赣州虾枚电子商务有限公司

作者：劉瑩

編輯：李亞

來源：險(xiǎn)企高參

財(cái)險(xiǎn)公司的馬太效應(yīng)還在持續(xù)……

近期，各險(xiǎn)企2023年第3季度償付能力報(bào)告相繼披露，84家財(cái)險(xiǎn)公司前三季度成績(jī)單也隨之出爐。據(jù)統(tǒng)計(jì)，這84家險(xiǎn)企前三季度共實(shí)現(xiàn)保費(fèi)收入12297億元，同比增長(zhǎng)7.5%；實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)445億元，較上年減少77億。

《險(xiǎn)企高參》梳理發(fā)現(xiàn)，前三季度其中人保財(cái)險(xiǎn)、平安財(cái)險(xiǎn)、太保財(cái)險(xiǎn)三家頭部公司保費(fèi)收入達(dá)到千億，合計(jì)實(shí)現(xiàn)保費(fèi)收入7850億元，在行業(yè)中總保費(fèi)占比高達(dá)64%，遠(yuǎn)超其他非上市財(cái)險(xiǎn)公司。

凈利方面，依舊是財(cái)險(xiǎn)“老三家”遙遙領(lǐng)先，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)總額437.2億元，占行業(yè)凈利潤(rùn)總額的84.3%。84家財(cái)險(xiǎn)公司中，共有52家公司實(shí)現(xiàn)盈利，32家公司實(shí)現(xiàn)虧損。償付能力方面，7家為AAA級(jí)別，8家評(píng)級(jí)不達(dá)標(biāo)。

11家保費(fèi)收入超百億

人保、平安、太保行業(yè)占比超60%

2023年前三季度財(cái)險(xiǎn)公司保費(fèi)收入穩(wěn)定增長(zhǎng)，但從已披露的數(shù)據(jù)來看，仍然是頭部財(cái)險(xiǎn)公司盈利能力較強(qiáng)，中小財(cái)險(xiǎn)公司盈利業(yè)績(jī)承壓，兩極分化愈發(fā)突出，行業(yè)中馬太效應(yīng)凸顯。

據(jù)《險(xiǎn)企高參》統(tǒng)計(jì)，前三季度保費(fèi)收入超過百億的共有11家財(cái)險(xiǎn)公司，共實(shí)現(xiàn)保費(fèi)收入為10522億元。11家財(cái)險(xiǎn)公司中，僅人保財(cái)險(xiǎn)、平安財(cái)險(xiǎn)、太保財(cái)險(xiǎn)三家頭部公司達(dá)到千億，合計(jì)實(shí)現(xiàn)保費(fèi)收入7850億元，同比增長(zhǎng)7.59%，為名副其實(shí)的第一梯隊(duì)。

在84家財(cái)險(xiǎn)公司中，上述“老三家”財(cái)險(xiǎn)公司保費(fèi)收入占比高達(dá)64%，保費(fèi)收入占據(jù)財(cái)險(xiǎn)公司“半壁江山”。其中，人保財(cái)險(xiǎn)保費(fèi)收入4109億元，同比增長(zhǎng)8%；平安財(cái)險(xiǎn)保費(fèi)收入2259億元，同比增長(zhǎng)2%；太保財(cái)險(xiǎn)保費(fèi)收入1482億元，同比增長(zhǎng)12%。

除“老三家”外，前三季度保費(fèi)收入超過百億但又未達(dá)到千億的還有8家，分別為國(guó)壽財(cái)險(xiǎn)、中華聯(lián)合財(cái)險(xiǎn)、大地保險(xiǎn)、陽光產(chǎn)險(xiǎn)、太平財(cái)險(xiǎn)、眾安在線、華安財(cái)險(xiǎn)、英大財(cái)險(xiǎn)，位于第二梯隊(duì)。剩余73家財(cái)險(xiǎn)公司前三季度保費(fèi)收入均不足百億。

