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作者：高旭

編輯：顧檸

來(lái)源：險(xiǎn)企高參

這兩天，保險(xiǎn)業(yè)發(fā)生了場(chǎng)令人耐人尋味的人事變動(dòng)。

4月10日，掌舵橫琴人壽8年的董事長(zhǎng)蘭亞?wèn)|突然宣布退休，其出生于1967年9月份，現(xiàn)年56周歲；而接棒他的是此前因年齡原因卸任中國(guó)太平洋保險(xiǎn)集團(tuán)（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“中國(guó)太?！保┛倢徲?jì)師、審計(jì)負(fù)責(zé)人的錢(qián)仲華，現(xiàn)年62歲。

這是自2016年12月成立以來(lái)，橫琴人壽首次發(fā)生的一把手變更。《險(xiǎn)企高參》觀察到，成立八年左右，根據(jù)該司披露的報(bào)告僅有兩年凈利凈增長(zhǎng)。不過(guò)保險(xiǎn)行業(yè)內(nèi)素有“七平八盈”這一“定律”，即開(kāi)業(yè)后第七年打平，第八年進(jìn)入盈利周期。未來(lái)橫琴人壽的發(fā)展趨勢(shì)尚待觀察。

56歲蘭亞?wèn)|卸任橫琴人壽董事長(zhǎng)

62歲太保系錢(qián)仲華擬接棒

作為橫琴粵澳深度合作區(qū)首家全國(guó)性壽險(xiǎn)法人企業(yè)，在籌備期間蘭亞?wèn)|便在橫琴人壽籌備組任職，一步一個(gè)腳印帶領(lǐng)這家保險(xiǎn)公司走向正軌，然卻突然在年富力強(qiáng)之時(shí)卸任，稱(chēng)退休。

《險(xiǎn)企高參》了解到，接棒蘭亞?wèn)|的是錢(qián)仲華，曾任太保壽險(xiǎn)蘇州中心支公司總經(jīng)理、江蘇分公司副總經(jīng)理、深圳分公司總經(jīng)理、廣東分公司總經(jīng)理，太保壽險(xiǎn)副總經(jīng)理、總經(jīng)理等，中國(guó)太?？倢徲?jì)師、審計(jì)責(zé)任人職務(wù)。錢(qián)錢(qián)仲華擁有碩士學(xué)位、高級(jí)會(huì)計(jì)師職稱(chēng)。

值得注意的是，錢(qián)仲華于2022年7月19日，因年齡原因，不再擔(dān)任中國(guó)太?？倢徲?jì)師、審計(jì)責(zé)任人職務(wù)。出生于1962年的他，如今已62歲，比蘭亞?wèn)|還大5歲。有媒體猜測(cè)，此次選舉錢(qián)仲華為董事長(zhǎng)候選人，可能是過(guò)渡性質(zhì)動(dòng)作。

據(jù)悉，錢(qián)仲華是一位“老太保人”，自1995年11月加入中國(guó)太保以來(lái)，歷任多個(gè)重要職務(wù)。曾任太保吳江支公司經(jīng)理，太保壽險(xiǎn)蘇州中心支公司總經(jīng)理、江蘇分公司副總經(jīng)理、深圳分公司總經(jīng)理、廣東分公司總經(jīng)理、太保壽險(xiǎn)副總經(jīng)理(個(gè)人業(yè)務(wù))等。

2011年，隨著徐敬惠接任太保壽險(xiǎn)董事長(zhǎng)，錢(qián)仲華被納入太保壽險(xiǎn)的領(lǐng)導(dǎo)團(tuán)隊(duì)，擔(dān)任太保人壽副總經(jīng)理兼銷(xiāo)售總監(jiān)，負(fù)責(zé)個(gè)人業(yè)務(wù)的管理。經(jīng)過(guò)一段時(shí)間的歷練和表現(xiàn)，錢(qián)仲華于2017年在中國(guó)太保董事會(huì)換屆后，正式出任太保壽險(xiǎn)總經(jīng)理。他在任期間，太保壽險(xiǎn)在2018年實(shí)現(xiàn)了2024.14億元的保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入，同比增長(zhǎng)15.3%，并實(shí)現(xiàn)了139.92億元的凈利潤(rùn)，同比增長(zhǎng)38.9%。

