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作者：趙夢涵

編輯：邢莉

來源：險(xiǎn)企高參

日前，中國平安保險(xiǎn)（集團(tuán)）股份有限公司（以下簡稱：中國平安）發(fā)布2022年業(yè)績報(bào)告，成為A股五家中首家披露業(yè)績的險(xiǎn)企。

2022年，中國平安實(shí)現(xiàn)總資產(chǎn)111371.68億元，同比上升9.8%，實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入 11105.68億元，同比下降5.9%，受宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境變化及資本市場波動(dòng)影響，中國平安2022年實(shí)現(xiàn)歸母凈利837.74億元，同比下降17.6%。歸屬于母公司股東的營運(yùn)利潤達(dá) 1483.65 億元，同比增長 0.3%；基本每股營運(yùn)收益 8.50元，同比增長 1.2%。

中國平安壽險(xiǎn)及健康險(xiǎn)業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入4735.65億元，同比下降4.14%，實(shí)現(xiàn)凈利潤493.46億元，同比下降18.2%。

平安產(chǎn)險(xiǎn)實(shí)現(xiàn)原保險(xiǎn)保費(fèi)收入2980.38億元，同比增長10.4%，實(shí)現(xiàn)凈利潤88.79億元，同比下降45.2%。

馬明哲在業(yè)績發(fā)布會(huì)上表示，平安在過去20年保持20%的增長，“未來繼續(xù)保持20%的增長是不太可能的，但雙位數(shù)增長是可以的，未來是可持續(xù)、穩(wěn)定的增長，而不是大起大落。

壽險(xiǎn)新業(yè)務(wù)同比下降24%

銀保渠道貢獻(xiàn)度提升

2022年，中國平安壽險(xiǎn)及健康險(xiǎn)業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入4735.65億元，同比下降4.14%，實(shí)現(xiàn)凈利潤493.46億元，同比下降18.2%。

2022 年，多個(gè)地區(qū)的代理人展業(yè)、培訓(xùn)等線下活動(dòng)受限，居民消費(fèi)能力及意愿的階段性減弱，削弱了代理人的銷售機(jī)會(huì)。在市場環(huán)境及需求變化等影響下，價(jià)值成長承壓。中國平安壽險(xiǎn)及健康險(xiǎn)業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)新業(yè)務(wù)價(jià)值288.2億元，同比下降24%。人均新業(yè)務(wù)價(jià)值47639元/年，同比增長22.1%。

平安聯(lián)席CEO陳心穎表示，壽險(xiǎn)改革已完成第一個(gè)三年的“深度改革”目標(biāo)。壽險(xiǎn)新業(yè)務(wù)價(jià)值在2月增速同比轉(zhuǎn)正，并且在3月繼續(xù)保持正增長的勢頭；管理層預(yù)期2023年一季度及全年新業(yè)務(wù)價(jià)值可實(shí)現(xiàn)正增長。

代理人銷售機(jī)會(huì)削弱，也使得增員及留存更具挑戰(zhàn)。中國平安壽險(xiǎn)及健康險(xiǎn)業(yè)務(wù)個(gè)人壽險(xiǎn)銷售代理人數(shù)量44.5萬人，較2021年年末減少15.5萬人，同比下降25.8%。2018年末時(shí)，平安個(gè)人壽險(xiǎn)代理人數(shù)量超過140萬人，四年減少近百萬。

銀保渠道轉(zhuǎn)型提速，持續(xù)推動(dòng)高質(zhì)量發(fā)展，銀保渠道新業(yè)務(wù)價(jià)值同比增長15.9%，對壽險(xiǎn)新業(yè)務(wù)價(jià)值貢獻(xiàn)度提升。平安壽險(xiǎn)重點(diǎn)協(xié)助平安銀行打造銀保新優(yōu)才隊(duì)伍，目前該隊(duì)伍已招募超1600人，超9成擁有本科學(xué)歷。

