)管后，除了在業(yè)務(wù)范圍上將被監(jiān)管“區(qū)別對待”外，根據(jù)《征求意見稿》，險企增設(shè)分支機(jī)構(gòu)也將受到影響。具體來看：

I類人身險公司：可按照全國人身險市場準(zhǔn)入規(guī)劃在全國范圍內(nèi)依法合規(guī)增設(shè)各級分支機(jī)構(gòu)。

II類人身險公司：可按照全國人身險市場準(zhǔn)入規(guī)劃在一定區(qū)域內(nèi)依法合規(guī)增設(shè)各級分支機(jī)構(gòu)。

III類人身險公司：可在注冊地所在省級地區(qū)及經(jīng)濟(jì)毗鄰省級地區(qū)依法合規(guī)增設(shè)各級分支機(jī)構(gòu)。

IV類人身險公司和V類人身險公司：原則上不得增設(shè)各級分支機(jī)構(gòu)。

一直以來，增設(shè)分支機(jī)構(gòu)是險企提升市場競爭力、擴(kuò)大保費規(guī)模的重要方式，此前，很多險企也曾走過一段分支機(jī)構(gòu)跑馬圈地的歷史，粗放經(jīng)營下的“拼規(guī)模、鋪攤子”雖然帶來了機(jī)構(gòu)的快速擴(kuò)張，但后續(xù)由于人才儲備不足，管理和投入跟不上，所設(shè)分支機(jī)構(gòu)非但沒能為險企創(chuàng)造收益，反而成為公司健康經(jīng)營的潛在風(fēng)險點。

為此，為規(guī)范保險公司合理增設(shè)分支機(jī)構(gòu)，監(jiān)管此前也在提高“門檻”。例如，2021年，銀保監(jiān)會下發(fā)的《保險公司分支機(jī)構(gòu)市場準(zhǔn)入管理辦法》中就明確指出，保險公司在住所地以外的各省、自治區(qū)、直轄市設(shè)立相關(guān)分支機(jī)構(gòu)，應(yīng)當(dāng)首先設(shè)立省級分公司，在住所地所在省域以外設(shè)立分支機(jī)構(gòu)的，應(yīng)當(dāng)開業(yè)滿兩年。

同時，銀保監(jiān)會對于險企的償付能力也提出了明確要求，例如，申請籌建省級分公司的保險公司，要求其上一年度及提交申請前連續(xù)兩個季度的綜合償付能力充足率均不低于150％等。

結(jié)合《征求意見稿》內(nèi)容，僅有I類人身險公司在全國范圍內(nèi)增設(shè)分支機(jī)構(gòu)完全沒有限制，II類及以下人身險公司都將受到不同程度影響，特別是IV和V類人身險公司，將不得增設(shè)。

保險資金運用，不僅關(guān)系到險企在投資層面的安全性，也對負(fù)債端的償付能力構(gòu)成較大影響，尤其是人身險公司，涉及大量的長期返還型保險業(yè)務(wù)，這就要求險企在資金運用層面切不可進(jìn)行“長線短配”，積累流動性風(fēng)險。

由此，《征求意見稿》也提出將對不同類別人身險公司的資金運用業(yè)務(wù)，以及監(jiān)管方式和頻率采取不同的措施。其中，I類、II類、III類人身險公司均可依法合規(guī)開展全部資金運用業(yè)務(wù)，但在支持創(chuàng)新投資業(yè)務(wù)和監(jiān)管檢查方面存在差異。具體而言：

I類人身險公司：監(jiān)管根據(jù)實際情況支持該類公司試點開展創(chuàng)新投資業(yè)務(wù)，并通過非現(xiàn)場監(jiān)測方式開展資金運用監(jiān)管。

II類人身險公司：監(jiān)管通過非現(xiàn)場監(jiān)測和現(xiàn)場檢查相結(jié)合的方式，開展資金運用監(jiān)管，并視監(jiān)管情況提示投資風(fēng)險。