然而，令人意外的是，錢(qián)仲華在擔(dān)任總經(jīng)理職位不到兩年后，于2019年3月18日提出辭職。中國(guó)太保公告稱(chēng)，錢(qián)仲華因工作變動(dòng)原因辭去太保壽險(xiǎn)的董事和總經(jīng)理職務(wù)。據(jù)當(dāng)時(shí)媒體報(bào)道，錢(qián)仲華的新職務(wù)將是集團(tuán)審計(jì)中心。事后結(jié)果表明，錢(qián)仲華確實(shí)擔(dān)任了中國(guó)太?？倢徲?jì)師和審計(jì)責(zé)任人的職務(wù)，直至2022年退休。

對(duì)于蘭亞?wèn)|退休的原因,業(yè)界也多有猜測(cè)。一方面是其擔(dān)任橫琴人壽董事長(zhǎng)一職已滿(mǎn)8年。根據(jù)《關(guān)于銀行保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)員工履職回避工作的指導(dǎo)意見(jiàn)》，關(guān)鍵人員和重要崗位員工實(shí)行輪崗制度，輪崗期限原則上不得超過(guò)7年。從外界來(lái)看，56歲宣布退休，稍顯提前。

而另一方面，則可能和公司股權(quán)結(jié)構(gòu)變化有關(guān)……

壽險(xiǎn)老將南下創(chuàng)業(yè)8年

僅2年實(shí)現(xiàn)盈利

深化改革的2016，是保險(xiǎn)業(yè)的新舊交替之年，保險(xiǎn)牌照成為產(chǎn)業(yè)資本追捧的熱門(mén)品種，保險(xiǎn)業(yè)繼續(xù)保持強(qiáng)勁勢(shì)頭，行業(yè)發(fā)展再創(chuàng)佳績(jī)。彼時(shí)新獲批的保險(xiǎn)公司高薪批量挖角的現(xiàn)象很普遍。而當(dāng)時(shí)從業(yè)近20年的蘭亞?wèn)|就是其中一員。

公開(kāi)資料顯示，蘭亞?wèn)|出生于1967年9月，畢業(yè)于山東大學(xué)管理科學(xué)專(zhuān)業(yè)，高級(jí)經(jīng)濟(jì)師，現(xiàn)年56歲。作為有過(guò)多年頭部公司從業(yè)經(jīng)驗(yàn)的首先老將，蘭亞?wèn)|22歲時(shí)便加入原中國(guó)人民保險(xiǎn)公司，在基層歷練多年后于1997年8月加入中國(guó)人壽，其間歷任歷任山東分公司代理處副處長(zhǎng)、總公司個(gè)險(xiǎn)銷(xiāo)售部和企劃部總經(jīng)理助理、副總經(jīng)理、總經(jīng)理。在全面負(fù)責(zé)國(guó)壽個(gè)險(xiǎn)銷(xiāo)售渠道期間，蘭亞?wèn)|帶領(lǐng)65萬(wàn)營(yíng)銷(xiāo)隊(duì)伍實(shí)現(xiàn)年銷(xiāo)售收入900億元，占公司業(yè)務(wù)收入的50%，利潤(rùn)的90%。

2007年6月，蘭亞?wèn)|再度回歸人保供職人保壽險(xiǎn)，歷任總裁助理、財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人、副總裁兼執(zhí)行董事。在人保壽供職期間，蘭亞?wèn)|曾負(fù)責(zé)設(shè)計(jì)、組建公司銀保、個(gè)險(xiǎn)和團(tuán)險(xiǎn)渠道，同時(shí)分管培訓(xùn)、品牌和新渠道建設(shè)，對(duì)公司年度業(yè)務(wù)的貢獻(xiàn)曾經(jīng)高達(dá)95%。

2009年7月起，其分管業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)（新契約、核保與理賠）和信息技術(shù)，以約為市場(chǎng)平均水平1/5的投入，支撐了2000余家分支機(jī)構(gòu)、15萬(wàn)銷(xiāo)售隊(duì)伍、12萬(wàn)銀保合作網(wǎng)點(diǎn)及年銷(xiāo)售收入近800億元的業(yè)務(wù)平臺(tái)。2010年至2013年期間，蘭擔(dān)任公司財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人，主要承擔(dān)公司財(cái)務(wù)政策制訂、投入產(chǎn)出管控、分公司經(jīng)營(yíng)情況評(píng)估、重點(diǎn)分公司業(yè)務(wù)督導(dǎo)及干部考察與調(diào)配等工作。

