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車(chē)險(xiǎn)從業(yè)人員經(jīng)常會(huì)遇到賠付率區(qū)分不清的情況，比如核保人員做數(shù)據(jù)分析時(shí)經(jīng)常會(huì)碰到總公司說(shuō)這個(gè)車(chē)賠付率很高：“你看‘終極賠付率’都到多少了，這輛車(chē)做進(jìn)來(lái)就是賠錢(qián)！”，但是核保人員從“滿(mǎn)期賠付率”來(lái)看卻并不高，這究竟是怎么回事呢？

車(chē)險(xiǎn)業(yè)務(wù)常用的賠付率有四個(gè)：滿(mǎn)期賠付率、終極賠付率（保單預(yù)期賠付率）、歷年制賠付率（日歷年賠付率）、綜合賠付率。由于各家公司經(jīng)營(yíng)思路不同，賠付率口徑和叫法也各有差異，這四個(gè)指標(biāo)在不同公司也會(huì)有不同叫法。

滿(mǎn)期賠付率

舉一個(gè)例子，比如2020年1月1日投保的保費(fèi)是1200元的保單，到12月1日，已經(jīng)投保了11個(gè)月，所以滿(mǎn)期的保費(fèi)就是1100元（1200÷12×11=1100），假設(shè)到12月1日已經(jīng)賠出去了800元，那么滿(mǎn)期賠付率就是72.73%（800÷1100=72.73%）。

所以滿(mǎn)期賠付率就是截止到目前，已經(jīng)發(fā)生的賠款除以已經(jīng)滿(mǎn)期的保費(fèi)，用來(lái)衡量承保的保單到目前為止的賠付情況，簡(jiǎn)而言之就是這一單到目前為止好還是壞。這個(gè)指標(biāo)會(huì)隨著時(shí)間進(jìn)展而變化，比如這一單到12月31日時(shí)，滿(mǎn)期保費(fèi)是1200元，賠款是900元，這個(gè)時(shí)候的滿(mǎn)期就是75%（900÷1200=75%）。如下圖所示：

這個(gè)是評(píng)價(jià)保單（或車(chē)輛）品質(zhì)好壞的指標(biāo)。

終極賠付率（保單預(yù)期賠付率）

舉一個(gè)例子，2020年1月1日投保的保費(fèi)是1200元，精算師根據(jù)以往同類(lèi)型的車(chē)的平均賠款、報(bào)案次數(shù)等因素認(rèn)為這輛車(chē)到承保結(jié)束最終會(huì)賠出去1000元，所以終極賠付率是83.33%（1000÷1200=83.33%）。終極賠付率是一個(gè)預(yù)測(cè)的結(jié)果，是預(yù)測(cè)這個(gè)保單進(jìn)展到最后大概會(huì)賠出去多少錢(qián)，這個(gè)值是不會(huì)變的。如下圖所示：

可以發(fā)現(xiàn)，滿(mǎn)期賠付率進(jìn)展到最后其實(shí)就是終極賠付率（保單預(yù)期賠付率）。這也是一個(gè)評(píng)價(jià)保單（或車(chē)輛）品質(zhì)好壞的指標(biāo)。

歷年制賠付率（不考慮IBNR因素）

舉一個(gè)例子，假設(shè)有兩張保單：

第一張保單在2019年12月1日投保，保費(fèi)1200元，在2019年12月15日發(fā)生事故，立案金額是800元，2019年12月15日賠款300元，到2019年底未決500元（800-300=500）。2020年6月1日賠款400元，還剩未決賠款準(zhǔn)備金100元（截止到12月1日，800-300-400=100）。這張保單發(fā)生在2019年的保費(fèi)為100元（1200÷12×1=100），到2020年發(fā)生保費(fèi)為1100元（截止到12月1日，1200÷12×11=1100）。

第二張保單在2020年1月1日投保，保費(fèi)1200元，在2020年6月1日發(fā)生事故，立案金額是900元，2020年6月1日賠款400元，還剩未決賠款準(zhǔn)備金500元（截止到12月1日，900-400=500）。到2020年12月1日發(fā)生的保費(fèi)為1100元（1200÷12×11=1100）。

因此計(jì)算歷年制賠付率為40.91%（2020年發(fā)生的賠款為2020年發(fā)生的已決賠款＋2020年未決賠款-2019年未決賠款；計(jì)算公式為（400+400+500+100-500）÷（1100+1100）=40.91%）。

這個(gè)指標(biāo)受到理賠估損的影響，體現(xiàn)在立案的金額上，如果理賠估損不足，那么立案金額偏低，導(dǎo)致未決賠款偏低會(huì)使得歷年制賠付率失真，直接影響到機(jī)構(gòu)的考核績(jī)效。如下圖所示：