III類人身險公司：監(jiān)管對該類公司加強(qiáng)資金運用非現(xiàn)場監(jiān)測頻度和現(xiàn)場檢查力度，并視風(fēng)險狀況和違規(guī)情況限制開展相關(guān)資金運用業(yè)務(wù)。

IV類人身險公司：可依法合規(guī)開展部分資金運用業(yè)務(wù)，監(jiān)管同樣對該類公司加強(qiáng)資金運用非現(xiàn)場監(jiān)測頻度和現(xiàn)場檢查力度。但會根據(jù)風(fēng)險情況，限制未上市企業(yè)股權(quán)、不動產(chǎn)及集合資金信托計劃等非標(biāo)準(zhǔn)化資產(chǎn)投資業(yè)務(wù)，同時支持其委托監(jiān)管評級為A類和B類的保險資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)，開展相關(guān)保險資管產(chǎn)品、股權(quán)投資基金和集合資金信托計劃等投資。

V類人身險公司：可依法合規(guī)開展部分資金運用業(yè)務(wù)，監(jiān)管對該類公司加強(qiáng)資金運用非現(xiàn)場監(jiān)測頻度、現(xiàn)場檢查力度并采取貼身監(jiān)管措施。同時，根據(jù)風(fēng)險情況，審慎決定限制或暫停全部或部分非標(biāo)準(zhǔn)化資產(chǎn)投資業(yè)務(wù)，并支持其委托監(jiān)管評級為A類的保險資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)開展保險資管產(chǎn)品、股權(quán)投資基金和集合資金信托計劃等投資。

此外，《征求意見稿》顯示，人身險公司存量投資資產(chǎn)若不符合上述要求，不得新增不符合監(jiān)管規(guī)定的資金運用業(yè)務(wù)，同時將在監(jiān)管指導(dǎo)下，制定具體整改計劃，在合理期限內(nèi)及時處置不符合投資范圍的存量資產(chǎn)。

需要注意的是，人身險公司的分類結(jié)果將每兩年調(diào)整一次，也就是說，人身險公司在經(jīng)過發(fā)展完善后，可獲得更優(yōu)分類。

不過，若人身險公司未按照分類監(jiān)管要求開展業(yè)務(wù)，則可能被采取責(zé)令限期整改、責(zé)令暫停部分業(yè)務(wù)、停止批準(zhǔn)開辦新業(yè)務(wù)，并責(zé)令調(diào)整高級管理人員、董事或限制其權(quán)利等監(jiān)管措施。

同時，監(jiān)管提醒人身險公司分類結(jié)果僅供審慎監(jiān)管使用，不得將分類結(jié)果用于宣傳、廣告等商業(yè)行為，不得利用該結(jié)果散布不利于其他人身險公司的信息等；不經(jīng)營國內(nèi)商業(yè)險業(yè)務(wù)的人身險公司不在分類監(jiān)管范圍內(nèi)，成立時間不滿1年的人身險公司則由監(jiān)管機(jī)構(gòu)按照審慎原則來確定。

解讀完《征求意見稿》擬對人身險公司采取的分類監(jiān)管內(nèi)容后，很多人好奇，監(jiān)管會依據(jù)哪些指標(biāo)給人身險公司打分、評級？

對此，有專業(yè)人士指出，2022年5月，銀保監(jiān)會下發(fā)的《人身保險公司法人機(jī)構(gòu)風(fēng)險監(jiān)測和非現(xiàn)場監(jiān)管評估辦法（征求意見稿）》（以下簡稱《辦法》）或是重要參考內(nèi)容。

據(jù)悉，《辦法》主要從公司治理、業(yè)務(wù)經(jīng)營、資金運用、資產(chǎn)負(fù)債管理、償付能力管理、其他方面六個維度來評定人身險公司的綜合風(fēng)險水平等級。

具體來看，各維度權(quán)重分配分別為：公司治理（22%）、業(yè)務(wù)經(jīng)營（14%）、資金運用（22%）、資產(chǎn)負(fù)債管理（14%）、償付能力管理（14%）、其他方面（14%）。需要注意的是，在六個指標(biāo)中，公司治理和資金運用的比重較大，為22%，其余四個維度的占比均為14%，可見這兩個指標(biāo)的重要性。

