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作者：劉瑩

編輯：李亞

來源：險(xiǎn)企高參

近期，63家壽險(xiǎn)公司完成了2023年第四季度償付能力報(bào)告的披露，非上市壽險(xiǎn)公司成績(jī)也隨之出爐。

國(guó)家金融監(jiān)督管理總局發(fā)布2023年保險(xiǎn)業(yè)經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)顯示，2023年保險(xiǎn)業(yè)原保險(xiǎn)保費(fèi)收入5.12萬億元，同比增長(zhǎng)9.13%，其中人身險(xiǎn)行業(yè)實(shí)現(xiàn)原保險(xiǎn)保費(fèi)超3.7萬億元，同比增長(zhǎng)10%，增速基本恢復(fù)到2019年水平。

凈利方面，行業(yè)出現(xiàn)整體性虧損，共有33家非上市壽險(xiǎn)公司出現(xiàn)虧損，合計(jì)虧損額超300億元。虧損額排名前三的險(xiǎn)企分別為中郵人壽、建信人壽、渤海人壽。其中，中郵人壽虧損達(dá)115億元。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，投資收益下滑成為行業(yè)利潤(rùn)承壓的主因。

償付能力方面，18家公司為A類，其中5家為AAA；6家償付能力不達(dá)標(biāo)，風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)級(jí)不達(dá)標(biāo)是主要原因。

保費(fèi)收入表現(xiàn)搶眼，

國(guó)民養(yǎng)老保費(fèi)增長(zhǎng)近300%

2023年全年，壽險(xiǎn)保費(fèi)收入表現(xiàn)亮眼。

整體來看，63家非上市壽險(xiǎn)公司合計(jì)實(shí)現(xiàn)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入1.04萬億元，同比增長(zhǎng)約14.4%。與五大上市險(xiǎn)企的4.9%保費(fèi)增速相比，繼續(xù)保持著領(lǐng)先身位。非上市壽險(xiǎn)公司保費(fèi)增速也不遜色于行業(yè)，國(guó)家金融監(jiān)督管理總局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2023年，人身險(xiǎn)業(yè)保費(fèi)收入3.7萬億元，同比增長(zhǎng)10%。

在目前已披露的63家壽險(xiǎn)公司中，保費(fèi)收入超百億的有27家。保費(fèi)收入排名前五的非上市壽險(xiǎn)公司包括泰康人壽、中郵人壽、信泰人壽、工銀安盛人壽、建信人壽。其中，泰康人壽實(shí)現(xiàn)保費(fèi)收入2032億元，位居第一；中郵人壽實(shí)現(xiàn)保費(fèi)收入1099億元，位居第二；信泰人壽保費(fèi)收入實(shí)現(xiàn)536億元，位居第三。

除上述的5家公司外，還有三家保費(fèi)收入超300億元。其中，招商信諾實(shí)現(xiàn)保費(fèi)收入346億元，中信保誠(chéng)實(shí)現(xiàn)保費(fèi)收入316億元，農(nóng)銀人壽實(shí)現(xiàn)保費(fèi)收入302億元。

從保費(fèi)收入增速來看，39家壽險(xiǎn)公司保費(fèi)增速超兩位數(shù)。成立不久的國(guó)民養(yǎng)老保費(fèi)增速最高，為283%，匯豐人壽2023年保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入較同期幾近翻番，增速為96%。

僅工銀安盛、建信人壽、農(nóng)銀人壽、招商仁和、渤海人壽、中華人壽、安聯(lián)人壽、小康人壽、瑞泰人壽、瑞華健康、三峽人壽等在內(nèi)的11家壽險(xiǎn)公司2023年保費(fèi)負(fù)增長(zhǎng)。值得一提的是，小康人壽保費(fèi)收入同比降幅最大，該公司2023年保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入18億元，同比下滑41%。

33家險(xiǎn)企虧損超300億元，

中郵人壽虧損115億元行業(yè)第一

在上述63家非上市壽險(xiǎn)公司中，2023年凈利潤(rùn)排名前三的險(xiǎn)企分別為泰康人壽、中意人壽、民生人壽，凈利潤(rùn)分別為137億元、13億元、5億元。

