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作者：空流霜

編輯：顧檸

來源：險企高參

近日，信泰人壽保險股份有限公司（下稱：信泰人壽）交出了2024年第三季度償付能力報告。

未披露凈利潤，已是信泰人壽“保留節(jié)目”。截至目前，信泰人壽已五個季度未在償付能力報告中披露凈利潤情況。

就已有數(shù)據(jù)來看，信泰人壽的表現(xiàn)讓人難以評價。雖然保險業(yè)務(wù)收入有所增加，但是投資收益率處于較低水平；分紅、萬能賬戶凈現(xiàn)金流均為負值，此外，公司最低資本還有降低。

報告顯示，今年前三季度，信泰人壽的保險業(yè)務(wù)收入為456.51億元，同比增加2.15%，同比增速已經(jīng)放緩；近三年平均投資收益率 2.46%，近三年平均綜合投資收益率 0.35%；本季度分紅賬戶業(yè)務(wù)凈現(xiàn)金流為-4.74億元，而萬能賬戶業(yè)務(wù)凈現(xiàn)金流更是高達-78.6億元。

核心、綜合償付能力充足率分別為117.49%、132.48%。較上季度末分別增長15個百分點、14.55個百分點。值得注意的是，增長是因為分母（最低資本）減少所致。

不久前，信泰人壽剛剛完成新一輪董事會換屆，在新的董事會成員中，吳斌、王君波兩名執(zhí)行董事均來自信泰人壽第一大股東物產(chǎn)中大集團股份有限公司（下稱：物產(chǎn)中大集團）。楚靜、苑莉兩名非執(zhí)行董事則分別來自存款保險基金管理有限責任公司和中國保險保障基金有限責任公司。

就在董事會換屆一個月前，信泰人壽還被監(jiān)管機構(gòu)“重錘”，現(xiàn)如今信泰人壽甩下“包袱”了嗎？

凈利潤連續(xù)五季度“隱身”

萬能賬戶現(xiàn)金流-79億元

今年前三季度，信泰人壽保險業(yè)務(wù)收入為456.51億元，同比增速為2.15%，同比增速放緩。追溯信泰人壽歷年數(shù)據(jù)，增速放緩早有端倪。

歷年償付能力報告顯示，2016年至2023年信泰人壽分別實現(xiàn)保險業(yè)務(wù)收入28.21億元、118.1億元、 73.90億元、209.57億元、454.51億元、489.9億元、483.36億元、535.9億元。

而在凈利潤方面，信泰人壽從2023年第三季度開始，已有五個季度未披露凈利潤數(shù)據(jù)。在此之前，信泰人壽雖然經(jīng)歷了從虧損到盈利的艱難轉(zhuǎn)身，但整體表現(xiàn)依然微弱。從2016年至2022年，公司凈利潤分別實現(xiàn)了-4.9億元、-7.67億元、2.16億元、0.73億元、1.34億元、2.17億元和4.65億元。然而，到了2023年，這一微弱的盈利勢頭卻遭到了逆轉(zhuǎn)。最新數(shù)據(jù)顯示，2023年第二季度，公司單季度凈利潤虧損2.51億元，上半年凈利潤累計虧損更是達到了4.63億元。

圖：信泰人壽業(yè)績 來源：償付能力報告

在償付能力方面，核心、綜合償付能力充足率分別為117.49%、132.48%。信泰人壽表示，本季度綜合償付能力充足率較上季度上升了14.55個百分點，受資本市場環(huán)境及利率波動影響，本季度實際資本為394.39億元，較上季度增加29.04億元，其中核心資本較上季度增加32.26億元。本季度最低資本為297.69億元，較上季度減少12.10億元，主要受市場風險最低資本影響較大。

此外，本季度信泰人壽的分紅賬戶業(yè)務(wù)凈現(xiàn)金流為-4.74億元，萬能賬戶業(yè)務(wù)凈現(xiàn)金流為-78.6億元。

從公司三季度退保情況來看，有兩款萬能險產(chǎn)品，年度退保規(guī)模合計4.69億元。這意味著，萬能賬戶業(yè)務(wù)巨額現(xiàn)金流出或另有原因。

回顧歷史，2019年信泰人壽的萬能險銷售達到高峰，保戶投資款新增繳費的前三大產(chǎn)品均為萬能險，合計保費高達85.2億元。其中，信泰金富貴兩全保險（萬能型）和信泰穩(wěn)得利兩全保險（萬能型）這兩款產(chǎn)品的保險期間均為5年，而今年正好是這兩款產(chǎn)品的到期年。因此，公司今年面臨著巨大的滿期給付壓力，這也是導致萬能賬戶業(yè)務(wù)凈現(xiàn)金流出激增的主要原因。