根據(jù)綜合得分，法人機(jī)構(gòu)的綜合風(fēng)險水平等級將劃分為1-5級和S級，其中，評級結(jié)果為1-5級的，數(shù)值越大反映出法人機(jī)構(gòu)風(fēng)險越大，需要越高程度的監(jiān)管關(guān)注。而正處于重組、被接管或?qū)嵤┦袌鐾顺龅惹闆r的法人機(jī)構(gòu)，經(jīng)監(jiān)管機(jī)構(gòu)認(rèn)定后直接列為S級。

或許，上述人身險公司綜合風(fēng)險水平等級劃分的政策，有可能成為人身險公司分類監(jiān)管的依據(jù)和參考。日前，銀保監(jiān)會在召開的2023年工作會議上也提及，將統(tǒng)籌推進(jìn)保險公司回歸本源和風(fēng)險處置，擬研究出臺保險公司監(jiān)管評級和分類監(jiān)管制度。

延伸閱讀

其實，說到分類監(jiān)管，早自2009年起，原保監(jiān)會就建立了分類監(jiān)管制度，主要根據(jù)保險公司的風(fēng)險程度，將保險公司分為四類，且保險專業(yè)中介機(jī)構(gòu)分為三類，并相應(yīng)地采取不同的監(jiān)管措施。

據(jù)介紹，產(chǎn)險和壽險公司的監(jiān)測指標(biāo)主要包括五大類：償付能力充足率；公司治理、內(nèi)控和合規(guī)性風(fēng)險指標(biāo)；資金運用風(fēng)險指標(biāo)；業(yè)務(wù)經(jīng)營風(fēng)險指標(biāo)；財務(wù)風(fēng)險指標(biāo)。而保險專業(yè)中介機(jī)構(gòu)的分類依據(jù)包括合規(guī)性和穩(wěn)健性兩大類指標(biāo)。

而后，行業(yè)比較熟悉的分類監(jiān)管舉措還有償付能力監(jiān)管體系中的風(fēng)險綜合評級（IRR），按照現(xiàn)行償二代規(guī)則，主要對險企償付能力及操作風(fēng)險、戰(zhàn)略風(fēng)險、聲譽(yù)風(fēng)險和流動性風(fēng)險四類難以資本化的固有風(fēng)險進(jìn)行評價。

除風(fēng)險綜合評級外，風(fēng)險管理能力評估（SARMRA）也是償二代體系下，監(jiān)管機(jī)構(gòu)對保險公司風(fēng)控能力考量的指標(biāo)，SARMRA評估的主要項目包括：風(fēng)險管理目標(biāo)與工具、風(fēng)險管理基礎(chǔ)與環(huán)境、保險風(fēng)險管理、操作風(fēng)險管理、市場風(fēng)險管理、信用風(fēng)險管理、戰(zhàn)略風(fēng)險管理、操作風(fēng)險管理、流動性風(fēng)險管理等，有專業(yè)人士認(rèn)為，SARMRA評估結(jié)果，比償付能力充足率和風(fēng)險綜合評級更重要。

值得一提的是，自2015年起，監(jiān)管還從險企的速度規(guī)模、效益質(zhì)量和社會貢獻(xiàn)方面，對保險公司法人機(jī)構(gòu)開展經(jīng)營評價。近期，中國保險行業(yè)協(xié)會就發(fā)布了《關(guān)于2021年度保險公司法人機(jī)構(gòu)經(jīng)營評價結(jié)果的公告》，其中，A類機(jī)構(gòu)數(shù)量共計40家，較2020年增加1家，7家險企連續(xù)7年上榜A類；B類占比顯著提升，達(dá)到66％。

總體而言，目前，我國對保險公司已形成“三位一體”的監(jiān)管評價體系，具體包括“經(jīng)營評價指標(biāo)體系”、“服務(wù)評價指標(biāo)體系”和“分類監(jiān)管評價指標(biāo)體系”。