2013年1月起，兼職負(fù)責(zé)中國(guó)人保與美國(guó)國(guó)際集團(tuán)（AIG）就成立合資銷(xiāo)售公司的談判，并負(fù)責(zé)籌建中美國(guó)際保險(xiǎn)銷(xiāo)售服務(wù)有限責(zé)任公司。

經(jīng)驗(yàn)豐富的蘭亞?wèn)|，自然也被高薪挖走。2016年6月，橫琴人壽獲批籌建，是橫琴粵澳深度合作區(qū)首家全國(guó)性壽險(xiǎn)法人企業(yè)。他于2016年9月加入橫琴人壽籌備組，2017年4月起任橫琴人壽保險(xiǎn)有限公司董事長(zhǎng)。橫琴人壽的成立背景與粵港澳大灣區(qū)的發(fā)展緊密相關(guān)，其同時(shí)還兼任中國(guó)健康旅游保險(xiǎn)產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟副理事長(zhǎng)，橫琴粵澳深度合作區(qū)金融行長(zhǎng)協(xié)會(huì)會(huì)長(zhǎng)。此外，蘭亞?wèn)|在加入橫琴時(shí)，曾與初始五家股東有過(guò)“君子協(xié)議”，即各家各占20%股權(quán)，財(cái)務(wù)投資。

天時(shí)地利，或得益于當(dāng)時(shí)宏觀經(jīng)濟(jì)持續(xù)向上、粵港澳大灣區(qū)的區(qū)域重要性，蘭亞?wèn)|加入橫琴人壽之后，業(yè)務(wù)規(guī)模不斷擴(kuò)大。自2016年成立以來(lái)，橫琴人壽業(yè)務(wù)收入總體呈增長(zhǎng)趨勢(shì)。2017年至2020年末，其營(yíng)業(yè)收入分別為1.5萬(wàn)元、26.66億元、37.31億元、77.67億元。與此同時(shí)，該司僅用四年便實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)的扭虧為盈。據(jù)天眼查數(shù)據(jù)顯示，2017年至2021年間，橫琴人壽凈利潤(rùn)分別為-0.42億元、-2.46億元、-2.41億元、0.59億元、0.11億元。

好景不長(zhǎng)，自2021年開(kāi)始，受市場(chǎng)環(huán)境影響橫琴人壽凈利潤(rùn)繼續(xù)走向下坡路，將時(shí)間跨度拉長(zhǎng)，該司僅有成立8年僅僅2年凈利潤(rùn)是正的。截至2023年末，第4季度償付能力季度摘要顯示，該公司前三季度虧損3.17億元。2023年四季度末，該公司核心償付能力充足率為119.68%，綜合償付能力充足率153.98%，分別較上季度末下滑9.41和9.72個(gè)百分點(diǎn)。第四季度橫琴人壽并未披露凈利潤(rùn)，此時(shí)橫琴人壽以累計(jì)虧損約9.55億元。

凈利潤(rùn)下滑的同時(shí)，償付能力也出現(xiàn)問(wèn)題。

2022年第一季度償付能力報(bào)告顯示，其核心償付能力為101.75%，綜合償付能力為140.36%。同比上季度分別下降32.15個(gè)百分點(diǎn)和37.73個(gè)百分點(diǎn)。更為可怕的是，下一季度預(yù)測(cè)數(shù)是93.61%和130.52%，雖然距離國(guó)家規(guī)定的核心償付能力充足率不低于50%，和綜合償付能力充足率不低于100%的要求，但也在一步一步向紅線靠攏。

所幸緊要關(guān)頭，有黑騎士現(xiàn)身。2022年5月，橫琴人壽推出一項(xiàng)增資計(jì)劃，新增注冊(cè)資本約3.85億元，每1元注冊(cè)資本對(duì)應(yīng)2.26元，由珠海鏵創(chuàng)投資管理有限公司單一認(rèn)繳。6月，廣東銀保監(jiān)局批準(zhǔn)了這一增資方案。各股東間維持多年平衡被打破，第一大股東珠海鏵創(chuàng)投資管理持股比例達(dá)32.9%，剩余亨通集團(tuán)、深圳市珍珠紅商貿(mào)、蘇州環(huán)亞實(shí)業(yè)、中植企業(yè)集團(tuán)分別持股16.775%。此時(shí)還未打破單一股東持股比例不超三分之一的"君子協(xié)定"。

