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作者：邢莉

來(lái)源：險(xiǎn)企高參

近日，商界大佬、“覽海系”實(shí)控人密春雷失聯(lián)，引發(fā)行業(yè)熱議。

據(jù)財(cái)新報(bào)道，經(jīng)其多方核實(shí)，密春雷于2021年12月底被地方經(jīng)偵部門帶走。同時(shí)，大約兩周后，上海人壽保險(xiǎn)股份有限公司（下稱：上海人壽）的投資總監(jiān)也被帶走調(diào)查。

據(jù)悉，“覽海系”坐擁百億資產(chǎn)，是國(guó)內(nèi)知名民營(yíng)資本派系，2020年一度以105億的身價(jià)位列胡潤(rùn)富豪排行榜第560位。在保險(xiǎn)領(lǐng)域，上海人壽無(wú)疑是“覽海系”的重要王牌。在密春雷被調(diào)查的消息不脛而走之后，其執(zhí)掌的上海人壽也被業(yè)界關(guān)注……

董事長(zhǎng)密春雷失聯(lián)

事實(shí)上，密春雷的失聯(lián)在此前已有端倪。

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“覽海系”上市公司*ST海醫(yī)曾在發(fā)布過(guò)一紙公告。1月29日，覽海醫(yī)療發(fā)布一則公告稱，近日收到董事長(zhǎng)密春雷的授權(quán)書，授權(quán)公司董事倪小偉代為履行董事長(zhǎng)職責(zé)，代行期限3個(gè)月。

上海人壽官網(wǎng)顯示，密春雷生于 1978 年，自 2015 年 3 月出任上海人壽董事長(zhǎng)。

密春雷平時(shí)較為低調(diào)，媒體對(duì)其鮮有報(bào)道。公開(kāi)資料顯示，1997年，密春雷從上海同濟(jì)大學(xué)土木建筑專業(yè)畢業(yè)，曾在長(zhǎng)江商學(xué)院工商管理專業(yè)深造。

2003年9月，密春雷和其父親密伯元出資成立上海中瀛企業(yè)（集團(tuán)）有限公司，注冊(cè)資金共5000萬(wàn)元。2014年8月，上海中瀛變更為覽?？毓桑瘓F(tuán)）有限公司。2014年10月底，覽?？毓蓪⒐咀?cè)地址由上海市津橋經(jīng)濟(jì)開(kāi)發(fā)區(qū)移至上海市自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)。

據(jù)天眼查顯示，覽海控股自成立一共經(jīng)歷7次增資，公司注冊(cè)資本由最初的5000萬(wàn)元增加到65億元，對(duì)外投資30余家公司，包括保險(xiǎn)、地產(chǎn)、銀行、建設(shè)、醫(yī)療、汽車、煤礦等多個(gè)領(lǐng)域。

股權(quán)處置懸而未決

2015年2月，上海自貿(mào)區(qū)內(nèi)首家大型法人金融機(jī)構(gòu)——上海人壽獲批開(kāi)業(yè)，注冊(cè)資本20億元。這家冠以“上海人壽”名稱的公司，誕生于項(xiàng)俊波執(zhí)掌保監(jiān)會(huì)期間，是保險(xiǎn)業(yè)“新國(guó)十條”頒布后第一家獲批籌建的保險(xiǎn)法人機(jī)構(gòu)。

上海人壽創(chuàng)始股東包括上海中瀛（即現(xiàn)在的覽海集團(tuán)）、中海集團(tuán)、上海電氣、上海城投、上海外高橋集團(tuán)、福州寶龍商業(yè)、陸家嘴金融發(fā)展、上海國(guó)際集團(tuán)、上海儷銘等。其中覽海集團(tuán)出資4億元，為上海人壽最大股東。

2016年，經(jīng)原保監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)，上海人壽變更注冊(cè)資本至60億元。通過(guò)此次增資擴(kuò)股，上海人壽引入3家新股東——洋寧實(shí)業(yè)、和翠實(shí)業(yè)及上海幸連貿(mào)易有限公司。