在盈利能力前10的壽險(xiǎn)公司中，有8家是中外合資或外資險(xiǎn)企。中意人壽2023年實(shí)現(xiàn)凈利13億元；民生人壽、招商信諾、中宏人壽、中美聯(lián)泰凈利超4億元。工銀安盛、安聯(lián)人壽、國(guó)民養(yǎng)老、農(nóng)銀人壽實(shí)現(xiàn)凈利在1-3億元，成為盈利前10的最后4名。

業(yè)內(nèi)人士表示，中外合資或外資險(xiǎn)企更追求盈利能力，可以憑借豐富的專業(yè)化管理經(jīng)驗(yàn)、成熟的技術(shù)、新產(chǎn)品設(shè)計(jì)和雄厚的資金，從中國(guó)本土實(shí)際情況出發(fā)，使得其市場(chǎng)份額和盈利逐漸擴(kuò)大。

更多的險(xiǎn)企在2023年面臨著虧損壓力。2023年，共有33家非上市壽險(xiǎn)公司出現(xiàn)虧損，合計(jì)虧損額超300億元。虧損額排名前三的險(xiǎn)企分別為中郵人壽、建信人壽、渤海人壽。其中，中郵人壽虧損達(dá)115億元。

對(duì)此，中郵人壽回應(yīng)稱，虧損主要是受準(zhǔn)備金折現(xiàn)率和投資收益不及預(yù)期的影響。2023年，因準(zhǔn)備金折現(xiàn)率調(diào)整，直接減少了中郵人壽利潤(rùn)112.1億元；同時(shí)，受資本市場(chǎng)不及預(yù)期等多因素影響，公司在持續(xù)優(yōu)化資產(chǎn)配置過程中，投資收益出現(xiàn)了較大的凈值波動(dòng)，階段性低于預(yù)期目標(biāo)，需要進(jìn)一步平衡短期波動(dòng)和長(zhǎng)期布局。

業(yè)內(nèi)分析，投資收益表現(xiàn)不佳，是壽險(xiǎn)險(xiǎn)企虧損的主因。2023年，中郵人壽投資收益率、綜合投資收益率分別為2.7%、3.01%，其中投資收益率明顯低于近三年平均4.99%的收益水平；建信人壽2023年投資收益率、綜合投資收益率分別為2.61%、4.56%，低于近三年平均的5.03%、4.87%表現(xiàn)。

6家償付能力未達(dá)標(biāo)，

北大方正償付能力充足率由負(fù)轉(zhuǎn)正

償付能力方面，在目前披露的壽險(xiǎn)公司中，18家公司為A類，其中5家為AAA，分別為中英人壽、中意人壽、中荷人壽、恒安標(biāo)準(zhǔn)、同方全球，均為老牌合資公司。

6家償付能力不達(dá)標(biāo)，風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)級(jí)不達(dá)標(biāo)是主要原因。最新一期風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)級(jí)中，C類有4家，分別為華匯人壽、長(zhǎng)生人壽、合眾人壽、渤海人壽；三峽人壽、北大方正風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)級(jí)為D。

值得一提的是，弘康人壽未披露風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)級(jí)，信泰人壽在風(fēng)險(xiǎn)處置取得階段性成果后恢復(fù)風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)級(jí)的披露；復(fù)星聯(lián)合核心償付能力充足率已逼近50%紅線，增資已迫在眉睫；北大方正在完成股權(quán)轉(zhuǎn)換注資后，償付能力充足率由負(fù)轉(zhuǎn)正，其核心償付能力充足率為88%，綜合償付能力充足率為143%。

在4家風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)級(jí)為C類的壽險(xiǎn)公司在償付能力報(bào)告中，有險(xiǎn)企提及了公司治理操作風(fēng)險(xiǎn)的問題。

華匯人壽表示，因公司治理相關(guān)問題整改工作尚未完成，監(jiān)管部門認(rèn)為公司操作風(fēng)險(xiǎn)較大，風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)級(jí)結(jié)果由B類降為C類。

合眾人壽表示，償付能力風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)級(jí)為C類的主要原因?yàn)椴僮黠L(fēng)險(xiǎn)較大所致。針對(duì)該類問題，按照既定的整改方案，公司將逐步推進(jìn)相關(guān)整改工作。