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明確“三支柱”框架

償付能力3指標(biāo)需全部達(dá)標(biāo)

“償二代”分為定量資本要求、定性監(jiān)管要求以及市場約束機(jī)制三個(gè)維度，被稱為“三支柱”。“三支柱”的確立能夠更加全面地評價(jià)保險(xiǎn)行業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，對其未來的業(yè)務(wù)發(fā)展也能起到明確的引導(dǎo)作用。新版《意見稿》結(jié)合我國保險(xiǎn)市場實(shí)際和國際金融監(jiān)管改革發(fā)展趨勢，將“三支柱”框架體系上升為部門規(guī)章。

根據(jù)新版《意見稿》第十七條規(guī)定，保險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)按照中國銀保監(jiān)會(huì)制定的保險(xiǎn)公司償付能力具體監(jiān)管規(guī)則，每季度公開披露償付能力季度報(bào)告摘要，并在日常經(jīng)營的有關(guān)環(huán)節(jié)，向保險(xiǎn)消費(fèi)者、股東、潛在投資者、債權(quán)人等利益相關(guān)方披露和說明其償付能力信息。上市保險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)同時(shí)遵守證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)相關(guān)信息披露規(guī)定。

第二十四條則規(guī)定，中國銀保監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)建立以下償付能力數(shù)據(jù)核查機(jī)制，包括：

2008年舊版規(guī)定中，償付能力監(jiān)管指標(biāo)僅提到一個(gè)，即償付能力充足率不低于100%為不達(dá)標(biāo)公司。結(jié)合“三支柱”的框架，新版《意見稿》則將償付能力監(jiān)管指標(biāo)擴(kuò)展為核心償付能力充足率、綜合償付能力充足率、風(fēng)險(xiǎn)綜合評級三指標(biāo)。

三個(gè)指標(biāo)均符合監(jiān)管要求的保險(xiǎn)公司，才能成為償付能力達(dá)標(biāo)公司。具體來看：

同時(shí)對相關(guān)“資本”概念也進(jìn)行了明確：

核心資本，是指保險(xiǎn)公司在持續(xù)經(jīng)營和破產(chǎn)清算狀態(tài)下均可以吸收損失的資本。

實(shí)際資本，是指保險(xiǎn)公司在持續(xù)經(jīng)營或破產(chǎn)清算狀態(tài)下可以吸收損失的財(cái)務(wù)資源。

最低資本，是指基于審慎監(jiān)管目的，為使保險(xiǎn)公司具有適當(dāng)?shù)呢?cái)務(wù)資源應(yīng)對各類可量化為資本要求的風(fēng)險(xiǎn)對償付能力的不利影響，所要求保險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)具有的資本數(shù)額。

核心資本、實(shí)際資本、最低資本的計(jì)量標(biāo)準(zhǔn)等具體監(jiān)管規(guī)則由中國銀保監(jiān)會(huì)另行規(guī)定。

“組織+制度”：

強(qiáng)化保險(xiǎn)公司主體責(zé)任

相比之下，新版《意見稿》對保險(xiǎn)公司關(guān)于自身償付能力的風(fēng)險(xiǎn)控制，進(jìn)行了具體的組織架構(gòu)的要求。其中包括要求保險(xiǎn)公司明確董事會(huì)及其相關(guān)專業(yè)委員會(huì)、高級管理層和相關(guān)部門的職責(zé)與權(quán)限，并指定一名高級管理人員作為首席風(fēng)險(xiǎn)官負(fù)責(zé)償付能力風(fēng)險(xiǎn)管理工作。同時(shí)，保險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)通過聘用協(xié)議、書面承諾等方式，明確對于造成公司償付能力風(fēng)險(xiǎn)和損失的董事和高級管理人員，公司有權(quán)追回已發(fā)的薪酬。

根據(jù)第十五條規(guī)定，保險(xiǎn)公司還應(yīng)當(dāng)至少按年度滾動(dòng)編制公司三年資本規(guī)劃，并報(bào)送中國銀保監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)。保險(xiǎn)公司還應(yīng)建立發(fā)展戰(zhàn)略、經(jīng)營規(guī)劃、機(jī)構(gòu)設(shè)立、產(chǎn)品設(shè)計(jì)、資金運(yùn)用與資本規(guī)劃聯(lián)動(dòng)的管理決策機(jī)制，通過優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，提升內(nèi)生資本的能力，運(yùn)用適當(dāng)?shù)耐獠抠Y本工具補(bǔ)充資本，保持償付能力充足。

