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作者：高旭

編輯：顧檸

來(lái)源：險(xiǎn)企高參

行業(yè)承壓之下，險(xiǎn)企出現(xiàn)業(yè)績(jī)波動(dòng)已是常事，但幅度也分大小。

近期，在市場(chǎng)環(huán)境影響下，險(xiǎn)企界的“富二代”中英人壽保險(xiǎn)有限公司（以下簡(jiǎn)稱：中英人壽）就體驗(yàn)了一把“過(guò)山車”，凈利潤(rùn)先是從2020年末的同比增速高點(diǎn)32.10%驟跌至2023年的增速“冰點(diǎn)”-96.86%，后又于2024年一季度扶搖直上，同比猛增248.02%，波動(dòng)之大令業(yè)內(nèi)人士瞠目結(jié)舌。

實(shí)際上，這是中英人壽自2018年以來(lái)遇到的首次凈利下跌，在中英人壽多達(dá)15人的豪華高管隊(duì)伍之下，該險(xiǎn)企的營(yíng)收能力一直較為可觀，高管層有三分之二都能拿到超100萬(wàn)的薪酬，其良好營(yíng)收能力可見(jiàn)一斑...

凈利異動(dòng)：

去年同比下滑97% 一季度盈利超6億

放眼整個(gè)人身險(xiǎn)行業(yè)，各機(jī)構(gòu)紛紛進(jìn)入轉(zhuǎn)型期，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)不斷加劇，“富二代”中英人壽，也受此影響，2023年保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入和凈利潤(rùn)一升一降。2023年保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入為161.71億元，同比增長(zhǎng)42.68%；凈利潤(rùn)為0.29億元，同比下降97%。據(jù)《險(xiǎn)企高參》統(tǒng)計(jì)，這是中英人壽十年以來(lái)首次凈利潤(rùn)不足億元。

進(jìn)一步看，2023年四個(gè)季度中英人壽凈利潤(rùn)呈兩正兩負(fù)。一季度至四季度凈利潤(rùn)分別為-4.17億元、5.85億元、-3.11億元及1.75億元。

一般來(lái)講，險(xiǎn)企凈利潤(rùn)下降主要原因大致有三：一是提取保險(xiǎn)責(zé)任準(zhǔn)備金增長(zhǎng)；二是手續(xù)費(fèi)及傭金支出增長(zhǎng)；三是投資收益的下降。《險(xiǎn)企高參》查閱其財(cái)務(wù)報(bào)表發(fā)現(xiàn)，中英人壽亦是如此。

2023年中英人壽提取保險(xiǎn)責(zé)任準(zhǔn)備金110.49億元，同比增加44.58%；手續(xù)費(fèi)及傭金支出24.31億元，同比增長(zhǎng)超過(guò)100%；而投資收益卻同比下降14.22%，至27.87億元。

對(duì)于投資收益的下降，在投資收益率中亦有體現(xiàn)。據(jù)償付能力報(bào)告顯示，2023年投資收益率為3.79%，略低于近三年平均投資收益率的6.04%。

圖：中英人壽2023年第4季度償付能力報(bào)告

凈利潤(rùn)的疲態(tài)并未延續(xù)至今，2024年一季度償付能力報(bào)告顯示，其凈利潤(rùn)有所改善。今年一季度，中英人壽實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)6.21億元，同比增長(zhǎng)248.02%，同比大幅增加是因?yàn)槿ツ晖跒樨?fù)值。此外，一季度保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入為51.82億元，同比增長(zhǎng)22.39%。值得一提的是，中英人壽一季度投資收益率在76家人身險(xiǎn)險(xiǎn)企中名列前茅，投資收益率為2.92%；綜合投資收益率為3.54%。同時(shí)，中英人壽的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)多年為A類，最近兩個(gè)季度均為AAA。

回顧過(guò)去十年業(yè)績(jī)，《險(xiǎn)企高參》發(fā)現(xiàn)，中英人壽一季度凈利潤(rùn)的改善，實(shí)際上是恢復(fù)到正常水平。自2014年起，凈利潤(rùn)有八年均是正增長(zhǎng)，其中六年同比增長(zhǎng)超過(guò)兩位數(shù)，僅個(gè)別年份同比負(fù)增長(zhǎng)。同時(shí)期的保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入則年年為正增長(zhǎng)，十年間增長(zhǎng)了300%。

圖：中英人壽業(yè)績(jī)

業(yè)績(jī)的長(zhǎng)期穩(wěn)定，離不開(kāi)高級(jí)管理層的戰(zhàn)略視角與指揮調(diào)度。然，《險(xiǎn)企高參》卻發(fā)現(xiàn)中英人壽在高管層面有些許“另類”之處…

75后職業(yè)經(jīng)理人領(lǐng)銜“超豪華”高管團(tuán)隊(duì)

三分之二成員年薪過(guò)百萬(wàn)

《險(xiǎn)企高參》在查閱公司高級(jí)管理層名單發(fā)現(xiàn)，中英人壽的高層管理層團(tuán)隊(duì)規(guī)模較為龐大，成員數(shù)量相對(duì)較多，薪酬上也出手闊綽。