此外，根據(jù)2020、2021年報，作為主力產(chǎn)品的信泰如意紅A款兩全保險（分紅型）的保費規(guī)模分別高達216.4億元和93.4億元。然而，該產(chǎn)品也將于明年到達5年保險期限，那么2025年對于信泰人壽而言，或?qū)⒚媾R更嚴峻的現(xiàn)金流考驗。

超精簡領(lǐng)導班子，4人團隊掌管3千億公司

日前，信泰人壽已完成新一輪董事會換屆。在新的董事會成員中，吳斌、王君波兩名執(zhí)行董事均來自信泰人壽第一大股東物產(chǎn)中大集團。楚靜、苑莉兩名非執(zhí)行董事則分別來自存款保險基金管理有限責任公司和中國保險保障基金有限責任公司。而前任董事長譚寧已不在董事名單中。

現(xiàn)年50歲的吳斌，不僅擁有著法學博士、高級經(jīng)濟師等“硬實力”，還有著頗豐的金融機構(gòu)掌舵手經(jīng)驗。公開資料顯示，吳斌曾擔任浙江省富浙融資租賃有限公司董事長、黨委書記，浙江富浙資本管理有限公司董事長、總經(jīng)理、黨委書記等職務(wù)。值得注意的是，吳斌現(xiàn)已出任信泰人壽黨委書記。按照險企高管任命的慣例，不久后吳斌將出任信泰人壽新一任董事長。

和吳斌一同來到信泰人壽的是王君波。出生于1978年的王君波，此前曾擔任物產(chǎn)中大集團財務(wù)有限公司黨總支委員、副總經(jīng)理、工會主席、職工董事，物產(chǎn)中大金融部總經(jīng)理等職務(wù)。

此外，信泰人壽總經(jīng)理已空缺2年之久。在總經(jīng)理之下，高級管理人員僅為四人，分別為副總經(jīng)理、財務(wù)負責人李晨；副總經(jīng)理、首席投資官林彥百；總精算師余躍年；首席風險管、合規(guī)負責人張靜波。得益于有三人兼著兩份職務(wù)，壽險機構(gòu)中的幾大要職都有負責人。

50歲原董事長鄒平笙終身禁業(yè)

第六批重大違法違規(guī)股東名單占7席

6月14日，國家金融監(jiān)督管理總局公開第六批重大違法違規(guī)股東中，有7家為信泰人壽原股東。另外，國家金融監(jiān)督管理總局還發(fā)布了四份涉及信泰人壽股權(quán)轉(zhuǎn)讓的通知，以及一份對原董事長鄒平笙的行政處罰。

在涉及信泰人壽公司的四份文件中，先后于2020年4月27日及11月18日批準浙江永利實業(yè)集團有限公司、中微小企業(yè)投資集團股份有限公司、浙江華升物流有限公司、利時集團股份有限公司4家公司的股權(quán)，轉(zhuǎn)讓給天津大田供應(yīng)鏈管理有限公司、遠洋資本有限公司、景成新能源投資有限公司、吉林省九洲能源集團股份有限公司、天津市康恒信息科技有限公司、西藏財邦能源裝備有限公司、山東浩信集團有限公司這7家公司。

后又因上述7家受讓公司的入股資金來源均非企業(yè)的自有資金，于2022年7月14日撤銷上述批準的決定。并在同年12月28日對信泰人壽股權(quán)轉(zhuǎn)讓許可申請中提供虛假材料做出罰款人民幣50萬元的行政處罰。

此外，在金融監(jiān)管總局公開第六批重大違法違規(guī)的18家股東中，上述受讓的7家公司均在榜。金融監(jiān)管總局表示本次公布股東的違法違規(guī)行為主要包括：入股資金來源不符合監(jiān)管規(guī)定；違規(guī)代持銀行保險機構(gòu)股權(quán)；隱瞞關(guān)聯(lián)關(guān)系、一致行動關(guān)系；存在涉黑涉惡等犯罪行為。

而對于原董事長鄒平笙的處罰更是“字越少事越大”。行政處罰信息公開表顯示，鄒平笙因股權(quán)轉(zhuǎn)讓許可申請中提供虛假材料，而撤銷鄒平笙任職資格，并禁止其終身進入保險業(yè)，作出處罰決定的日期則是2023年3月27日。值得注意的是，鄒平笙已于2022年6月29日不在擔任信泰人壽董事長，原總經(jīng)理譚寧升任董事長。