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保契銳評

12月16日，國家金融監(jiān)督管理總局發(fā)布關(guān)于延長保險(xiǎn)公司償付能力監(jiān)管規(guī)則（Ⅱ）實(shí)施過渡期有關(guān)事項(xiàng)的通知。經(jīng)研究決定，將原定2024年底結(jié)束的保險(xiǎn)公司償付能力監(jiān)管規(guī)則（Ⅱ）過渡期延長至2025年底。

這一舉措，被業(yè)內(nèi)視為逆周期過程中提升保險(xiǎn)公司生存能力的一次關(guān)鍵托舉。

近幾年來，為了提升保險(xiǎn)公司逆周期環(huán)境中的生存能力，監(jiān)管已漸次落地了系列新政。相較于更不可控的增資和發(fā)債，壽險(xiǎn)業(yè)在負(fù)債端的兩個舉措則相對更直接，一是報(bào)行合一，二是預(yù)定利率調(diào)整。二者均從負(fù)債端著手，意在降低保險(xiǎn)公司剛性負(fù)債成本，夯實(shí)保險(xiǎn)公司長期生存基礎(chǔ)。

不管是報(bào)行合一還是預(yù)定利率調(diào)整，效果亦是顯而易見的，均有效地降低了壽險(xiǎn)公司當(dāng)下及未來的負(fù)債成本。但執(zhí)行過程中，也并非完全沒有問題，比如，報(bào)行合一落地執(zhí)行過程中的費(fèi)用轉(zhuǎn)移問題等等。

其實(shí)，對于僅用一紙保單卻可換取數(shù)十年保費(fèi)的保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)而言，其銷售的難度確實(shí)相較實(shí)體更為艱難，也正是基于此，銷售過程中的惡性競爭才會愈演愈烈。近年來，隨著個險(xiǎn)渠道的衰退，銀保的再次強(qiáng)勢崛起，拼費(fèi)用成為攬收保費(fèi)的公開秘密。

在報(bào)行合一政策的推動下，保險(xiǎn)公司支付的銷售費(fèi)用已呈明顯下降趨勢，但這并不意味銷售端已不存在比拼費(fèi)用的情況。

反之，因?yàn)殂y行的中收預(yù)算是連年增長的，當(dāng)銀保銷售費(fèi)用下調(diào)后，銀行或者增加保單銷售量彌補(bǔ)傭金下調(diào)的差額，或減少保險(xiǎn)的銷售提升基金黃金等其他中收產(chǎn)品的比重，這個過程中，銀行、銀行管理層、銀行具體銷售人員的態(tài)度就成為保險(xiǎn)公司必須爭取的。

為了爭取更多的銷售機(jī)會，總對總支付的傭金顯然難以提升銷售人員的動力，畢竟，一直以來，銀行的中收收入劃撥至基層的比例始終不高，可以直接拿到手的錢才是真金白銀。

基于此，保險(xiǎn)公司通過總分聯(lián)動劃撥費(fèi)用、提升保險(xiǎn)公司代理人傭金收入等方式，轉(zhuǎn)移出一定比例的資金，以返點(diǎn)形式直接給予銀行相關(guān)人員的操作模式，便成為一定范圍內(nèi)的常態(tài)。

換言之，銀保的操作邏輯在報(bào)行合一模式下并未改變，改變的只是整體的費(fèi)用以及具體的操作方式。即，只要保險(xiǎn)的銷售邏輯不變，要從根源上解決這個問題，單純的政策顯然難以奏效，刑法的適當(dāng)引進(jìn)勢在必行。

對此，已有多地監(jiān)管主動發(fā)聲，將行刑銜接作為解決問題的重要舉措。但現(xiàn)實(shí)中，卻始終未見保險(xiǎn)公司因向銀行支付回扣的行賄行為而獲刑，亦未見銀行工作人員因收受賄賂而獲刑。

實(shí)際上，對于銀保銷售過程中的資金小賬流轉(zhuǎn)過程中的法律定義早已不存在爭議，保險(xiǎn)公司作為支付小賬一方，涉嫌刑法上的行賄罪、單位行賄罪，而銀行方工作人員收受小帳的行為，則涉嫌刑法上的受賄罪或單位受賄罪。

但因該行為的普遍性，以及一旦移送偵查后對金融機(jī)構(gòu)可能造成的聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)等問題，各地在處置類似問題時，多采取保守方式，即便明知存在違法犯罪行為，亦以虛列財(cái)務(wù)費(fèi)用等行政處罰方式處罰了之，既保護(hù)了當(dāng)?shù)氐慕鹑跈C(jī)構(gòu)，亦免去了監(jiān)管機(jī)關(guān)后續(xù)處置刑事案件的麻煩。

概而言之，當(dāng)下對于報(bào)行合一的督導(dǎo)落地，或許更多是寄望于通過行業(yè)主體的集體行動，在一定程度上壓降其負(fù)債成本，其目的或本就不在于徹底的正本溯源。畢竟，行業(yè)發(fā)展需要穩(wěn)定的環(huán)境，而一旦提升至刑法層面，則可能“水至清則無魚”，進(jìn)而導(dǎo)致行業(yè)的快速衰落，在當(dāng)下逆周期的大環(huán)境中，這注定是各方所不能接受的。

但對于掌握大量資金的金融機(jī)構(gòu)而言，一旦放任，則可能變本加厲。

于保險(xiǎn)業(yè)而言，如何平衡好維護(hù)行業(yè)有序發(fā)展與有效震懾不法行為之間的關(guān)系，對于其長久穩(wěn)健發(fā)展是不得不考慮的問題。畢竟，在當(dāng)下的全球政經(jīng)局勢下，誰也不能預(yù)判逆周期到底將持續(xù)多久，假定逆周期成為常態(tài)，不法行為對行業(yè)造成的損傷則可能遠(yuǎn)大于其保護(hù)行業(yè)發(fā)展的正向引導(dǎo)價值。