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中國(guó)保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)||2014-04-29發(fā)布|2014-04-29實(shí)施|現(xiàn)行有效


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保險(xiǎn)資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)五級(jí)分類(lèi)指引（征求意見(jiàn)稿）
第一章
總則
第一條
為加強(qiáng)保險(xiǎn)集團(tuán)（控股）公司、保險(xiǎn)公司（統(tǒng)稱為保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)）的全面風(fēng)險(xiǎn)管理，改進(jìn)保險(xiǎn)資金使用效率，提高資產(chǎn)質(zhì)量，特制定本指引。
第二條
本指引所指的資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)分類(lèi)，是指按照風(fēng)險(xiǎn)程度將保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)投資資產(chǎn)劃分為不同級(jí)別的過(guò)程。保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)投資的除以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益或所有者權(quán)益之外的資產(chǎn)。
第三條
資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)分類(lèi)要以資產(chǎn)價(jià)值安全程度為核心，以投資成本為基準(zhǔn)，合理評(píng)估資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)和實(shí)際價(jià)值。
第四條
評(píng)估保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)資產(chǎn)質(zhì)量，采用以風(fēng)險(xiǎn)為基礎(chǔ)的分類(lèi)方法，將資產(chǎn)分為正常、關(guān)注、次級(jí)、可疑和損失五類(lèi)，后三類(lèi)合稱為不良資產(chǎn)。
分類(lèi)標(biāo)準(zhǔn)的核心定義為：
正常類(lèi)：資產(chǎn)未出現(xiàn)減值跡象，資金能夠正?；厥?，沒(méi)有足夠理由懷疑資產(chǎn)及收益會(huì)發(fā)生損失。其基本特征為“一切正常”。
關(guān)注類(lèi)：資產(chǎn)未出現(xiàn)顯著減值跡象，但存在一些可能造成資產(chǎn)及收益損失的不利因素。其基本特征為“潛在缺陷”。
次級(jí)類(lèi)：資產(chǎn)已出現(xiàn)顯著減值跡象，即使采取各種可能措施，資產(chǎn)仍可能形成一定損失，但損失較小。其基本特征為“缺陷明顯，損失較小”。
可疑類(lèi)：資產(chǎn)已顯著減值，即使采取措施，也肯定要形成較大損失。其基本特征為“肯定損失，損失較大”。
損失類(lèi)：在采取所有可能的措施或一切必要的法律程序之后，資產(chǎn)仍然全部損失或只能收回極少部分。其基本特征為“基本損失”。
本辦法中各類(lèi)資產(chǎn)分類(lèi)應(yīng)按照核心定義的基本要求，結(jié)合資產(chǎn)實(shí)際情況，審慎細(xì)致分類(lèi)。
第五條
保險(xiǎn)資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)分類(lèi)應(yīng)遵循以下原則：
（一）風(fēng)險(xiǎn)原則。風(fēng)險(xiǎn)分類(lèi)以保險(xiǎn)資產(chǎn)的內(nèi)在風(fēng)險(xiǎn)為主要依據(jù)，以已經(jīng)發(fā)生的或預(yù)計(jì)損失程度為主要分類(lèi)標(biāo)準(zhǔn)。
（二）真實(shí)原則。廣泛搜集保險(xiǎn)資產(chǎn)的各類(lèi)信息，采用穿透法，深入分析償債主體和標(biāo)的基礎(chǔ)資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)狀況，嚴(yán)格按照分類(lèi)標(biāo)準(zhǔn)、方法和程序進(jìn)行分類(lèi)，充分估計(jì)現(xiàn)實(shí)與潛在的風(fēng)險(xiǎn)狀況，全面、真實(shí)反映保險(xiǎn)資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)程度。
（三）定性與定量分析相結(jié)合的原則。對(duì)保險(xiǎn)資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)分類(lèi)進(jìn)行定性定量相結(jié)合的分析、評(píng)估，科學(xué)合理地劃分風(fēng)險(xiǎn)類(lèi)別。對(duì)減值跡象判斷困難或計(jì)量精確性受到影響的，應(yīng)運(yùn)用審慎的專業(yè)判斷和穩(wěn)妥的分類(lèi)方法。
