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作者：高明

編輯：邢莉

來源：險企高參

又一家“保險系”公募基金將誕生。

近日，方正富邦基金管理有限公司（下稱方正富邦基金）股權(quán)變更完成，實(shí)控人變更為中國平安保險（集團(tuán)）股份有限公司。

值得關(guān)注的是，年內(nèi)“保險系”公募基金持續(xù)擴(kuò)容，今年5月泰康基金正式獲批成立。目前，泰康資產(chǎn)管理有限責(zé)任公司旗下全部公募基金產(chǎn)品的基金管理人已正式完成變更，接下來泰康資產(chǎn)公募基金業(yè)務(wù)將以獨(dú)立基金管理公司的身份開展。

據(jù)險企高參統(tǒng)計，目前保險資金直接或間接控股、參股的“保險系”公募基金管理人共有9家，而隨著方正富邦基金變身“平安系”，該隊伍成員將增至10家。

01 方正富邦基金變身“平安系”

12月20日，方正富邦基金發(fā)布關(guān)于獲準(zhǔn)變更公司實(shí)際控制人的公告。公告稱，監(jiān)管已核準(zhǔn)新方正集團(tuán)成為方正證券主要股東；在新方正（北京）企業(yè)管理發(fā)展有限公司依法成為新方正集團(tuán)的控股股東后，核準(zhǔn)中國平安保險（集團(tuán)）股份有限公司（下稱平安保險）成為方正證券及本公司的實(shí)際控制人。

本次股權(quán)完成變更后，方正富邦基金的實(shí)控人也相應(yīng)的變?yōu)槠桨脖ｋU。而這也意味著，中國平安旗下除平安基金外，又再增加一家公募基金。

時間追溯至2019年12月，彼時的方正集團(tuán)因債券違約財務(wù)狀況不斷惡化。2020年2月，方正集團(tuán)被北京市第一中級人民法院裁定重整，此后中國平安作為戰(zhàn)略投資者參與重整；今年2月6日，平安人壽擬出資約482億元受讓新方正集團(tuán)約66.51%的股權(quán)獲批。

重整計劃執(zhí)行完畢后，新方正集團(tuán)的股權(quán)結(jié)構(gòu)為：平安人壽設(shè)立的SPV持股約66.5%，華發(fā)集團(tuán)設(shè)立的SPV持股約28.5%。因此，平安人壽設(shè)立的SPV成為新方正集團(tuán)的控股股東，中國平安作為平安人壽的控股股東，實(shí)現(xiàn)間接控制方正證券。

公開資料顯示，方正富邦基金于2011年6月30日正式獲批，是首家獲中國證監(jiān)會批準(zhǔn)設(shè)立的兩岸合資基金管理公司。公司注冊資本為2億元人民幣，2018年公司注冊資本增至6.6億元人民幣。其中方正證券股份有限公司出資66.7%，富邦證券投資信托股份有限公司出資33.3%。

據(jù)天天基金網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，截止三季度末，方正富邦基金在管規(guī)模533.20億元，其中非貨資產(chǎn)管理規(guī)模為236.16億元。

來源：天天基金網(wǎng)

從近年來的業(yè)績來看，方正富邦基金近五年的營業(yè)收入呈現(xiàn)出V型。2017年至2021年，該公司營業(yè)收入分別為1.33億元、1.04億元、0.89億元、1.32億元、1.81億元，凈利潤分別虧損4745.34萬元、1713.55萬元、3018.12萬元、1701.91萬元、1990.92萬元，“增收不增利”儼然已成為方正富邦基金最突出的一個特征，而且2021年虧損金額較2020年進(jìn)一步擴(kuò)大。但是在今年上半年，方正富邦基金實(shí)現(xiàn)凈利潤1,484.91萬元，終于扭虧為盈。

02 泰康基金上月開啟獨(dú)立運(yùn)作

除了方正富邦基金，“保險系”公募泰康基金管理有限公司（下稱泰康基金）同樣是在今年成立。

今年5月28日，泰康基金正式獲批成立。彼時泰康資產(chǎn)在公告中稱，2022年5月26日，泰康資產(chǎn)成功獲得中國證監(jiān)會核發(fā)的《經(jīng)營證券期貨業(yè)務(wù)許可證》，成立七年的泰康資產(chǎn)公募事業(yè)部自此轉(zhuǎn)型成為獨(dú)立的泰康基金管理有限公司。

