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如果統(tǒng)計2023年的保險熱詞，“報行合一”定有一席之地。

去年8月底，金融監(jiān)管總局向多家人身險公司送達《關(guān)于規(guī)范銀行代理渠道保險產(chǎn)品的通知》，劍指銀保渠道費用率過高問題。對于人身險公司來說，這僅僅是開始，隨后監(jiān)管表示會啟動個人代理渠道和經(jīng)紀代理渠道的“報行合一”工作。

全面推行“報行合一”已是事實。對于轉(zhuǎn)型改革中的險企，這確是實實在在的陣痛，不過轉(zhuǎn)頭想，這也是“刮骨療傷”的機會。

究竟原因，這其實是為了保險業(yè)平穩(wěn)、長久地發(fā)展。高費用率問題背后的粗放型發(fā)展模式，早已不適應(yīng)目前的發(fā)展；而防范金融風險是金融監(jiān)管部門的責任，也是金融監(jiān)管的直接目的。

關(guān)于“報行合一”之后，各方險企如何走將是一項重要的課題。

監(jiān)管政策劍指高費用率

“報行合一”全面推行

2023年8月，金融監(jiān)管總局向多家人身險公司送達《關(guān)于規(guī)范銀行代理渠道保險產(chǎn)品的通知》，強調(diào)銀保渠道傭金費用需嚴格“報行合一”。其實在車險領(lǐng)域，“報行合一”早已不是新鮮事，這次監(jiān)管政策則是指向人身險公司，銀保渠道成為第一個被規(guī)范的渠道。

此外，監(jiān)管部門還下發(fā)了《關(guān)于強化管理促進人身險業(yè)務(wù)平穩(wěn)健康發(fā)展的通知》，進一步強調(diào)落實公司主體責任，切實提升負債質(zhì)量，防止業(yè)務(wù)大進大出、激進發(fā)展。

關(guān)于此次展開對人身險公司強監(jiān)管的原因，金融監(jiān)管總局人身保險監(jiān)管工作相關(guān)負責人劉昇，在2023年10月的三季度銀行業(yè)保險業(yè)數(shù)據(jù)信息新聞發(fā)布會上表示，近些年人身保險業(yè)同質(zhì)化競爭嚴重，保險公司費用管理普遍較為粗放，導致實際費用超出了產(chǎn)品報備時的水平，出現(xiàn)“報行不一”的情況。費用高企不僅擾亂了市場秩序，也是虛假費用、虛假投保、虛假退保等問題的根源，更是滋生“代理黑產(chǎn)”的土壤，影響了行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。因此，強化產(chǎn)品“報行合一”是嚴格監(jiān)管的具體體現(xiàn)，也是推動行業(yè)算賬經(jīng)營、強化管理的必然需求。

據(jù)劉昇介紹，監(jiān)管在銀保渠道率先嚴格執(zhí)行產(chǎn)品“報行合一”工作，強化產(chǎn)品備案管理。一是要求保險公司明確產(chǎn)品的費用結(jié)構(gòu)；二是要求保險公司明確產(chǎn)品的總費用上限和給渠道傭金的上限；三是要求保險公司做到“三費合一”，也就是精算假設(shè)費用、預(yù)算費用和考核費用做到相統(tǒng)一；四是要求保險公司在壓實主體責任的同時，特別強調(diào)要壓實精算師的責任，要求精算師在產(chǎn)品設(shè)計、費用測算等方面負起責任。

“報行合一”也不只在銀保渠道實施，全面推行“報行合一”是趨勢，監(jiān)管部門明確指出會啟動個人代理渠道、經(jīng)紀代理渠道的“報行合一”工作。

險企渠道迎震蕩：

個險渠道最是“香”？

眾所周知，險企的利潤來自三差：死差、費差、利差。

這次有關(guān)渠道的“報行合一”監(jiān)管，則是在費差上下功夫。曾經(jīng)不少險企用極高銷售費用換取保費收入，從而迅速做大保費規(guī)模，但這種費用高企下的粗發(fā)經(jīng)營模式明顯已經(jīng)不適應(yīng)時代發(fā)展。畢竟，保險行業(yè)長久發(fā)展不僅要重規(guī)模，更要重質(zhì)量。

在監(jiān)管部門力推“報行合一”后，有部分險企暫停了銀保渠道，多家銀行在9月底至10月左右下架了部分公司的銀保產(chǎn)品。而據(jù)監(jiān)管部門介紹，通過保險公司和銀行機構(gòu)的充分溝通、相互協(xié)商，絕大多數(shù)開展銀保業(yè)務(wù)的銀行已與保險公司按照“報行合一”的要求重新簽約，有的保險公司銀保新業(yè)務(wù)已達往年同期水平，個別公司的業(yè)務(wù)量還有提升。

“整體來看，保險公司的銀保業(yè)務(wù)運行平穩(wěn)、進展良好。初步估算，銀保渠道的傭金費率較之前平均水平下降了約30%左右?！眲N在發(fā)布會上提到。

誠然，這傭金費用是下來了，但是規(guī)模后續(xù)要如何做上去呢，公司如何實現(xiàn)穩(wěn)健發(fā)展呢？尤其是，“報行合一”不只是銀保渠道，在個險渠道、經(jīng)代渠道同樣如此。

那么對于險企來說，最大的抓手或許就在個險渠道，畢竟這是自己手握的隊伍，如何在內(nèi)部調(diào)結(jié)構(gòu)實現(xiàn)轉(zhuǎn)型，相比來說則簡單多了。近幾年來，多家保險公司開啟了個險隊伍轉(zhuǎn)型改革，摒棄人海戰(zhàn)術(shù)，“清虛”和“提質(zhì)”并重，且已初見成效。展望未來，銀保渠道帶來的保費收入仍然不可小覷，但個險渠道毫無疑問會是“香餑餑”。

變局下險企眾生相：

誰的日子更難過？

對于不同背景、不同戰(zhàn)略、不同大小的險企來說，監(jiān)管政策的影響程度也不同。

在銀保渠道首先被規(guī)范之時，受影響最小的莫過于銀行系險企，他們背靠銀行股東，有著其他公司無法比擬的渠道資源優(yōu)勢，銀保業(yè)務(wù)強勢，政策影響也較有限。

對于傳統(tǒng)的“老七家”如中國人壽、泰康人壽等，對成本管控、合規(guī)管控較為嚴格，他們還有著龐大的個險隊伍且早早走上轉(zhuǎn)型之路，實力雄厚、具備一定品牌優(yōu)勢，因此在銀保業(yè)務(wù)上具有一定的韌性。

最難過的莫過于一些中小險企了。

有研究報告指出，某些險企對銀保渠道依賴度高，戰(zhàn)略激進，受監(jiān)管政策的影響較大，新單規(guī)模保費大起大落。此外，由于個險渠道搭建需要消耗大量時間、人力、物力成本，很多中小險企的個險渠道建設(shè)還處于初期。

關(guān)關(guān)難過關(guān)關(guān)過。2024年，對于中小險企來說，如何找到新的發(fā)展方向，是一項重要的課題。券商研究報告指出，對于中小險企而言，盡管渠道對于拓展業(yè)務(wù)十分重要，但在監(jiān)管要求下，或可將此前的賬外費用部分用于優(yōu)化產(chǎn)品定價，提升產(chǎn)品競爭力、做大業(yè)務(wù)規(guī)模，適度減少對渠道資源的依賴。