具體來看，第二梯隊(duì)當(dāng)中國(guó)壽財(cái)險(xiǎn)、中華聯(lián)合財(cái)險(xiǎn)、大地財(cái)險(xiǎn)3家較為領(lǐng)先，國(guó)壽財(cái)險(xiǎn)以807億元的保費(fèi)收入穩(wěn)居第一，遠(yuǎn)超位居第二的中華聯(lián)合財(cái)險(xiǎn)和第三的大地財(cái)險(xiǎn)。中華聯(lián)合財(cái)險(xiǎn)和大地財(cái)險(xiǎn)分別實(shí)現(xiàn)保費(fèi)收入535億元、391億元。陽光財(cái)險(xiǎn)、太平財(cái)險(xiǎn)、眾安在線、華安財(cái)險(xiǎn)以及英大泰和財(cái)險(xiǎn)實(shí)現(xiàn)保費(fèi)收入335億元、240億元、230億元、134億元、108億元。

保費(fèi)增速方面，相比去年同期，11家財(cái)險(xiǎn)公司保費(fèi)收入均保持正增長(zhǎng)。不過，盡管保費(fèi)收入有所增長(zhǎng)，但增速明顯放緩，僅太保財(cái)險(xiǎn)、眾安在線兩家實(shí)現(xiàn)兩位數(shù)增長(zhǎng)，分別增長(zhǎng)12%、29%。

“老三家”凈利總額占行業(yè)8成

32家中小財(cái)險(xiǎn)虧損22億元

凈利潤(rùn)方面則不如保費(fèi)收入樂觀，今年前三季度，84家財(cái)險(xiǎn)公司共實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)約519億元，同比增長(zhǎng)22%，其中有32家財(cái)險(xiǎn)公司虧損。同保費(fèi)收入一樣，70多家中小財(cái)險(xiǎn)公司的凈利潤(rùn)全部相加，遠(yuǎn)遠(yuǎn)不及一家頭部財(cái)險(xiǎn)公司的凈利潤(rùn)。

據(jù)《險(xiǎn)企高參》統(tǒng)計(jì)，84家財(cái)險(xiǎn)公司中，2023年前三季度共有52家公司實(shí)現(xiàn)盈利，虧損的公司有32家。其中，財(cái)險(xiǎn)“老三家”人保財(cái)險(xiǎn)、平安財(cái)險(xiǎn)和太保財(cái)險(xiǎn)凈利潤(rùn)總額為437.2億元，占行業(yè)凈利潤(rùn)總額的84.3%。國(guó)壽財(cái)險(xiǎn)實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)19.6億，是非上市財(cái)險(xiǎn)公司中最高，較去年同期增長(zhǎng)7.3億，排名第四；陽光財(cái)險(xiǎn)排名第五，超過了中華財(cái)險(xiǎn)和大地財(cái)險(xiǎn)。

具體來看，凈利潤(rùn)超100億元的公司為人保財(cái)險(xiǎn)和平安產(chǎn)險(xiǎn)，分別實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)223.3億元和100.8億元；凈利潤(rùn)在10億元至100億元之間的公司僅有3家，為太保財(cái)險(xiǎn)、國(guó)壽財(cái)險(xiǎn)、陽光財(cái)險(xiǎn)，分別實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)45.1億元、19.6億元、11.4億元。凈利潤(rùn)在1億元至10億元之間的公司有21家，凈利潤(rùn)在0億元至1億元之間的公司有26家。

虧損的公司有32家，總虧損金額約22億元。其中，華安財(cái)險(xiǎn)虧損最多，高達(dá)4.69億元；其次是燕趙財(cái)險(xiǎn)，虧損2.29億元；虧損超過1億元的還有亞太財(cái)險(xiǎn)和安心財(cái)險(xiǎn)，分別虧損1.32億元、1.23億元。