（四）動(dòng)態(tài)原則。當(dāng)出現(xiàn)有可能影響保險(xiǎn)資產(chǎn)安全的風(fēng)險(xiǎn)因素時(shí)，應(yīng)適時(shí)、動(dòng)態(tài)地對(duì)相關(guān)資產(chǎn)進(jìn)行重新認(rèn)定與分類(lèi)，并采取措施防范和化解風(fēng)險(xiǎn)。
第六條
通過(guò)資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)五級(jí)分類(lèi)應(yīng)達(dá)到以下目標(biāo)：
（一）揭示保險(xiǎn)資產(chǎn)的實(shí)際價(jià)值和風(fēng)險(xiǎn)程度，全面、真實(shí)、動(dòng)態(tài)地反映資產(chǎn)質(zhì)量；
（二）發(fā)現(xiàn)保險(xiǎn)資金使用、管理、監(jiān)控中存在的問(wèn)題，加強(qiáng)對(duì)資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)管理；
（三）為判斷保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)計(jì)提的資產(chǎn)減值準(zhǔn)備是否充足提供參考。
第二章
固定收益類(lèi)資產(chǎn)分類(lèi)標(biāo)準(zhǔn)
第七條
本指引中所稱“固定收益類(lèi)資產(chǎn)”是指具有明確存續(xù)時(shí)間、按照預(yù)定的利率和形式償付利息和本金等特征的資產(chǎn)，以及主要價(jià)值依賴于上述資產(chǎn)價(jià)值變動(dòng)的資產(chǎn)。
第八條
固定收益類(lèi)資產(chǎn)主要形式包括：基礎(chǔ)設(shè)施債權(quán)投資計(jì)劃、不動(dòng)產(chǎn)債權(quán)投資計(jì)劃、持有到期的企業(yè)（公司）債券，以及具有固定收益資產(chǎn)特征的項(xiàng)目資產(chǎn)支持計(jì)劃、信貸資產(chǎn)支持證券、證券公司專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃、商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品、集合資金信托計(jì)劃、保險(xiǎn)資產(chǎn)管理產(chǎn)品等。
第九條
固定收益類(lèi)資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)五級(jí)分類(lèi)的定義為：
正常類(lèi)：償債主體和交易相關(guān)各方能夠履行合同或協(xié)議，沒(méi)有足夠理由懷疑保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)投資的本金及收益不能按時(shí)足額收回。
關(guān)注類(lèi)：盡管償債主體和交易相關(guān)各方目前有能力償還，但存在一些可能對(duì)償還產(chǎn)生不利影響的因素。
次級(jí)類(lèi)：償債主體的償還能力出現(xiàn)明顯問(wèn)題，完全依靠其正常經(jīng)營(yíng)收入無(wú)法足額償還保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)投資的本金及收益，即使執(zhí)行增信措施，也可能會(huì)造成一定損失。
可疑類(lèi)：償債主體無(wú)法足額償還保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)投資的本金及收益，即使執(zhí)行增信措施，也肯定要造成較大損失。
損失類(lèi)：在采取所有可能的措施或一切必要的法律程序之后，保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)投資的本金及收益仍然無(wú)法收回，或只能收回極少部分。
第十條對(duì)固定收益類(lèi)資產(chǎn)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)分類(lèi)時(shí)，考慮的主要因素包括：
（一）發(fā)行主體和償債主體的信用狀況；
（二）償債主體的償還能力；
（三）資產(chǎn)的增信措施；
（四）資產(chǎn)償還的法律責(zé)任；
（五）償債主體和發(fā)行主體的內(nèi)部管理和控制。
信用狀況包括聲譽(yù)、信用評(píng)級(jí)、征信記錄、償還記錄、償還意愿等；償還能力包括財(cái)務(wù)狀況、盈利能力、影響償還的非財(cái)務(wù)因素等。
第十一條
對(duì)固定收益類(lèi)資產(chǎn)進(jìn)行分類(lèi)時(shí)，應(yīng)將資產(chǎn)及收益的逾期天數(shù)作為資產(chǎn)分類(lèi)的重要指標(biāo)。
利息存在逾期情形且逾期天數(shù)不超過(guò)60天的，相應(yīng)資產(chǎn)一般列入關(guān)注類(lèi)；逾期天數(shù)在60天（含）以上的，相應(yīng)資產(chǎn)一般應(yīng)列入次級(jí)類(lèi)及以下。
（一）本金逾期不超過(guò)60天（含）的，相應(yīng)資產(chǎn)劃分為次級(jí)類(lèi)；
（二）本金逾期60天以上至180天（含）的，相應(yīng)資產(chǎn)劃分為可疑類(lèi)；
