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作者：劉瑩

編輯：李亞

來源：險企高參

近期，中國人壽、中國平安、中國太保、中國人保和新華保險A股5家上市險企已陸續(xù)披露了2023年三季度報告。

今年前三季度，5家上市險企合計實現(xiàn)保費收入共2.25萬億元，同比增長6.3%。保費收入繼續(xù)保持穩(wěn)健增長。凈利方面，由于投資端普遍承壓，5家上市險企凈利增速均實現(xiàn)負增長，第三季度更是出現(xiàn)大幅度下滑，其中新華保險第三季度凈利同比下降120.7%，凈利潤出現(xiàn)虧損。

不過，上市險企的壽險業(yè)務(wù)正在復蘇回暖，新業(yè)務(wù)價值大多實現(xiàn)兩位數(shù)增長，有的增速甚至高達四成。

“壽險一哥”保費5788億元居第一，

太保產(chǎn)險保費同比增長11.8%

從保費規(guī)模來看，前三季度A股5家上市險企表現(xiàn)依舊亮眼，合計實現(xiàn)保費收入共2.25萬億元，同比增長6.3%。

具體來看，前三季度，中國平安、中國人壽、中國人保、中國太保、新華保險分別實現(xiàn)保費收入6356.35億元、5787.99億元、5406.41億元、3532.02億元和1429.11億元，同比增速分別為5.19%、4.5%、8.2%、9.5%和3.7%，均實現(xiàn)正增長。從增長速度來看，中國太保同比增長最快，其次是中國人保，中國人壽增速最慢。

壽險方面，前三季度，五家上市險企壽險保費均實現(xiàn)正增長。其中，中國人壽壽險保費規(guī)模最大，穩(wěn)坐“壽險一哥”交椅，前三季度保費收入達5787.99億元，同比增長4.5%；人保壽險保費收入同比實現(xiàn)兩位數(shù)增長，在5家險企中最高，前三季度保費收入為912.81億元，同比增長10.7%。

9月單月保費收入較8月單月有明顯提升。據(jù)華夏時報，新華保險、中國人壽、太保人壽、人保壽險、平安人壽單月保費收入環(huán)比增長81.5%、40.8%、14.8%、10.2%、2.9%。

對外經(jīng)貿(mào)大學保險學院教授王國軍表示，在開門紅的助力下，上市險企負債端增長或?qū)⒀永m(xù)至四季度，今年四季度保險公司的保費收入總體上會有所增長。

財險方面，前三季度，人保財險、平安產(chǎn)險、太保產(chǎn)險依舊保持漲勢，分別實現(xiàn)保費收入4095.7億元、2259.32億元和1484.55億元，同比增速分別為7.5%、1.8%、11.8%。其中，太保產(chǎn)險保費增速達兩位數(shù)。

投資收益普遍承壓，

5家上市險企凈利大跌

與保費收入穩(wěn)定增長相反的是，A股上市5家險企均業(yè)績承壓，前三季度凈利增速實現(xiàn)負增長。5家上市險企的凈利潤共計實現(xiàn)1569.78億元，與去年同期下降17.37%。

數(shù)據(jù)顯示，中國平安前三季度凈利潤為875.75億元，同比下降5.6%；中國太保前三季度凈利潤231.49億元，同比下降24.4%；中國人壽前三季度凈利潤為162.09億元，同比下降47.8%；中國人保前三季度凈利潤205.03億元，同比下降15.5%；新華保險前三季度凈利潤為95.42億元，同比下滑15.5%。

從第三季度來看，中國平安、中國人壽、中國人保、中國太保和新華保險分別實現(xiàn)凈利潤177.34億元、0.53億元、6.22億元、48.17億元以及-4.36億元，同比分別下降19.6%、99.1%、89.6%、54.3%以及120.7%。其中，新華保險第三季度凈利出現(xiàn)虧損。

投資收益下降成為凈利增速下降的主要原因，5家險企總投資收益率持續(xù)承壓。

前三季度，中國人壽實現(xiàn)總投資收益1099.97億元，總投資收益率為2.81%，同比下降1.31%；凈投資收益為1483.4億元，凈投資收益率為3.81%。中國太保投資資產(chǎn)凈投資收益率為3%，同比下降0.2%；總投資收益率為2.4%，同比下降0.8%。新華保險的總投資收益率2.3%，同比下降1.4%。中國平安的總投資收益率則為3.7%。

中國太保在三季報中坦言，盈利下滑主要原因為資本市場波動影響。“今年投資環(huán)境的確復雜多變，整體上仍然是非常困難的一年，前三季度股票市場持續(xù)低迷，而且結(jié)構(gòu)分化比較明顯，導致公司權(quán)益投資收益同比下滑。同時，疊加低利率環(huán)境下固收類收益率下行，因此，今年總體投資收益承壓，這也是目前保險行業(yè)共同面對的難題?！敝袊藟鄹笨偛脛熢跇I(yè)績發(fā)布會上表示。

新業(yè)務(wù)價值復蘇回暖，

4家險企增速超兩位數(shù)

下半年以來，壽險迎來多項新政改革。先是7月底傳統(tǒng)壽險產(chǎn)品預定利率上限從3.5%降至3%，再是銀保產(chǎn)品費用“報行合一”，還有《保險銷售行為管理辦法》《關(guān)于強化管理促進人身險業(yè)務(wù)平穩(wěn)健康發(fā)展的通知》等一系列政策出臺，均給壽險業(yè)帶來不小的影響。

在此背景下，今年前三季度，上市險企壽險業(yè)務(wù)復蘇回暖，新業(yè)務(wù)價值大多實現(xiàn)兩位數(shù)增長，有的增速甚至高達四成。

財報顯示，前三季度，中國人壽首年期交保費1059.8億元，同比增長16%，增速創(chuàng)近三年新高；前三季度新業(yè)務(wù)價值同比增長14%。

中國太保旗下太保壽險實現(xiàn)保費收入2047.47億元，同比增長7.9%；新業(yè)務(wù)價值103.28億元，同比增長36.8%。

中國平安旗下平安壽險及健康險業(yè)務(wù)新業(yè)務(wù)價值335.74億元。可比口徑下，新業(yè)務(wù)價值同比增長40.9%。

中國人保旗下人保壽險保費增速在上市險企中居首位，前三季度實現(xiàn)保費收入912.81億元，同比增長10.7%。長險首年保費收入為454.99億元，同比增長17.4%。

新華保險前三季度實現(xiàn)原保險保費收入1429.11億元，同比增長3.7%，其中長期險首年期交保費220.31億元，同比增長40.2%。

華西證券發(fā)布的三季度業(yè)績前瞻中指出，供給側(cè)和需求側(cè)共振下壽險負債端持續(xù)改善的趨勢有望延續(xù)，推動2023年前三季度上市險企新業(yè)務(wù)價值繼續(xù)高增長。