2020年12月，繼人保資產(chǎn)申請公募事業(yè)部轉(zhuǎn)制公募基金公司后，泰康資產(chǎn)也向證監(jiān)會遞交了設(shè)立獨(dú)立公募基金公司的材料。不同的是，泰康資產(chǎn)不到一年時間“閃電”獲批。從審批進(jìn)度來看，2021年6月2日，泰康資產(chǎn)的申請獲正式受理，6月28日為第一次反饋日，緊接著于9月1日獲批復(fù)同意。同年10月12日，泰康基金完成工商注冊登記手續(xù)。

11月18日，泰康基金發(fā)布公告稱，泰康資產(chǎn)管理有限責(zé)任公司旗下全部公募基金產(chǎn)品的基金管理人已正式完成變更，接下來泰康資產(chǎn)公募基金業(yè)務(wù)將以獨(dú)立基金管理公司的身份開展。

值得一提的是，泰康資產(chǎn)運(yùn)作公募基金已有七年時間。2015年4月，已成立八年泰康資產(chǎn)獲批以公募事業(yè)部的方式運(yùn)營開展公募基金管理業(yè)務(wù)。2015年6月19日，泰康資產(chǎn)旗下首只公募基金產(chǎn)品——泰康薪意保貨幣市場基金成立，公募基金業(yè)務(wù)就此拉開帷幕。

03 “保險系”公募有望擴(kuò)至10家

自《資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)開展公募證券投資基金管理業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》發(fā)布，保險資管公司可開展公募業(yè)務(wù)被明確。保險資管迎來歷史性機(jī)遇，一批大型保險機(jī)構(gòu)相繼遞交公募基金業(yè)務(wù)資質(zhì)申請。其經(jīng)營公募基金業(yè)務(wù)一般有三條途徑，即新設(shè)基金公司、收購基金公司和設(shè)立基金事業(yè)部。

圖注：險企高參根據(jù)公開數(shù)據(jù)制圖（方正富邦基金在內(nèi)）

目前，除方正富邦基金外，保險資金直接或間接控股、參股的“保險系”公募基金管理人共有9家，分別是平安基金、國壽安保基金、國聯(lián)安基金、太平基金、泓德基金、華泰保興基金、浙商基金、泰康基金和人保資產(chǎn)。值得注意的是，人保資產(chǎn)于2020年10月份向證監(jiān)會遞交設(shè)立人?；鸬纳暾?，希望成立獨(dú)立的公募基金管理公司，2020年10月23日獲正式受理。

從9家“保險系”公募基金的股權(quán)結(jié)構(gòu)來看，其中有8家控股股東為保險機(jī)構(gòu)，有1家（泓德基金）第二大股東為保險機(jī)構(gòu)。

據(jù)天天基金網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，截至今年三季度末，9家公募合計管理基金資產(chǎn)凈值規(guī)模約1.16萬億元。

具體來看，與方正富邦基金同屬平安旗下的平安基金以5448.41億元排在首位，排在第二位的國壽安?；鹪诠芤?guī)模2299.43億元，今年5月份才獲監(jiān)管核準(zhǔn)的泰康基金在管規(guī)模1000.73億元。三家合計管理規(guī)模超過8700億元。其余7家在管規(guī)模均低于1000億元，中國人保旗下的人保資產(chǎn)在管規(guī)模僅為100.68億元。

相較于同期的公募基金總規(guī)模26.59萬億元，“保險系”公募不到5%的占比略顯優(yōu)勢不足。業(yè)內(nèi)人士分析，相較其他公募基金，“保險系”公募的強(qiáng)項是固定收益類資產(chǎn)投資，而權(quán)益資產(chǎn)投資則是弱項。另外，它們普遍成立較晚，仍需假以時日繼續(xù)沉淀發(fā)展。