半數(shù)財(cái)險(xiǎn)公司出現(xiàn)了“增收不增利”的情況，有40家凈利潤(rùn)較去年同期有所下降。人保財(cái)險(xiǎn)、平安財(cái)險(xiǎn)和太保財(cái)險(xiǎn)減少最多，較去年同期分別減少了36.2億元、15.2億元、16.7億元。

值得一提的是，在半數(shù)財(cái)險(xiǎn)公司都在虧損的情況下，有5家財(cái)險(xiǎn)公司扭虧為盈，分別是永安財(cái)險(xiǎn)、京東安聯(lián)、北部灣財(cái)險(xiǎn)、眾惠相互、富德財(cái)險(xiǎn)，前三季度分別實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)3.46億元、0.46億元、0.22億元、0.45億元和1.12億元。

安心財(cái)險(xiǎn)償付能力觸監(jiān)管紅線

7家風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)為AAA級(jí)別

償付能力是一家保險(xiǎn)公司能否長(zhǎng)期穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)的重要指標(biāo)之一。根據(jù)《管理規(guī)定》，保險(xiǎn)公司償付能力達(dá)標(biāo)應(yīng)同時(shí)符合核心償付能力充足率不低于50%，綜合償付能力充足率不低于100%，風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)級(jí)在B類及以上條件。

《險(xiǎn)企高參》發(fā)現(xiàn)，償付能力方面，84家財(cái)險(xiǎn)公司償付能力僅安心財(cái)險(xiǎn)未在達(dá)標(biāo)線以上，其余83家財(cái)險(xiǎn)公司均已達(dá)標(biāo)。安心財(cái)險(xiǎn)不僅核心償付能力充足率、綜合償付能力充足率均為-876%，其風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)還為D。

此前，安心財(cái)險(xiǎn)曾表示，目前主要面臨償付能力嚴(yán)重不足，短期健康險(xiǎn)、車險(xiǎn)等主要業(yè)務(wù)停滯，流動(dòng)性壓力較大等風(fēng)險(xiǎn)。公司表示，正在高度重視并全力推進(jìn)增資工作，以期盡快實(shí)現(xiàn)實(shí)質(zhì)性進(jìn)展。

風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)方面，7家為AAA級(jí)別，9家為AA級(jí)別，6家為A級(jí)別，53家在B-BBB級(jí)別之間，8家評(píng)級(jí)不達(dá)標(biāo)。

其中，7家為AAA級(jí)別分別為：安信農(nóng)險(xiǎn)、中遠(yuǎn)海運(yùn)、美亞財(cái)險(xiǎn)、蘇黎世財(cái)險(xiǎn)、三井住友海上火災(zāi)保險(xiǎn)、日本財(cái)險(xiǎn)、東京海上日動(dòng)火災(zāi)保險(xiǎn)。7家中僅安信農(nóng)險(xiǎn)和中遠(yuǎn)海運(yùn)為中資財(cái)險(xiǎn)公司，其余5家均為外資財(cái)險(xiǎn)公司。

仍有8家財(cái)險(xiǎn)公司風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)不達(dá)標(biāo)。分別是富德財(cái)險(xiǎn)、安華農(nóng)險(xiǎn)、珠峰財(cái)險(xiǎn)、都邦財(cái)險(xiǎn)、前海財(cái)險(xiǎn)、華安財(cái)險(xiǎn)、渤海財(cái)險(xiǎn)和安心財(cái)險(xiǎn)。

值得一提的是，比亞迪財(cái)險(xiǎn)目前已退出“不及格榜單”，隨著公司走上正軌，風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)也隨之上升，由之前的D級(jí)轉(zhuǎn)為B級(jí)。

如此看來，財(cái)險(xiǎn)公司的馬太效應(yīng)還在持續(xù)，十幾年來，“破局者”只有國(guó)壽財(cái)險(xiǎn)、眾安在線兩家成功躋身為第二梯隊(duì)。下一個(gè)“破局者”的出現(xiàn)，或能改寫贏者通吃的歷史，打破現(xiàn)已僵化的格局。這值得期待。