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兩組數(shù)據(jù)：

一是，2022年，中國人口總規(guī)模達峰值，即以此為節(jié)點，中國將進入人口負增長時代。

二是，所有的預測顯示，2035年，我國將正式進入深度老齡化社會。

與兩組數(shù)據(jù)對應的則是長壽化和少子化。

時勢不可逆。這一背景下，產(chǎn)業(yè)和消費結構、社會福利政策、社會文化、家庭關系等等社會生活的方方面面都將面臨顛覆性的變革?？於该?。

今日，中國老年學和老年醫(yī)學學會老齡金融分會、清華大學銀色經(jīng)濟與健康財富發(fā)展指數(shù)課題組、大家保險集團聯(lián)合發(fā)布的《中國城市養(yǎng)老服務需求報告2022》（以下簡稱《報告》）顯示，生活、情感與就醫(yī)，位列養(yǎng)老關注焦點三甲。

三大養(yǎng)老難題，物質(zhì)基礎是關鍵。行為經(jīng)濟學提出人是有限理性且有限自控的，即普遍存在惰性、拖延的特點。這也在某種程度上解釋了為何我國的養(yǎng)老保障兜底的仍是第一支柱養(yǎng)老金。

但不管是生活、情感抑或是就醫(yī)，每一項訴求都難以僅僅通過第一支柱的養(yǎng)老金來解決。

當然，中國人習慣存錢，公開數(shù)據(jù)顯示，中國居民總存儲占GDP比例為44%，比全球平均26%的水平高出了近20個百分點。更為可怕的是，在全部的存款中，中國居民1年期以下的存款占比超50%，在低利率甚至負利率的時代背景下，養(yǎng)老的物質(zhì)財富無從保障。

怎么辦？

《報告》中的一些數(shù)據(jù)一定程度上較好地回答了這個問題。

01 老年幸福離不開物質(zhì)基礎

人口結構和社會經(jīng)濟環(huán)境變局重構養(yǎng)老觀，城市居民以更加積極的心態(tài)看待“變老并且長期生存”。其中，養(yǎng)老規(guī)劃年輕化趨勢明顯，就是支持和擁抱積極老齡化的表現(xiàn)之一。

《報告》稱，近七成城市居民認為“年輕時就應該規(guī)劃養(yǎng)老財富”。

30-39歲人群已成為考慮自己養(yǎng)老問題的高峰年齡段，初為父母、父母生病住院以及自己住院三種情況下，人們對養(yǎng)老問題的認識和重視程度明顯提升。大部分年輕城市居民已經(jīng)考慮過父母的養(yǎng)老規(guī)劃并付諸實際行動。

我國公眾養(yǎng)老觀重塑的背景顯然是人口結構和社會經(jīng)濟環(huán)境的巨變，較高的受教育程度，更為強勁的財富獲取能力，使得城市居民可以更加積極的心態(tài)看待“變老并且長期生存”問題。而養(yǎng)老規(guī)劃年輕化趨勢走強則是明證。

思想最終要反饋到實踐中來。

《報告》顯示，當下城市居民的養(yǎng)老規(guī)劃更加積極，主要表現(xiàn)在三個方面：一是直接為父母開展養(yǎng)老財富儲備，如購買保險產(chǎn)品、努力賺錢存錢、計劃或已經(jīng)出租或售賣房產(chǎn)等；二是建議父母鍛煉身體、注重養(yǎng)生，督促父母定期體檢；三是了解養(yǎng)老服務及養(yǎng)老資訊，三成居民已經(jīng)實地考察過養(yǎng)老機構。

更為具體的表現(xiàn)則是商業(yè)養(yǎng)老保險愈發(fā)被認可?！秷蟾妗凤@示，商業(yè)保險已成為養(yǎng)老資金的重要補充，超過三分之一的城市居民配置商業(yè)養(yǎng)老險、年金險、壽險來抵御通脹風險。

正如開篇所述，在關注養(yǎng)老問題上，生活、情感等亦是重要維度，基于此，在“保險+養(yǎng)老服務”的產(chǎn)品模式逐漸成為重要的養(yǎng)老方案規(guī)劃時，可解決養(yǎng)老所養(yǎng)、老有所居、老有所樂的優(yōu)質(zhì)養(yǎng)老社區(qū)正在逐漸被社會公眾所認可。

而與親情僅有一碗湯距離的城心養(yǎng)老社區(qū)則更是城市人群更為關注的主流趨勢，“離家不離家”的情感與醫(yī)療滿足感當然是主因。

如清華大學醫(yī)院管理研究院教授、公共管理學院教授楊燕綏所說：想做養(yǎng)老服務業(yè)，第一“家”的文化要理解透；第二產(chǎn)業(yè)鏈必須打造好，在一個相對封閉管理的區(qū)域里找盈利模式，第三需求導向定價機制。

換言之，保險與養(yǎng)老以及養(yǎng)老服務業(yè)的結合，首先要解決“家”的情感訴求。而適配的保險產(chǎn)品則可成為其有力的物質(zhì)支撐和保障。