這筆增資計(jì)劃效果是顯著的。2022年第二季度償付能力報(bào)告顯示，核心償付能力為134.45%，綜合償付能力為171.68%，同比增長(zhǎng)均超過(guò)30個(gè)百分點(diǎn)。

但是企業(yè)長(zhǎng)期未能實(shí)現(xiàn)盈利，上述問(wèn)題遲早會(huì)再次出現(xiàn)。直到2024年1月，橫琴人壽再度發(fā)布公告稱(chēng)，公司已獲廣東監(jiān)管局批復(fù)，注冊(cè)資本將由23.85億元增加至31.37億元，增資由股東鏵創(chuàng)投資出資人民幣15.81億元全額認(rèn)繳。至此，珠海鏵創(chuàng)投資管理持股比例從32.9%提升至49%，是第一大股東，同時(shí)中植集團(tuán)等其他4位股東的持股比例均下降至12.75%。股比例不超三分之一的"君子協(xié)定"已被打破。

8家險(xiǎn)企增資77億

中小險(xiǎn)企密集補(bǔ)血以度寒冬

橫琴人壽股比變化的背后，是中小險(xiǎn)企共同面臨的“寒冬”——資本充足的問(wèn)題。

若放眼行業(yè)不難發(fā)現(xiàn)，今年以來(lái)，三峽人壽、愛(ài)心人壽、華泰人壽、恒邦財(cái)險(xiǎn)、橫琴人壽、陽(yáng)光人壽、中信保誠(chéng)人壽、恒安標(biāo)準(zhǔn)養(yǎng)老保險(xiǎn)這8家險(xiǎn)企獲批發(fā)債、增資，增資額超過(guò)77億元，年內(nèi)合計(jì)“補(bǔ)血”197億元。

資本面臨壓力的同時(shí)，中小險(xiǎn)企的經(jīng)營(yíng)效益亦不樂(lè)觀。據(jù)新華財(cái)經(jīng)報(bào)道，3月底已有60多家壽險(xiǎn)公司公布了2023年經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，其中虧損的就有35家。未披露的20多家情況可能更糟糕。

特別是中小型壽險(xiǎn)公司的生存發(fā)展?fàn)顩r，相較于大型公司，中小壽險(xiǎn)公司體量小、基礎(chǔ)薄、抗風(fēng)險(xiǎn)能力弱，因此，外部環(huán)境的變化對(duì)于中小壽險(xiǎn)公司的正向影響將會(huì)滯后于大公司。即使暖流到來(lái)，元?dú)饣謴?fù)也尚待時(shí)日，需要一段時(shí)間的調(diào)理。

在2024年年初，蘭亞?wèn)|便曾表示，對(duì)于中小型壽險(xiǎn)公司而言，現(xiàn)所處生存環(huán)境仍像是身處于“寒冬”之中。鑒于投資端考驗(yàn)和持續(xù)承壓，壽險(xiǎn)行業(yè)已從高速增長(zhǎng)的繁榮期過(guò)渡到了穩(wěn)健發(fā)展和差異化競(jìng)爭(zhēng)的新階段。這一轉(zhuǎn)折點(diǎn)對(duì)于中小型壽險(xiǎn)公司的生存與發(fā)展至關(guān)重要。行業(yè)的復(fù)蘇并非一蹴而就，而是需要時(shí)間的沉淀與積累。為了在這變革的浪潮中保持穩(wěn)定與發(fā)展，中小型壽險(xiǎn)公司必須在產(chǎn)品和經(jīng)營(yíng)策略上進(jìn)行深刻而實(shí)質(zhì)性的調(diào)整，積極探索突破困境的方法。

從宏觀來(lái)看，經(jīng)濟(jì)整體回升，隨著經(jīng)濟(jì)不斷回穩(wěn)向好，監(jiān)管的不斷引導(dǎo)、規(guī)范，中小壽險(xiǎn)公司未來(lái)還有廣闊的成長(zhǎng)空間，關(guān)鍵是要熬過(guò)這個(gè)“寒冬”。