平安總經(jīng)理兼CEO謝永林認(rèn)為，新銀保的平安銀行獨(dú)家代理模式充分發(fā)揮了平安集團(tuán)內(nèi)部的綜合金融優(yōu)勢，未來五年有望成為平安壽險(xiǎn)的主要渠道之一，貢獻(xiàn)NBEV的比例會(huì)更大。

中國平安壽險(xiǎn)及健康險(xiǎn)業(yè)務(wù)規(guī)模保費(fèi)的前三險(xiǎn)種為傳統(tǒng)壽險(xiǎn)、長期健康險(xiǎn)、年金，分別實(shí)現(xiàn)保費(fèi)1210.52億元、1137.33億元、1105.32億元。規(guī)模保費(fèi)收入前三的地區(qū)分別為廣東、北京、山東，分別實(shí)現(xiàn)保費(fèi)949.51億元、359.04億元、339.15億元。

產(chǎn)險(xiǎn)凈利下降45.2%

保證險(xiǎn)承保利潤虧損超90億元

財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)方面，平安產(chǎn)險(xiǎn)表現(xiàn)較為低落。

截至2022年末，平安產(chǎn)險(xiǎn)實(shí)現(xiàn)原保險(xiǎn)保費(fèi)收入2980.38億元，同比增長10.4%，其中，車險(xiǎn)實(shí)現(xiàn)原保費(fèi)收入2012.98億元，同比上升6.6%，非機(jī)動(dòng)車輛保險(xiǎn)實(shí)現(xiàn)原保費(fèi)收入730.56億元，同比上升24.7%，意外與健康保險(xiǎn)實(shí)現(xiàn)原保費(fèi)收入236.84億元，同比上升4.7%。

平安產(chǎn)險(xiǎn)實(shí)現(xiàn)凈利潤88.79億元，同比下降45.2%；整體綜合成本率同比上升2.3個(gè)百分點(diǎn)至100.3%。車險(xiǎn)業(yè)務(wù)綜合成本率95.8%，同比優(yōu)化3.1個(gè)百分點(diǎn)。

平安產(chǎn)險(xiǎn)加強(qiáng)科技應(yīng)用，實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)驅(qū)動(dòng)客戶經(jīng)營線上化?！捌桨埠密囍鳌?APP作為中國最大的用車服務(wù)APP，截至2022年末，注冊用戶數(shù)突破1.74億，累計(jì)綁車車輛突破1億，12月當(dāng)月活躍用戶數(shù)突破3700萬。

2022年，平安產(chǎn)險(xiǎn)原保險(xiǎn)保費(fèi)收入居前五位的險(xiǎn)種是車險(xiǎn)、保證保險(xiǎn)、責(zé)任保險(xiǎn)、意外傷害保險(xiǎn)和健康保險(xiǎn)，這五大類險(xiǎn)種原保險(xiǎn)保費(fèi)收入合計(jì)占平安產(chǎn)險(xiǎn)原保險(xiǎn)保費(fèi)收入的90.2%。

其中，保證險(xiǎn)和責(zé)任險(xiǎn)均虧損，承保利潤分別虧損90.13億元、9.29億元。保證保險(xiǎn)業(yè)務(wù)綜合成本率131.4%，同比上升40.2個(gè)百分點(diǎn)，主要是因?yàn)榻?jīng)濟(jì)環(huán)境復(fù)雜，小微企業(yè)客戶經(jīng)營困難增加，對其還款能力產(chǎn)生負(fù)面影響；責(zé)任保險(xiǎn)業(yè)務(wù)綜合成本率105.4%，主要受全國城鄉(xiāng)人身損害賠償標(biāo)準(zhǔn)統(tǒng)一的影響。

平安產(chǎn)險(xiǎn)司財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)保費(fèi)收入的兩大渠道為代理渠道、車商渠道，分別實(shí)現(xiàn)保費(fèi)收入841.07億元、819.99億元，分別占比為28.2%、27.5%。業(yè)務(wù)保費(fèi)收入的三大地區(qū)為廣東、江蘇、浙江，分別實(shí)現(xiàn)保費(fèi)500.72億元、230.93億元、201.09億元。

