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來源：險企高參

招商系旗下金融新秀——招商局仁和人壽保險股份有限公司(下稱：招商仁和人壽），如今正邁向盈利的新階段。

面對壽險業(yè)“七平八盈”的普遍規(guī)律，招商仁和人壽歷經(jīng)連續(xù)七年虧損后，于2024年末迎來重要轉(zhuǎn)折點——國壽背景的黃志偉出任總經(jīng)理，隨即啟動了一系列旨在深化內(nèi)部改革、提升經(jīng)營效能的戰(zhàn)略舉措。

黃志偉掌舵滿一年后，招商仁和人壽業(yè)績顯著回升。據(jù)該司日前披露的2024年四季度償付能力報告顯示，招商仁和人壽在2024年實現(xiàn)凈利潤1.31億元，成功實現(xiàn)扭虧為盈。

在業(yè)績向好的同時，高級管理層亦有變動?！峨U企高參》通過梳理該司償付能力報告注意到，近一年該司共有9名高管發(fā)生調(diào)整，涉及1名總經(jīng)理、3名副總經(jīng)理、1名總助，以及董秘、監(jiān)事長、合規(guī)負(fù)責(zé)人等重要職務(wù)。

7年虧近27億，2024年首次實現(xiàn)盈利超1.3億

這家“老字號”招商仁和人壽，如今正在步入盈利正軌。

公開資料顯示，招商局于1875年創(chuàng)辦了中國最早的民族保險公司——保險招商局，并于次年創(chuàng)辦了仁和保險。2017年7月開業(yè)的招商仁和人壽，則被視作仁和保險的成功復(fù)牌。招商仁和人壽股東陣容堪稱豪華，由招商局、中國移動、中國航信三大央企，聯(lián)合多家企業(yè)共同發(fā)起設(shè)立。

目前持股比例在5%以上的股東

然而，盡管背靠實力雄厚的股東團(tuán)隊，開業(yè)近八年的招商仁和人壽也未逃出“七平八盈”定律?！峨U企高參》通過梳理該司歷年的償付能力報告發(fā)現(xiàn)，自2017年開業(yè)首虧1.38億元后，至2023年累計虧損高達(dá)27.99億元。

來源：招商仁和人壽歷年償付能力報告

而保費收入的表現(xiàn)與凈利潤截然不同，整體上看招商仁和人壽近年呈現(xiàn)出“增收不增利”的局面。2017—2023年，該司分別實現(xiàn)保險業(yè)務(wù)收入3.71億元、27.55億元、104.83億元、117.49億元、123.77億元、154.04億元、145.01億元，同比分別增長（2017首年成立無同比數(shù)據(jù)）、643.15%、280.48%、12.07%、5.35%、24.46%、-5.86%。

從上述數(shù)據(jù)不難看出，招商仁和人壽近6年保費收入增速放緩趨勢明顯。其中，2023年出現(xiàn)負(fù)增長。這一變化或與政策引導(dǎo)和企業(yè)戰(zhàn)略調(diào)整都密切相關(guān)。

一方面，“報行合一”政策的實施使得銀保渠道傭金整體下降。另一方面，公司整體以控規(guī)模、降成本、保盈利為年度目標(biāo)。2023年，新任總經(jīng)理黃志偉提出了打平盈利的目標(biāo)，并要求“控規(guī)模、優(yōu)結(jié)構(gòu)、降成本、防風(fēng)險、保盈利”。

此外，產(chǎn)品結(jié)算利率的壓降也可能導(dǎo)致競爭力下滑、保費收入減少。招商仁和人壽2023年7款分紅險產(chǎn)品的分紅實現(xiàn)率區(qū)間為60%～70%，而到了2024年，9款產(chǎn)品的分紅實現(xiàn)率區(qū)間更是降至19%～54%，均處于行業(yè)較低水平。

不過，從招商仁和人壽的經(jīng)營策略來看，負(fù)債端收縮的核心更在于為投資端減負(fù)。黃志偉曾表示，“中小公司破局主要看投資。”為了提升償付能力，過往投資部門會主動降低資本消耗，減少在權(quán)益類市場的投資，導(dǎo)致投資風(fēng)格偏固收，在利率下行期難以把握權(quán)益市場波動的波段機(jī)會。

他提出，一方面可通過增配高股息股票，平衡FVTPL和FVOCI資產(chǎn)配置比例，獲得相對穩(wěn)定的較高投資收益；另一方面可增加長期股權(quán)投資占比，參與優(yōu)質(zhì)上市公司利潤分享，分享新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展的紅利。