不難發(fā)現(xiàn)，新版《意見稿》通過要求保險(xiǎn)公司建立健全組織架構(gòu)，建立完備的償付能力風(fēng)險(xiǎn)管理制度和機(jī)制，制定三年滾動(dòng)資本規(guī)劃等，進(jìn)一步強(qiáng)化了其償付能力管理的主體責(zé)任。

償付能力差異化監(jiān)管

按照新版《意見稿》，針對核心償付能力充足率低于50%或綜合償付能力充足率低于100%的保險(xiǎn)公司，監(jiān)管措施進(jìn)行了細(xì)化，分為必須采取的措施和選擇采取的措施。

監(jiān)管必須采取的措施包括：監(jiān)管談話；要求保險(xiǎn)公司提交預(yù)防償付能力充足率惡化或完善風(fēng)險(xiǎn)管理的計(jì)劃；限制董事、監(jiān)事、高級管理人員的薪酬水平；限制向股東分紅等措施。其中，監(jiān)管談話和要求保險(xiǎn)公司提交預(yù)防償付能力充足率惡化或完善風(fēng)險(xiǎn)管理的計(jì)劃，這兩項(xiàng)為新增措施。

同時(shí)，還有可選監(jiān)管措施，包括責(zé)令增加資本金；責(zé)令停止部分或全部新業(yè)務(wù)；責(zé)令調(diào)整業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，限制業(yè)務(wù)和資產(chǎn)增長速度，限制增設(shè)分支機(jī)構(gòu)，限制商業(yè)性廣告；限制業(yè)務(wù)范圍、責(zé)令轉(zhuǎn)讓保險(xiǎn)業(yè)務(wù)或責(zé)令辦理分出業(yè)務(wù)；責(zé)令調(diào)整資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，限制投資形式或比例；對風(fēng)險(xiǎn)和損失負(fù)有責(zé)任的董事和高級管理人員，責(zé)令保險(xiǎn)公司根據(jù)聘用協(xié)議、書面承諾等追回其薪酬；依法責(zé)令調(diào)整公司負(fù)責(zé)人及有關(guān)管理人員等。

其中，對風(fēng)險(xiǎn)和損失負(fù)有責(zé)任的董事和高級管理人員，責(zé)令保險(xiǎn)公司根據(jù)聘用協(xié)議、書面承諾等追回其薪酬為新增措施，體現(xiàn)了對保險(xiǎn)公司主體責(zé)任的強(qiáng)化。

新版《意見稿》還提出，對于采取上述措施后償付能力未明顯改善或進(jìn)一步惡化的，由中國銀保監(jiān)會(huì)依法采取接管、申請破產(chǎn)等監(jiān)管措施。同時(shí)，中國銀保監(jiān)會(huì)可以視具體情況，依法授權(quán)其派出機(jī)構(gòu)實(shí)施必要的監(jiān)管措施。

而在2008年舊版規(guī)定中，上述監(jiān)管措施為平行選擇，未對“必須”與“可選”進(jìn)行區(qū)分。

此外，新版《意見稿》中還提出，中國銀保監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)通過評估保險(xiǎn)公司操作風(fēng)險(xiǎn)、戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)、聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，結(jié)合其核心償付能力充足率和綜合償付能力充足率，對保險(xiǎn)公司總體風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評價(jià)，確定其風(fēng)險(xiǎn)綜合評級，分為 A 類、B 類、C 類和 D 類，并采取差別化監(jiān)管措施。

對比來看，監(jiān)管措施向差別監(jiān)管的方向邁進(jìn)，避免“一刀切”，在提升監(jiān)管效率的同時(shí)，有利于同時(shí)緩解保險(xiǎn)公司壓力和監(jiān)管壓力。

整體來看，新版《意見稿》對于監(jiān)管指標(biāo)的細(xì)化完善，可以在一定程度上減輕市場行為監(jiān)管和保險(xiǎn)公司內(nèi)部控制監(jiān)管的壓力。償付能力監(jiān)管是保險(xiǎn)監(jiān)管的核心內(nèi)容，此次各項(xiàng)資本的認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)更細(xì)致、更嚴(yán)格，更有利發(fā)揮償付能力監(jiān)管在整個(gè)監(jiān)管體系中的作用，盡管短期內(nèi)進(jìn)一步細(xì)化與嚴(yán)格各項(xiàng)資本認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)可能會(huì)對部分保險(xiǎn)公司形成一定壓力，但長遠(yuǎn)來看，則是對加強(qiáng)保險(xiǎn)公司的風(fēng)險(xiǎn)控制，提高保險(xiǎn)公司償付能力的必然選擇。

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