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作者：空流霜

編輯：顧檸

來源：險(xiǎn)企高參

8月22日，友邦保險(xiǎn)控股有限公司（以下簡(jiǎn)稱：友邦保險(xiǎn)）發(fā)布2024年半年業(yè)績(jī)報(bào)告。

說起友邦，竟是傳奇，前有壽險(xiǎn)元老陳東升說,“左眼看平安,右眼看友邦?！焙笥腥A泰保險(xiǎn)那樣的友邦“鐵粉”。然而，忽視那些業(yè)界的贊譽(yù)之聲，待潮水退去不難發(fā)現(xiàn)，“傳奇友邦”也面臨著瓶頸期。

報(bào)告顯示，業(yè)績(jī)上處于增收不增利的狀態(tài)。2024上半年，友邦保險(xiǎn)總加權(quán)保費(fèi)收入增長(zhǎng)9%，但稅后營(yíng)運(yùn)溢利僅增長(zhǎng)3%，其中，中國(guó)內(nèi)地溢利不升反降，同比下降1%。且友邦保險(xiǎn)的投資業(yè)績(jī)凈額也出現(xiàn)下降，同比下降3%。

（注：本文同比均已實(shí)際匯率數(shù)據(jù)為準(zhǔn)）

增收不增利

內(nèi)地保費(fèi)同比增20% 凈利微降1%

友邦保險(xiǎn)作為最大的泛亞地區(qū)獨(dú)立上市人壽保險(xiǎn)集團(tuán)，上半年成績(jī)單透露著增收不增利。一方面是總加權(quán)保費(fèi)收入增長(zhǎng)9%。另一方面，集團(tuán)稅后營(yíng)運(yùn)溢利同比增長(zhǎng)3%，其中，中國(guó)內(nèi)地溢利同比下降1%。

具體來看，友邦保險(xiǎn)所覆蓋的18個(gè)市場(chǎng)的總加權(quán)保費(fèi)收入總計(jì)達(dá)210.86億美元，同比增長(zhǎng)9%。其中，中國(guó)內(nèi)地不僅保費(fèi)收入規(guī)模最大，也是增速最快的分部，上半年保費(fèi)收入59.85億美元，同比增加20%。香港分部的保費(fèi)收入是第二大來源，為59.30億美元，但增速較慢，為6%。此外，新加坡分部的表現(xiàn)亮眼，保費(fèi)收入規(guī)模據(jù)第三，為22.09億美元，且增速高達(dá)12%。

友邦保險(xiǎn)集團(tuán)首席執(zhí)行官兼總裁李源祥在業(yè)績(jī)發(fā)布會(huì)上指出，內(nèi)地仍有龐大機(jī)遇。“地域擴(kuò)張仍在持續(xù)?！崩钤聪楸硎荆吧习肽晡覀?cè)谒拇ㄊ?、湖北省?個(gè)新城市開啟運(yùn)營(yíng)。相信可以在經(jīng)濟(jì)周期中繼續(xù)強(qiáng)勁增長(zhǎng)。”

圖源：友邦保險(xiǎn)2024半年報(bào)

從凈利潤(rùn)來看，部分分部溢利下降嚴(yán)重拉低集團(tuán)整體利潤(rùn)。報(bào)告顯示，2024上半年集團(tuán)稅后營(yíng)運(yùn)溢利總計(jì)為33.86億美元，同比增長(zhǎng)3%。其中，香港分部?jī)衾麧?rùn)貢獻(xiàn)最高，為12.23億美元，且同比增長(zhǎng)達(dá)15%。反觀中國(guó)內(nèi)地，其利潤(rùn)則同比下降1%至827億元，其他市場(chǎng)和集團(tuán)企業(yè)中心的溢利分別下降16%及47%。

圖源：友邦保險(xiǎn)2024半年報(bào)

對(duì)此，友邦保險(xiǎn)表示，其他市場(chǎng)合約服務(wù)邊際釋放的非常強(qiáng)勁增長(zhǎng)被抵銷，受澳洲的業(yè)務(wù)出售及惡化的理賠差異、越南及印尼的負(fù)續(xù)保率差異以及Tata AIA Life的新業(yè)務(wù)壓力加重所影響。而集團(tuán)企業(yè)中心的稅后營(yíng)運(yùn)溢利較小，主要包括于集團(tuán)企業(yè)中心持有的盈余資產(chǎn)的投資業(yè)績(jī)凈額及未分配的集團(tuán)總部營(yíng)運(yùn)開支。

雖然利潤(rùn)表現(xiàn)不甚理想，但是衡量壽險(xiǎn)的一大重要指標(biāo)新業(yè)務(wù)價(jià)值有所企穩(wěn)。集團(tuán)新業(yè)務(wù)價(jià)值總計(jì)為24.55億美元，同比增長(zhǎng)21%，集團(tuán)新業(yè)務(wù)價(jià)值利潤(rùn)率較上年同期增加3.1個(gè)百分點(diǎn)至53.9%。其中，香港及中國(guó)內(nèi)地分別的新業(yè)務(wù)價(jià)值分別為8.58億美元和7.82億美元，新業(yè)務(wù)價(jià)值同比增長(zhǎng)分別為26%、30%。此外，新加坡新業(yè)務(wù)價(jià)值的同比增長(zhǎng)達(dá)27%至2.19億美元。

