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十年樹(shù)木，百年樹(shù)人。樹(shù)立一個(gè)行業(yè)的生態(tài)，往往需要幾代人的探索和努力。而基于企業(yè)責(zé)任和商業(yè)利益雙軌并行之下的源動(dòng)力，或許才能夠塑造一個(gè)可持續(xù)的發(fā)展模式。

當(dāng)老齡化社會(huì)邁進(jìn)，長(zhǎng)壽時(shí)代之下，如何解決我們的養(yǎng)老問(wèn)題？當(dāng)代中年如何解決父母的養(yǎng)老問(wèn)題？已是時(shí)代之問(wèn)，迫切之問(wèn)。

近年來(lái)，養(yǎng)老問(wèn)題所受矚目程度之深，推進(jìn)解決的力度之大，可以說(shuō)前所未有。

“積極應(yīng)對(duì)人口老齡化”首次上升為國(guó)家戰(zhàn)略。

在今年3月發(fā)布的《中華人民共和國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展第十四個(gè)五年規(guī)劃和2035年遠(yuǎn)景目標(biāo)綱要》中，著重提出“實(shí)施積極應(yīng)對(duì)人口老齡化國(guó)家戰(zhàn)略”，明確了“推動(dòng)養(yǎng)老事業(yè)和養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)協(xié)同發(fā)展；完善社區(qū)居家養(yǎng)老服務(wù)網(wǎng)絡(luò)；加強(qiáng)老年健康服務(wù)，深入推進(jìn)醫(yī)養(yǎng)康養(yǎng)結(jié)合……”

這是歷次“五年規(guī)劃”中第一次將應(yīng)對(duì)人口老齡化上升到如此重要的地位。

保險(xiǎn)業(yè)，作為與健康養(yǎng)老密切相關(guān)的金融子行業(yè)，對(duì)于探索推進(jìn)養(yǎng)老事業(yè)、發(fā)展養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)，則有著當(dāng)仁不讓的使命，與深化行業(yè)價(jià)值的源動(dòng)力。

作為保險(xiǎn)行業(yè)的監(jiān)管部門(mén)，銀保監(jiān)會(huì)第一時(shí)間發(fā)聲，引領(lǐng)著行業(yè)的發(fā)展方向。

銀保監(jiān)會(huì)表示，將做好工作，穩(wěn)妥有序推進(jìn)養(yǎng)老金融試點(diǎn)，發(fā)揮商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)在第三支柱建設(shè)中的作用，配合相關(guān)部門(mén)開(kāi)展第三支柱相關(guān)制度建設(shè)。

其實(shí)，在此之前，銀保監(jiān)會(huì)等13部門(mén)已聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于促進(jìn)社會(huì)服務(wù)領(lǐng)域商業(yè)保險(xiǎn)發(fā)展的意見(jiàn)》，表示積極參與多層次醫(yī)療、養(yǎng)老保障體系建設(shè);探索在社會(huì)服務(wù)領(lǐng)域創(chuàng)新產(chǎn)品，提升保障水平；支持保險(xiǎn)資金投資健康、養(yǎng)老等社會(huì)服務(wù)領(lǐng)域。從保險(xiǎn)保障和險(xiǎn)資投資兩個(gè)維度，深入擴(kuò)大養(yǎng)老金融和養(yǎng)老服務(wù)的供給。

從我國(guó)當(dāng)下的養(yǎng)老模式來(lái)看，包括機(jī)構(gòu)養(yǎng)老（傳統(tǒng)養(yǎng)老院）、居家與社會(huì)服務(wù)相結(jié)合養(yǎng)老、醫(yī)養(yǎng)結(jié)合機(jī)構(gòu)（醫(yī)療背景的養(yǎng)老社區(qū)）、居家養(yǎng)老（傳統(tǒng)模式）、旅居式養(yǎng)老、抱團(tuán)式養(yǎng)老等等。

縱觀社會(huì)實(shí)踐，機(jī)構(gòu)養(yǎng)老是目前比較成熟的業(yè)態(tài)，從機(jī)構(gòu)養(yǎng)老的參與主體來(lái)看比較多元，除了社會(huì)福利性養(yǎng)老院外，商業(yè)養(yǎng)老主要為房地產(chǎn)系、保險(xiǎn)系、上市公司投資的養(yǎng)老社區(qū)。機(jī)構(gòu)養(yǎng)老從經(jīng)營(yíng)屬性來(lái)看，包括福利性（非營(yíng)利性）機(jī)構(gòu)和商業(yè)性（營(yíng)利性）機(jī)構(gòu)。福利性機(jī)構(gòu)能夠獲得國(guó)家相關(guān)的政策補(bǔ)貼，而商業(yè)性機(jī)構(gòu)則按照市場(chǎng)規(guī)則進(jìn)行操作。