然而，2018年銀保監(jiān)會(huì)對(duì)上海人壽下發(fā)《撤銷行政許可決定書》，認(rèn)定上海人壽股東和萃實(shí)業(yè)和洋寧實(shí)業(yè)在2016年的增資申請(qǐng)中，存在隱瞞關(guān)聯(lián)關(guān)系、超比例持股，提供虛假材料等問(wèn)題。監(jiān)管要求，上海人壽需在三個(gè)月內(nèi)引入新股東。

引入新股東并非易事。時(shí)隔兩年，上海人壽違規(guī)股權(quán)清退一事終有新進(jìn)展。

2020年4月8日，上海人壽發(fā)布關(guān)于變更股東有關(guān)情況的信息披露公告顯示，洋寧實(shí)業(yè)、和萃實(shí)業(yè)擬清盤違規(guī)股權(quán)，退出上海人壽股東行列。接盤方除了大股東覽海集團(tuán)外，還出現(xiàn)了其余三家新股東。

轉(zhuǎn)讓完成后，覽?？毓沙止杀壤龔拇饲暗?0%升至32.8%。三家新股東分別為上海中靜安銀、上海銀潤(rùn)和大連邁隆，三家公司此次分別受讓3.06億股、2.94億股和2.82億股，持股比例分別為5.1%、4.9%和4.7%。上海人壽股東數(shù)將從13家增至14家。

不過(guò)這一股權(quán)變更計(jì)劃自公布以來(lái)已將近兩年，監(jiān)管方面并未批復(fù)，能否轉(zhuǎn)讓成功還是未知數(shù)。

四季度業(yè)績(jī)變臉，償付能力不達(dá)標(biāo)

股權(quán)違規(guī)風(fēng)險(xiǎn)只是上海人壽面臨的風(fēng)險(xiǎn)之一。

1月30日，上海人壽披露其2021年第四季度償付能力報(bào)告。報(bào)告顯示，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)為-2.78億元，上一季度為2.88億元。

從全年業(yè)績(jī)來(lái)看，上海人壽的2021年四季度凈利潤(rùn)分別-0.48億元、0.68億元、2.88億元、-2.78億元。全年的凈利潤(rùn)僅為0.3億元，相比2020年的2.89億元，同比驟降近九成。

從歷年數(shù)據(jù)來(lái)看，成立第二年上海人壽便實(shí)現(xiàn)了盈利。歷年數(shù)據(jù)顯示，從2015年至2020年，上海人壽分別實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)-5.03億元、0.05億元、0.46億元、0.33億元、2.31億元、2.89億元。

壽險(xiǎn)素有“七虧八盈”的一說(shuō)，上海人壽為何能打破壽險(xiǎn)魔咒？事實(shí)上，成立之初，上海人壽靠萬(wàn)能險(xiǎn)一舉成名，但隨著保險(xiǎn)業(yè)回歸保障、萬(wàn)能險(xiǎn)被整頓，2016年，該公司開(kāi)始向健康險(xiǎn)發(fā)展模式轉(zhuǎn)型，并將健康險(xiǎn)作為未來(lái)該公司發(fā)展的重點(diǎn)之一，但與此同時(shí)渠道單一等問(wèn)題也逐漸暴露出來(lái)。

更為嚴(yán)峻的是，2021年第三季度，上海人壽成為償付能力不達(dá)標(biāo)公司，風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)從B類降至C類。上海人壽表示，將按照償二代工程監(jiān)管要求，推進(jìn)償付能力風(fēng)險(xiǎn)管理體系建設(shè)，有序開(kāi)展風(fēng)險(xiǎn)管理工作。

四季度償付能力報(bào)告顯示，核心償付能力119.99%，綜合償付能力124.89%，這一兩個(gè)指標(biāo)僅過(guò)及格線，未達(dá)行業(yè)平均水平。償付能力不達(dá)標(biāo)會(huì)對(duì)保險(xiǎn)公司展業(yè)造成一定限制。此前銀保監(jiān)會(huì)辦公廳發(fā)布關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)互聯(lián)網(wǎng)人身保險(xiǎn)業(yè)務(wù)有關(guān)事項(xiàng)的通知顯示，保險(xiǎn)公司開(kāi)展互聯(lián)網(wǎng)人身保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，需要連續(xù)4個(gè)季度風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)級(jí)在B類及以上等。