歷年制賠付率通常用于業(yè)務(wù)口徑上的一段時(shí)間經(jīng)營(yíng)結(jié)果的評(píng)價(jià)考核指標(biāo)。

綜合賠付率（本文中暫時(shí)不考慮再保）

這個(gè)指標(biāo)和綜合費(fèi)用率一起構(gòu)成綜合成本率，是我們?cè)u(píng)估公司經(jīng)營(yíng)結(jié)果的重要指標(biāo)，也就財(cái)務(wù)口徑上的盈虧指標(biāo)。因?yàn)閿?shù)據(jù)全面，并且要經(jīng)審計(jì)并對(duì)外發(fā)布，通常會(huì)用于同業(yè)對(duì)標(biāo)和監(jiān)管口徑。

同樣還是舉一個(gè)例子，假設(shè)有兩張保單：

第一張保單：2019年12月1日投保，保費(fèi)為1200元，首日費(fèi)用為240元（首日費(fèi)用率20%，發(fā)生在2019年，首日費(fèi)用的意思是保單銷(xiāo)售出去當(dāng)期就要確定的費(fèi)用），扣除首日費(fèi)用后的保費(fèi)在2019年發(fā)生了80元（（1200-240）÷12=80），在2020年發(fā)生了880（（1200-240）÷12×11=880）。在2019年12月15日發(fā)生事故，立案金額是800元，2019年12月15日賠款300元，到2019年底未決500元（800-300=500）。2020年6月1日賠款400元，還剩未決賠款準(zhǔn)備金100元（截止到12月1日，800-300-400=100）。

第二張保單：2020年1月1日投保，保費(fèi)為1200元，首日費(fèi)用為240元（發(fā)生在2020年），扣除首日費(fèi)用后的保費(fèi)發(fā)生了880元（截至2020年12月1日，（1200-240）÷12×11=880），所以發(fā)生保費(fèi)為1120（截至2020年12月1日，首日費(fèi)用240+扣除首日費(fèi)用后的保費(fèi)發(fā)生880）。在2020年6月1日發(fā)生事故，立案金額是900元，2020年6月1日賠款400元，還剩未決賠款準(zhǔn)備金500元（截止到12月1日，900-400=500）。2020年發(fā)生的直接理賠費(fèi)用為50元，間接理賠費(fèi)用為50元。

因此計(jì)算綜合賠付率為50%（計(jì)算公式為（400+400+500+100-500+50+50）÷（880+1120）=50%）。如下圖所示：

（為什么要扣除首日費(fèi)用呢？其實(shí)就是保單獲取的成本不允許分期確認(rèn)，應(yīng)該當(dāng)期就確認(rèn)下來(lái)，剩余的和保險(xiǎn)責(zé)任相關(guān)的部分才分期確認(rèn)）。

它和歷年制賠付率差別有兩個(gè)：一個(gè)是保費(fèi)計(jì)算的方法不一樣，第二是包括了直接和間接理賠費(fèi)用。（注：沒(méi)有考慮再保）

實(shí)際問(wèn)題

前面介紹了車(chē)險(xiǎn)業(yè)務(wù)四個(gè)基礎(chǔ)的“賠付率”在實(shí)際中這幾個(gè)賠付率如何使用呢？拿終極賠付率和滿(mǎn)期賠付率來(lái)說(shuō)，一般情況下，精算估計(jì)較為準(zhǔn)確的話(huà)，我們選擇相信終極賠付率，理由是終極賠付率是業(yè)務(wù)全期的指標(biāo)，滿(mǎn)期是還沒(méi)有進(jìn)展完成的指標(biāo)，拿暫時(shí)沒(méi)有進(jìn)展完的指標(biāo)去做業(yè)務(wù)很有可能會(huì)讓業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)被低估，因?yàn)榭赡苓€有賠案沒(méi)有進(jìn)展完。

但是某一個(gè)地市機(jī)構(gòu)做業(yè)務(wù)時(shí)，拿了過(guò)去3年甚至是5年的滿(mǎn)期進(jìn)行分析都發(fā)現(xiàn)明顯低于終極，就有可能是由于終極是基于二級(jí)機(jī)構(gòu)或者全國(guó)進(jìn)行的評(píng)估，和當(dāng)?shù)貙?shí)際情況有一些偏差。用終極賠付率會(huì)導(dǎo)致脫離了機(jī)構(gòu)的實(shí)際情況，此時(shí)傾向于使用滿(mǎn)期。兩者并不矛盾，而是相互佐證互補(bǔ)的關(guān)系。

最后，我們?cè)倩剡^(guò)頭來(lái)回答開(kāi)頭的問(wèn)題：為什么滿(mǎn)期賠付率不高，但是終極賠付率（保單預(yù)期賠付率）這么高呢？第一點(diǎn)滿(mǎn)期是沒(méi)有進(jìn)展完的結(jié)果，終極是進(jìn)展結(jié)束以后的估計(jì)，可能在接下來(lái)的時(shí)間賠付會(huì)繼續(xù)增加，導(dǎo)致最終滿(mǎn)期賠付率升高；第二點(diǎn)是終極是某一類(lèi)別的車(chē)的平均預(yù)測(cè)結(jié)果，是一個(gè)大概率事件，實(shí)際進(jìn)展有可能與估計(jì)結(jié)果有偏差，至于偏差的大小就看各家保險(xiǎn)公司的精算水平了。