圖：中英人壽高級(jí)管理層（來(lái)源：中英人壽官網(wǎng)）

中英人壽官網(wǎng)顯示，高級(jí)管理層共計(jì)15人，此等規(guī)模在業(yè)內(nèi)較為罕見(jiàn)。高管分別為“75”后總經(jīng)理崔巍、副總經(jīng)理郭衛(wèi)東、楊屹（兼任首席投資官）；總經(jīng)理助理劉展中（兼總精算師）、曾卓、賈宏偉、王海英、李潔（兼任董事會(huì)秘書）、路燕、區(qū)樂(lè)廷、賀武、趙海波；合規(guī)負(fù)責(zé)人王有為（兼任首席風(fēng)險(xiǎn)官）；審計(jì)責(zé)任人龐飛。如此豪華陣容在業(yè)內(nèi)實(shí)屬罕見(jiàn)。從背景來(lái)看，大多數(shù)都有人身險(xiǎn)從業(yè)經(jīng)驗(yàn)或與之崗位匹配的從業(yè)經(jīng)驗(yàn)，且大部分為70后。值得一注意的是，于今年5月加入中英人壽的臨時(shí)財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人張雪、去年12月及7月上任的副總經(jīng)理?xiàng)钜佟⒖偨?jīng)理助理區(qū)樂(lè)廷，均具有中糧背景。

圖：中英人壽高管履歷

對(duì)比之下，壽險(xiǎn)“頭雁”中國(guó)人壽保險(xiǎn)股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱：中國(guó)人壽）的高管規(guī)模都顯得精簡(jiǎn)了些。據(jù)2024年一季度償付能力報(bào)告顯示，中國(guó)人壽高管團(tuán)隊(duì)共計(jì)9人。分別為總裁利明光（兼執(zhí)行董事）；副總裁劉暉（兼首席投資官）、阮琦（兼首席風(fēng)險(xiǎn)官、首席網(wǎng)絡(luò)安全官）、趙國(guó)棟（兼董事會(huì)秘書）、白凱；合規(guī)負(fù)責(zé)人許崇苗；審計(jì)責(zé)任人胡志軍；總精算師侯晉；臨時(shí)財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人袁穎。

據(jù)《險(xiǎn)企高參》不完全統(tǒng)計(jì)，高管人數(shù)規(guī)模較高的，并不只中英人壽一家，友邦人壽保險(xiǎn)有限公司（以下簡(jiǎn)稱：友邦人壽）官網(wǎng)顯示高管團(tuán)隊(duì)共有16人。分別為總經(jīng)理張曉宇（兼執(zhí)行董事）；副總經(jīng)理張煒、林紅（兼合規(guī)負(fù)責(zé)人）、姜利民（兼廣東分公司臨時(shí)負(fù)責(zé)人）、黎曉穎、陳佳（兼首席投資官）、劉立民（兼首席信息技術(shù)官）、沈子昌、張穎、谷剛（兼首席客戶官）、郭杰聲、劉興科；財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人吳浩禮（兼首席財(cái)務(wù)官）；董事會(huì)秘書周學(xué)新；審計(jì)責(zé)任人吳曉雋、總精算師何永豪。

與高管們聯(lián)系密切的，除了戰(zhàn)略決策就屬高管薪酬了。從這一層面看，中英人壽不僅涉及人數(shù)眾多，且支付的薪酬也相當(dāng)可觀。根據(jù)2023年年報(bào)顯示，中英人壽15位高管中有10人的薪酬在100萬(wàn)至500萬(wàn)元之間。3人在50萬(wàn)至100萬(wàn)之間。另有兩人在50萬(wàn)元以下（注：中英人壽年初至今高管有所變動(dòng)，薪酬不完全代表前文中的15人）。

圖：中英人壽薪酬（來(lái)源：2023年第4季度償付能力報(bào)告）

實(shí)際上，有壽險(xiǎn)頭雁之稱的中國(guó)人壽領(lǐng)導(dǎo)班子年薪都達(dá)不到上述中英人壽高管們的“豐厚”程度。2023 年，中國(guó)人壽披露的第4季度償付能力報(bào)告顯示，去年該司高管薪酬稅前在100萬(wàn)至500萬(wàn)元之間的共計(jì)4人，分別為阮琦、趙國(guó)棟、白凱、許崇苗。其余5人（不含董事長(zhǎng)白濤）均不足百萬(wàn)。另外，根據(jù)中國(guó)人壽保險(xiǎn)（集團(tuán)）公司2023年年報(bào)顯示，即便是作為董事長(zhǎng)的白濤稅前薪酬也不足90萬(wàn)。

圖：中國(guó)人壽薪酬（來(lái)源：中國(guó)人壽2023年年報(bào)）

另外作為典型的外資壽險(xiǎn)公司，友邦人壽高層管理人員的薪酬水平也堪稱“上乘”，甚至在某些方面更勝一籌。2023 年第4季度償付能力報(bào)告顯示，該司薪酬超過(guò)100萬(wàn)的高管有14人，另有一名董事薪酬達(dá)到600萬(wàn)元，可謂財(cái)大氣粗。

圖：友邦人壽薪酬（來(lái)源：2023年第4季度償付能力報(bào)告）