02 三段式養(yǎng)老的保險最優(yōu)解

老齡化背景下，三段式養(yǎng)老已成為“不得不”的選擇。

《報告》顯示，中國城市居民隨身體狀況變化呈現(xiàn)三段式養(yǎng)老人生：活力階段，超過一半（53.6%）選擇居家養(yǎng)老，并伴有明顯旅居意愿；半失能階段，居家養(yǎng)老仍是主流，但“社區(qū)養(yǎng)老”（36.3%）和“機構養(yǎng)老”（21.1%）的比例有所提高；失能失智階段，機構養(yǎng)老成為主流選擇。但無論是自理、半失能、失能的何種狀態(tài)下，城市居民看重的養(yǎng)老服務以醫(yī)療、康復和護理為主，尤其對專業(yè)化護理人員提供的護理服務有迫切需求。

三段式養(yǎng)老需求一脈相承。

對于每一個老人或者即將老去的人而言，每一個階段都不容有失，優(yōu)雅且穩(wěn)定的銜接是關鍵。也正是基于此，“保險+養(yǎng)老”的優(yōu)勢更為明顯。

以大家保險集團為例，雖然城心養(yǎng)老是主打特色，但按照三階段漸進式養(yǎng)老國情，其在全國布局了城心醫(yī)養(yǎng)、旅居療養(yǎng)、居家安養(yǎng)三條產(chǎn)品線，通過打造完整的服務鏈條，實現(xiàn)三階段養(yǎng)老服務的有機銜接。

相比地產(chǎn)、醫(yī)療等企業(yè)，保險投資養(yǎng)老行業(yè)天然高度契合，其最重要的優(yōu)勢即體現(xiàn)在長期資金有保障，且可通過豐富的保險產(chǎn)品協(xié)助長者完成財富管理和不同養(yǎng)老階段的有效適配。

但對于大部分險企不愿或不能深度介入養(yǎng)老社區(qū)的一個重要原因就是大體量的重資產(chǎn)投入。重量的投資對于保險企業(yè)無疑都是不小的財務負擔。

對此，大家保險相對而言則走出了一條輕重資產(chǎn)結合的成功路徑。

熟悉行業(yè)的人都知道，只要介入養(yǎng)老尤其是養(yǎng)老社區(qū)都需要大量的資金投入，自購物業(yè)需要費用，而裝修改造亦需要費用，區(qū)別只在于資金的需求體量。即，足夠的長期資金支撐始終是成功的關鍵。

從公開數(shù)據(jù)看，大家保險近年來保費收入、投資收益等保持著持續(xù)穩(wěn)健的增長。2022年上半年，大家保險集團保險業(yè)務收入518億元，為其深度介入養(yǎng)老社區(qū)提供了充足的物質(zhì)基礎，而其投資養(yǎng)老社區(qū)時絕大部分選擇租賃的輕體量模式。隨著房地產(chǎn)市場進入平臺期，大量物業(yè)進入市場，有機會拿到更低成本，更穩(wěn)定的租賃物業(yè)，從初期成本投入角度來說，相較單純的重資產(chǎn)更具經(jīng)濟效益。

當然，投資建設運營養(yǎng)老社區(qū)的目的都是為了更好的服務國家養(yǎng)老戰(zhàn)略，推動自身戰(zhàn)略的實踐落地，因此，“建”只是開始，“人”才是關鍵，二者的平衡考驗的是智慧更是魄力。

對此，大家保險集團董事長何肖鋒稱，大家保險在北京開業(yè)的兩個社區(qū)都是接近500張床位的偏大社區(qū)，前期蓄客過程偏長，所以現(xiàn)在在其他新的省會城市布局時，都是200張床位15000平方米左右的小體量物業(yè)，通過這種方式極致壓縮整個工期，同時蓄客工期前置，推動前期客人盡快入住。

何肖鋒進一步解釋：“預測來看，大概接近70%入駐率的時候，基本上能夠做到運營平衡。如果加上裝修和前期租賃物業(yè)費用可能需要八年左右可以回本。但是從整個周期角度來看，通過前期觀測，加上初期運營實戰(zhàn)不斷調(diào)教優(yōu)化，整體來說，險資來精細化運營管理養(yǎng)老社區(qū)，通常IRR應該在3.5%左右，長期看可以有3.5%的穩(wěn)定回報。相比當前整個社會利率下行大背景，3.5%的回報是可以接受的，這是一個相對惠民也惠及公眾的投資水平，對于險資本身來說這個回報也基本上算得過成本賬?！?

“養(yǎng)老非常難賺錢，是利潤薄，目前來看還確實沒有太多前人走出來的成功路，大家保險在這條道上也是認真的，堅持小切口、穩(wěn)起步，先通過實戰(zhàn)優(yōu)化再加快鋪開?！睂τ诖蠹冶ｋU的養(yǎng)老戰(zhàn)略，何肖鋒如是說。

公開信息顯示，近期，大家保險已在全國多地集中落地了多個養(yǎng)老社區(qū)項目，并藉此逐漸構建起屬于自己的物業(yè)遴選、裝修改造、運營服務、經(jīng)濟評價等專業(yè)方法論。

這種基于三段式養(yǎng)老構建起的差異化的養(yǎng)老方法論的核心是，既可讓入住長者過上“有尊嚴、有品位、享健康、享輕松”的退休生活，亦能在激烈的行業(yè)競爭中賦能保險主業(yè)，打造可靠的內(nèi)生動力，夯實高質(zhì)量轉(zhuǎn)型發(fā)展的基礎。