然而，目前的社會(huì)現(xiàn)實(shí)是，一方面福利養(yǎng)老一床難求，另一方面盈利性機(jī)構(gòu)的入住率不高。其中，商業(yè)性養(yǎng)老機(jī)構(gòu)由于投資周期長(zhǎng)，前期投入大，運(yùn)營(yíng)專(zhuān)業(yè)復(fù)雜等問(wèn)題，導(dǎo)致在實(shí)際經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，常常陷入虧損的旋渦。與此同時(shí)，從整個(gè)行業(yè)來(lái)看，我國(guó)養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)尚未形成完整的體系，并未出現(xiàn)養(yǎng)老服務(wù)的龍頭企業(yè)，也沒(méi)有成功的養(yǎng)老盈利模式可供復(fù)制。

一份關(guān)于老齡產(chǎn)業(yè)的發(fā)展研究報(bào)告估算，一個(gè)占地面積為1000平方米的養(yǎng)老機(jī)構(gòu)，能夠容納的床位100張，前期建設(shè)成本就需要450萬(wàn)元，每年的運(yùn)營(yíng)成本需要186萬(wàn)元。在實(shí)際運(yùn)營(yíng)中，養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)人力成本占比約為50%，入住率達(dá)到80%才能與成本持平。綜上，不完全統(tǒng)計(jì)顯示，目前我國(guó)的養(yǎng)老機(jī)構(gòu)，能夠?qū)崿F(xiàn)盈利的不足10%。

商業(yè)養(yǎng)老機(jī)構(gòu)不能夠?qū)崿F(xiàn)盈利，核心原因是什么？源于養(yǎng)老支付端的問(wèn)題沒(méi)有從根本上得到解決。

目前商業(yè)性質(zhì)的養(yǎng)老社區(qū)，一線城市里一張床位每月需要支付的費(fèi)用動(dòng)輒上萬(wàn)元，而一些養(yǎng)老城市的費(fèi)用也突破了5000元，與當(dāng)下我國(guó)人均養(yǎng)老支出存在著巨大的缺口。

對(duì)比日本的養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)，他們的養(yǎng)老投入約占GDP的1%，其以介護(hù)保險(xiǎn)體系為支撐的養(yǎng)老模式約可支付機(jī)構(gòu)養(yǎng)老費(fèi)用的80%。而我國(guó)的長(zhǎng)護(hù)險(xiǎn)試點(diǎn)才剛剛起步，依靠長(zhǎng)護(hù)險(xiǎn)解決解決部分人口的養(yǎng)老問(wèn)題還道路漫長(zhǎng)。

保險(xiǎn)系養(yǎng)老機(jī)構(gòu)如何破題？如何在普遍虧損的養(yǎng)老業(yè)態(tài)中找準(zhǔn)自身的契合點(diǎn)？保險(xiǎn)如何以戰(zhàn)略協(xié)同創(chuàng)造反哺養(yǎng)老的盈利模式？保險(xiǎn)業(yè)用延長(zhǎng)保險(xiǎn)上下游產(chǎn)業(yè)鏈條，以資金的規(guī)模和時(shí)間置換收益，進(jìn)行了實(shí)踐。

具體來(lái)看，頭部保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)斥重金建設(shè)運(yùn)營(yíng)高端養(yǎng)老社區(qū)，與高凈值客戶的大額保單形成資源協(xié)同，為保險(xiǎn)消費(fèi)者或其長(zhǎng)輩鎖定一個(gè)高端養(yǎng)老社區(qū)的入住權(quán)。養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)、養(yǎng)老服務(wù)、養(yǎng)老社區(qū)，成為了保險(xiǎn)康養(yǎng)醫(yī)療產(chǎn)業(yè)鏈條中體現(xiàn)價(jià)值的重要一環(huán)。

泰康保險(xiǎn)集團(tuán)是保險(xiǎn)布局社區(qū)養(yǎng)老的先行者。泰康保險(xiǎn)將全球新型養(yǎng)老方式與我國(guó)實(shí)際相結(jié)合，產(chǎn)生了全國(guó)候鳥(niǎo)式連鎖養(yǎng)老社區(qū)，把養(yǎng)老社區(qū)打造成一種可持續(xù)的老齡生活的結(jié)合體，打造活力、健康、文化、藝術(shù)和智慧的養(yǎng)老新模式。目前，泰康之家養(yǎng)老社區(qū)已在全國(guó)22城布局，7城開(kāi)園運(yùn)營(yíng)，入住居民超4000人。