圖源：友邦保險(xiǎn)2024半年報(bào)

值得注意的是，中國(guó)內(nèi)地新業(yè)務(wù)價(jià)值利潤(rùn)率開始回升。2021年、2022年、2023年及2024年上半年新業(yè)務(wù)價(jià)值利潤(rùn)率分別為，78.9%、69.5%、51.3%、56.6%。中國(guó)內(nèi)地新業(yè)務(wù)價(jià)值利潤(rùn)率回升，是由有產(chǎn)品組合的轉(zhuǎn)變和積極的重新定價(jià)共同推動(dòng)，并受到2023年下半年實(shí)施的業(yè)內(nèi)銀行保險(xiǎn)業(yè)傭金規(guī)范有利變化的支持。銀行保險(xiǎn)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率亦增加至41.3%。

此外，投資成績(jī)也有些許下滑，報(bào)告顯示，扣除開支后的投資業(yè)績(jī)凈額為16.37億美元，同比下降3%。友邦保險(xiǎn)表示，原因是非分紅業(yè)務(wù)的增長(zhǎng)被投資收益減少所抵銷，投資收益減少乃受盈余資產(chǎn)因持續(xù)的股份回購(gòu)計(jì)劃而減少及於2023年下半年完成的澳洲儲(chǔ)蓄及投資業(yè)務(wù)的出售所影響。扣除開支后的投資業(yè)績(jī)凈額按基本基準(zhǔn)增加約1億美元。

圖源：友邦保險(xiǎn)2024半年報(bào)

大額罰單

因反洗錢流程問題被罰2300萬港元

家大業(yè)大，雖福澤深厚，然事務(wù)紛繁，難免百密一疏。

友邦人壽前景提要：友邦人壽或跌入凡塵？?jī)衾?8%，“天價(jià)外腦”李源祥恐難挽頹勢(shì)…

從上文中，我們可以窺見友邦保險(xiǎn)在中國(guó)內(nèi)地市場(chǎng)的業(yè)績(jī)正逐步回暖，年初的陰霾似乎已漸行漸遠(yuǎn)，復(fù)蘇的初步跡象已現(xiàn)，從凈利潤(rùn)來看瓶頸期仍未度過。與此同時(shí)，香港分部的成績(jī)單則是耀眼的，保費(fèi)增速及凈利潤(rùn)增速雙雙取得好成績(jī)。然而，作為最大的泛亞地區(qū)獨(dú)立上市人壽保險(xiǎn)集團(tuán)，卻不經(jīng)意間暴露出了一些潛在的問題。

8月2日，香港保監(jiān)局（以下簡(jiǎn)稱：保監(jiān)局）對(duì)友邦保險(xiǎn)（國(guó)際）有限公司（以下簡(jiǎn)稱：友邦國(guó)際）做出處罰，原因是友邦國(guó)際在反洗錢流程中存在技術(shù)問題。保監(jiān)局表示，友邦國(guó)際通過香港分行從事業(yè)務(wù)，根據(jù)《打擊洗錢及恐怖分子資金籌集條例》（第615章）（《打擊洗錢條例》）進(jìn)行實(shí)地查察后，要求友邦國(guó)際根據(jù)指示形式，提交由獨(dú)立外部顧問撰寫的報(bào)告，以確認(rèn)實(shí)施糾正措施；同時(shí)繳付2300萬港幣的罰款。

保監(jiān)局指出，有關(guān)查察涉及2016年3月至2022年10月期間新造和有效業(yè)務(wù)的流程及管控，保監(jiān)局在查察過程中發(fā)現(xiàn)，友邦國(guó)際的香港分行所采用的打擊洗錢系統(tǒng)和相關(guān)演算法存在技術(shù)問題。在篩查“警報(bào)”流程中，并非所有被視為“政治人物”的客戶（或客戶的實(shí)益擁有人）都被識(shí)別。

盡管最終沒有不應(yīng)成為保單持有人的人士成功投保，但系統(tǒng)存在的問題導(dǎo)致該司分行在按照《打擊洗錢條例》要求確立客戶的資金／財(cái)富來源，以及獲取所需的高級(jí)管理層的批準(zhǔn)上出現(xiàn)延誤。部分被打擊洗錢系統(tǒng)評(píng)估為“高風(fēng)險(xiǎn)”的客戶未有及時(shí)接受嚴(yán)格盡職審查，該司分行的可疑交易監(jiān)察流程亦需要改進(jìn)。并發(fā)現(xiàn)友邦國(guó)際香港分行在打擊洗錢合規(guī)和管理層監(jiān)察過程方面有改善空間。

事后，友邦國(guó)際在查察期間及事后均態(tài)度合作，實(shí)施了一系列措施糾正所有已發(fā)現(xiàn)的問題，同時(shí)加強(qiáng)其管治、管控和監(jiān)察工作。有關(guān)措施包括進(jìn)一步投資以增強(qiáng)和提升打擊洗錢系統(tǒng)及相關(guān)流程，并整體采用保監(jiān)局查察結(jié)果作為原動(dòng)力，以鞏固、推動(dòng)及加強(qiáng)各業(yè)務(wù)的打擊洗錢合規(guī)管控。