時至今日，黃志偉掌舵招商仁和人壽已滿一年有余，而公司也已經(jīng)步入盈利期。據(jù)該司日前發(fā)布的2024年四季度償付能力報告顯示，2024年招商仁和人壽總資產(chǎn)規(guī)模站上900億，保險業(yè)務(wù)收入153.01億元，同比增長5.52%，凈利潤2.35億元，同比增長62.71%。資產(chǎn)端上，該司全年投資收益率、綜合投資收益率分別為5.47%、14.26%，處于行業(yè)較高水平。償付能力方面，綜合償付能力充足率超過200%，核心償付能力充足率達(dá)128%。

“老國壽”黃志偉掛帥一年，9起高管變動調(diào)整

在業(yè)績向好的同時，近一年來，招商仁和人壽高級管理層經(jīng)歷了“大換血”。

《險企高參》通過梳理該司償付能力報告注意到，近一年該司共有9名高管發(fā)生調(diào)整，涉及1名總經(jīng)理、3名副總經(jīng)理、1名總助，以及董秘、監(jiān)事長、合規(guī)負(fù)責(zé)人等重要職務(wù)。

來源：2024年招商仁和人壽四個季度償付能力報告

首先來看總經(jīng)理層面，現(xiàn)年48歲的黃志偉，是一位資深“老國壽”，曾長期深耕于中國人壽系統(tǒng)，曾經(jīng)作為“國壽系”最年輕的處級干部，歷任中國人壽市場拓展部總助（主持工作）、人力資源部副總經(jīng)理、黨委組織部副部長，業(yè)務(wù)管理部總經(jīng)理，以及中國人壽深圳分公司黨委書記、總經(jīng)理等職務(wù)。

離開中國人壽后，黃志偉短暫任職過柏霖金融控股公司副總裁、資產(chǎn)管理公司董事，兼任新光海航人壽保險公司臨時負(fù)責(zé)人、擬任總經(jīng)理等職務(wù)。2018年12月，黃志偉轉(zhuǎn)戰(zhàn)橫琴人壽，出任聯(lián)席總裁，2021年4月正式轉(zhuǎn)為該司總裁，直至2023年6月，黃志偉“空降”招商仁和人壽出任臨時負(fù)責(zé)人。

而副總經(jīng)理層面，呈現(xiàn)出“兩進(jìn)一出”。王其俠與黃志偉同歲，此前曾長期供職于招商仁和人壽的大股東中國移動集團(tuán)黑龍江板塊，信息科技背景頗豐，2024年5月王又兼任中移（深圳）保險經(jīng)紀(jì)有限公司董事長一職。另一位副總裁陳贛洪于9月辭任，陳曾在中國平安、太平人壽、長城人壽等多家機(jī)構(gòu)歷練，長期從事銀保業(yè)務(wù)條線工作。

而就在近期，副總經(jīng)理樊雪、總經(jīng)理助理王海波的任職資格也于12月13日同時獲監(jiān)管批準(zhǔn)。官網(wǎng)履歷顯示，樊雪是一位保險業(yè)界資深專家，歷任海達(dá)遠(yuǎn)東、招商海達(dá)的關(guān)鍵職位，隨后進(jìn)入招商局，在其金融體系內(nèi)逐級晉升至保險部總經(jīng)理。而王海波則是一位保險銷售管理精英，從平安人壽基層起步，歷經(jīng)泰康、中宏，至太平人壽廣東分公司多區(qū)域高管，市場開拓與團(tuán)隊管理經(jīng)驗豐富。

此前，還有多個重要職務(wù)發(fā)生人事調(diào)整。2024年2月20日，胡建華到齡退休，辭去監(jiān)事長職務(wù)；3月，現(xiàn)任副總經(jīng)理、財務(wù)負(fù)責(zé)人李佳杰獲批兼任董事會秘書；19日，王文玉出任公司合規(guī)負(fù)責(zé)人；21日，紀(jì)委書記唐建接棒公司監(jiān)事長一職。

截至目前，招商仁和人壽領(lǐng)導(dǎo)班子由12名高管組成，呈現(xiàn)出“一正五副兩總助”局面，多位高管身兼數(shù)職。包括董事長繆建民，黨委書記、總經(jīng)理黃志偉，紀(jì)委書記、監(jiān)事長唐健，副總經(jīng)理高宏（兼任首席數(shù)字官）、陳宇（兼任首席投資官）、李佳杰（兼任董事會秘書、財務(wù)負(fù)責(zé)人）、王其俠、樊雪，總經(jīng)理助理費華鋒（兼任總精算師、戰(zhàn)略與財務(wù)管理中心總經(jīng)理）、王海波，審計負(fù)責(zé)人胡良，合規(guī)負(fù)責(zé)人、首席風(fēng)險官、副總法律顧問、法律合規(guī)部總經(jīng)理王文玉。