大家保險(xiǎn)集團(tuán)成立一年多來(lái)，先后推出“城心養(yǎng)老”“海外養(yǎng)老”“旅居養(yǎng)老”三條產(chǎn)品線。其中，“城心養(yǎng)老”通過(guò)“高品質(zhì)持續(xù)護(hù)理養(yǎng)老社區(qū)+社區(qū)嵌入式護(hù)理站”模式，提供從獨(dú)立生活、協(xié)助生活到專(zhuān)業(yè)護(hù)理的一站式養(yǎng)老服務(wù)。目前北京3家高品質(zhì)養(yǎng)老社區(qū)、2個(gè)護(hù)理站已完成布局。

在正在召開(kāi)的“博鰲亞洲論壇2021年年會(huì)”上，平安集團(tuán)面對(duì)國(guó)家巨大的養(yǎng)老缺口表示：一方面，積極介入前端健康管理，建立互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)院;另一方面，平安積極探索“高端康養(yǎng)+居家養(yǎng)老”一體化模式，搭建養(yǎng)老服務(wù)生態(tài)。目前，平安集團(tuán)已開(kāi)始布局機(jī)構(gòu)養(yǎng)老，即將推出首個(gè)高端康養(yǎng)項(xiàng)目。

養(yǎng)老社區(qū)的投資回收期長(zhǎng)達(dá)10-20年，在踐行國(guó)家戰(zhàn)略和企業(yè)責(zé)任之外，保險(xiǎn)公司投身商業(yè)養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)的根源如何？

保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)在保險(xiǎn)產(chǎn)品的設(shè)計(jì)中，嵌入了商業(yè)養(yǎng)老社區(qū)的入住權(quán)益，對(duì)于使用了此項(xiàng)權(quán)益的保險(xiǎn)消費(fèi)者，經(jīng)合同約定，其養(yǎng)老型年金的收益率水平可以下浮1%-1.5%。以一份預(yù)期收益為4%的普通年金為例，在兌現(xiàn)養(yǎng)老社區(qū)的入住權(quán)之后，消費(fèi)者自愿下調(diào)收益，從而形成了一個(gè)較為可觀的利差。

假設(shè)一家保險(xiǎn)集團(tuán)養(yǎng)老社區(qū)的投資規(guī)模達(dá)到300億元，可以撬動(dòng)嵌入養(yǎng)老社區(qū)入住權(quán)發(fā)行的保險(xiǎn)年金產(chǎn)品規(guī)模將超過(guò)1500億元。1500億元規(guī)模的保險(xiǎn)資金，一方面根據(jù)合同約定下浮1%-1.5%的收益率，另一方面通過(guò)保險(xiǎn)資金運(yùn)用工具進(jìn)行投資，實(shí)現(xiàn)保險(xiǎn)資金投資的行業(yè)平均收益水平5.4%，所能夠形成的正向利差是可觀的。

保險(xiǎn)行業(yè)與養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)的戰(zhàn)略協(xié)同反哺了養(yǎng)老社區(qū)，并塑造了一個(gè)穩(wěn)定可持續(xù)的商業(yè)模式。長(zhǎng)期來(lái)看，當(dāng)我國(guó)進(jìn)入平穩(wěn)發(fā)展周期，養(yǎng)老社區(qū)的投資價(jià)值將更加明顯。作為一個(gè)與生命周期為伴的行業(yè)，保險(xiǎn)業(yè)可運(yùn)用資金的長(zhǎng)期優(yōu)勢(shì)、規(guī)模優(yōu)勢(shì)和保障投資協(xié)同優(yōu)勢(shì)，都在投身養(yǎng)老社區(qū)中得以凸顯。

目前，除頭部險(xiǎn)企外，一些中小險(xiǎn)企運(yùn)用保險(xiǎn)資金的長(zhǎng)期杠桿，正在尋找長(zhǎng)期規(guī)模資金與社會(huì)養(yǎng)老服務(wù)結(jié)合的切入點(diǎn)，撬動(dòng)著更為豐富的社會(huì)資源投入養(yǎng)老事業(yè)。

解決養(yǎng)老問(wèn)題，實(shí)非一個(gè)行業(yè)，幾家機(jī)構(gòu)能夠企及。

目前既有的商業(yè)養(yǎng)老模式，主要集中在建立高端養(yǎng)老社區(qū)，滿足高端養(yǎng)老需求，提供有品質(zhì)養(yǎng)老服務(wù)的維度內(nèi)。

而更廣泛地解決全社會(huì)的養(yǎng)老問(wèn)題，則需要政府層面增加養(yǎng)老投入、推動(dòng)養(yǎng)老創(chuàng)新，探尋能夠全面解決養(yǎng)老問(wèn)題的根本之策。

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