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澳大利亞審慎監(jiān)管局(APRA)發(fā)布了在新冠肺炎病毒大流行期間對保險公司進(jìn)行壓力測試活動的結(jié)果。

去年，病毒大流行導(dǎo)致傳統(tǒng)風(fēng)險、新興風(fēng)險、新風(fēng)險和非金融風(fēng)險。因此，APRA對21家大型人壽保險公司（包括14家直接保險公司和7家再保險公司）、4家主動貸款抵押保險公司和18家大型一般保險公司（包括15家直接保險公司和3家再保險公司）進(jìn)行了多項(xiàng)壓力測試活動，以幫助他們加強(qiáng)他們對嚴(yán)重但合理的衰退的適應(yīng)能力。

對于人壽和貸款抵押貸款保險公司，APRA設(shè)計(jì)并展示了兩種獨(dú)立的嚴(yán)重衰退情景——包括澳大利亞持續(xù)爆發(fā)的新冠肺炎，導(dǎo)致限制的反復(fù)階段、持續(xù)的國際邊境關(guān)閉以及三年內(nèi)經(jīng)濟(jì)活動的急劇收縮。

貸款抵押貸款保險公司的測試顯示，國內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)收縮10%，失業(yè)率上升10%，房價下降30%，從而推動更高的索賠水平。與此同時，壽險公司面臨GDP萎縮15%、失業(yè)率上升至13%以上以及索賠嚴(yán)重惡化的局面。這兩項(xiàng)測試還包括資產(chǎn)價格暴跌、債券收益率長期處于低位以及信用利差上升——影響了他們的資產(chǎn)負(fù)債表。

據(jù)APRA稱，貸款人抵押貸款和人壽保險公司的壓力測試表明，它們有能力抵御嚴(yán)重的經(jīng)濟(jì)衰退，保持高于最低資本要求，同時盡管資本損失顯著，但仍能履行對保單持有人的承諾。

但是，由于以下原因，一些個體保險公司低于其最低資本要求：

由于澳大利亞政府證券的信用利差飆升，保險公司出現(xiàn)了重大投資損失，而這些保險公司的投資評級較低；

隨著經(jīng)濟(jì)狀況惡化，傷殘收入保險索賠和被保險抵押貸款的信用質(zhì)量顯著惡化，導(dǎo)致索賠成本顯著增加。

APRA還評估了一般保險公司的內(nèi)部壓力測試能力，以確定他們?nèi)绾文軌蚣訌?qiáng)其資本管理實(shí)踐并提高其應(yīng)對逆境的能力。

在整個評估過程中，一般保險公司開發(fā)并使用了嚴(yán)重到足以通過管理行動應(yīng)對壓力的內(nèi)部壓力測試情景，但不足以測試其資本充足率的極限。

APRA發(fā)現(xiàn)，缺乏足夠嚴(yán)重的壓力情景限制了幾家一般保險公司在壓力出現(xiàn)時對關(guān)鍵恢復(fù)選項(xiàng)的有效測試。

APRA將繼續(xù)對受監(jiān)管機(jī)構(gòu)進(jìn)行有針對性的壓力測試活動，但受宏觀經(jīng)濟(jì)和新興風(fēng)險的影響。它還將就實(shí)體壓力測試的新指南征求行業(yè)反饋。

“通過這樣做，APRA旨在增強(qiáng)保險業(yè)的壓力測試能力，以及APRA自身促進(jìn)澳大利亞金融體系穩(wěn)定的能力，”APRA在一份聲明中表示。