高管再喊話：股價(jià)被低估

去年完成回購計(jì)劃

2022年，中國平安投資端受資本市場波動(dòng)影響有所下降。

2022年，中國平安投資資產(chǎn)合計(jì) 43684億元，同比上升11.54%，實(shí)現(xiàn)總投資收益1018.30億元， 同比下降29.3%，實(shí)現(xiàn)凈投資收益1888.41億元，同比上升13.2%。

受資本市場波動(dòng)影響，2022年末，凈投資收益率為4.7%，上升0.1個(gè)百分點(diǎn)，總投資收益率為2.5%，下降1.5個(gè)百分點(diǎn)，綜合投資收益率為2.7%，下降1.1個(gè)百分點(diǎn)。

在2022年業(yè)績發(fā)布會(huì)上，平安聯(lián)席CEO姚波表示，目前平安的股價(jià)是被低估的，未來有很高的投資價(jià)值。

姚波稱，過去幾年，外部環(huán)境多變，平安的股價(jià)也受到一定壓力；但是價(jià)格會(huì)波動(dòng)，更要看公司的價(jià)值。目前，中國平安所處的行業(yè)有發(fā)展前景，公司有個(gè)體優(yōu)勢，特別是目前在推的業(yè)務(wù)模式也有一定的壁壘。

面對低估的股價(jià)，去年8月，中國平安發(fā)布公告稱，截至8月26日，公司已累計(jì)回購A股股份約1.03億股，支付超50億元，完成回購計(jì)劃。

回購的約1.03億股占公司總股本比例約0.56%，成交價(jià)格介于43.72元/股至51.96元/股之間，均價(jià)為48.74元/股。截至去年8月26日，中國平安回購專用證券賬戶中的A股股份累計(jì)1.73億股。

回購期間，中國平安董事長馬明哲，董事謝永林、陳心穎和蔡方方，監(jiān)事孫建一、顧立基（已退任）、張王進(jìn)（已退任）和王志良，高管陳克祥（已退任）、黃寶新、張小璐和胡劍鋒通過二級市場交易方式增持公司A股股份41.48萬股和H股股份7萬股（未包含因本公司核心人員持股計(jì)劃歸屬導(dǎo)致的股份增加）。

高管薪酬較去年下降

仍有3名稅前年薪超千萬

除高管持股外，中國平安高管的高薪酬曾多次引發(fā)業(yè)內(nèi)關(guān)注。

據(jù)2022年業(yè)績報(bào)告披露的董事、監(jiān)事、高級管理人員及關(guān)鍵崗位人員的報(bào)酬情況顯示，有3人稅前年薪超1000萬。

其中，聯(lián)席首席執(zhí)行官、常務(wù)副總經(jīng)理陳心穎的稅前年薪為1444.68萬元，聯(lián)席首席執(zhí)行官、常務(wù)副總經(jīng)理姚波的稅前年薪為1216.32萬元，合規(guī)負(fù)責(zé)人、首席風(fēng)險(xiǎn)官張小璐的稅前年薪為1186.76萬元。

3人年薪均較2021年有所下降，降幅分別為15.04%、14.94%、5.55%。

2021年，中國平安的高管薪酬遙遙領(lǐng)先，包攬了上市保險(xiǎn)薪酬榜公司前九名。其中陳心穎、姚波、張小璐位列前三，年薪均超1000萬，分別為1700.37萬元、1430萬元、1256.44萬元。

3人有著優(yōu)越的履歷。在加入中國平安前，陳心穎曾任麥肯錫全球董事（合伙人），姚波曾任德勤會(huì)計(jì)師事務(wù)所咨詢精算師、高級經(jīng)理，張小璐曾任安永大中華區(qū)咨詢服務(wù)主管合伙人（咨詢CEO），IBM保險(xiǎn)行業(yè)咨詢服務(wù)總經(jīng)理。