（三）本金逾期180天以上的，相應(yīng)資產(chǎn)劃分為損失類(lèi)。
利息和本金的逾期天數(shù)由合同約定的日期開(kāi)始計(jì)算，合同約定寬限期的，可以以寬限期屆滿開(kāi)始計(jì)算。
第十二條
基礎(chǔ)設(shè)施債權(quán)投資計(jì)劃、不動(dòng)產(chǎn)債權(quán)投資計(jì)劃、有債權(quán)資產(chǎn)特性的項(xiàng)目資產(chǎn)支持計(jì)劃等資產(chǎn)的分類(lèi)，應(yīng)采用穿透法，對(duì)標(biāo)的基礎(chǔ)資產(chǎn)的質(zhì)量和風(fēng)險(xiǎn)狀況進(jìn)行分析和評(píng)估，同時(shí)考慮償債主體的資質(zhì)和風(fēng)險(xiǎn)控制體系、產(chǎn)品交易結(jié)構(gòu)、還款來(lái)源、增信措施等因素。
（一）基礎(chǔ)資產(chǎn)為單個(gè)項(xiàng)目的，分類(lèi)標(biāo)準(zhǔn)如下：
正常類(lèi)：同時(shí)滿足如下條件：（1）標(biāo)的基礎(chǔ)資產(chǎn)權(quán)屬明確、邊界清晰、形態(tài)完整、要件齊全；（2）標(biāo)的基礎(chǔ)資產(chǎn)具有持續(xù)穩(wěn)定的現(xiàn)金流或預(yù)期收益明確；（3）產(chǎn)品交易結(jié)構(gòu)清晰、簡(jiǎn)單；（4）償債主體經(jīng)營(yíng)狀況良好、償還能力充足、風(fēng)險(xiǎn)控制措施齊備，或產(chǎn)品增信措施較強(qiáng)。
關(guān)注類(lèi)：出現(xiàn)下列情形之一：（1）標(biāo)的基礎(chǔ)資產(chǎn)權(quán)屬、邊界、形態(tài)和要件，出現(xiàn)較小瑕疵；（2）標(biāo)的基礎(chǔ)資產(chǎn)有現(xiàn)金流但不穩(wěn)定，或預(yù)期收益存在一定的不確定性；（3）盡管償債主體目前有能力償還，但其內(nèi)部經(jīng)營(yíng)管理或財(cái)務(wù)狀況發(fā)生變化，可能對(duì)償還產(chǎn)生不利影響。
次級(jí)類(lèi)：出現(xiàn)下列情形之一：（1）標(biāo)的基礎(chǔ)資產(chǎn)質(zhì)量出現(xiàn)惡化情況，其預(yù)期收益存在較大的不確定性，已無(wú)現(xiàn)金流；且償債主體的償還能力出現(xiàn)明顯問(wèn)題，完全依靠其正常經(jīng)營(yíng)收入無(wú)法足額償還保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)投資的本金及收益；即使執(zhí)行擔(dān)保，也可能會(huì)造成一定損失；（2）保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)投資本金的回收存在逾期情形，且逾期不超過(guò)60天（含）。
可疑類(lèi)：出現(xiàn)下列情形之一：（1）產(chǎn)品到期后未能得到足額償付，且損失較大；（2）標(biāo)的基礎(chǔ)資產(chǎn)質(zhì)量嚴(yán)重惡化，價(jià)值嚴(yán)重貶值；且償債主體無(wú)法足額償還保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)投資的本金及收益；即使執(zhí)行擔(dān)保，也肯定要造成較大損失；（3）投資本金逾期60天以上至180天（含）。
5.損失類(lèi)：出現(xiàn)下列情形之一：（1）標(biāo)的基礎(chǔ)資產(chǎn)已滅失或喪失價(jià)值，且在采取所有可能的措施或一切必要的法律程序之后，償債主體仍不能償還到期本金和收益；（2）投資本金逾期180天以上。
(二)基礎(chǔ)資產(chǎn)為多個(gè)資產(chǎn)的，保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)可參考上述標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行資產(chǎn)分類(lèi)；保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)不具備相關(guān)能力的，可聘請(qǐng)第三方專業(yè)機(jī)構(gòu)評(píng)估相應(yīng)資產(chǎn)的價(jià)值，并按以下標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行分類(lèi)：
1.正常類(lèi)：評(píng)估價(jià)值高于投資成本，沒(méi)有影響投資的不利因素。
2.關(guān)注類(lèi)：評(píng)估價(jià)值雖高于投資成本，但估計(jì)存在影響投資的不利因素。
3.次級(jí)類(lèi)：評(píng)估價(jià)值低于投資成本，投資存在一定風(fēng)險(xiǎn)，預(yù)計(jì)損失率在30%以內(nèi)。
可疑類(lèi)：評(píng)估價(jià)值低于投資成本，投資存在較大風(fēng)險(xiǎn)，預(yù)計(jì)損失率在30%（含）-80%之間。
損失類(lèi)：評(píng)估價(jià)值低于投資成本，投資肯定損失，預(yù)計(jì)損失率在80%（含）以上。
預(yù)計(jì)損失率=[(投資成本-評(píng)估價(jià)值)/投資成本]×100%。
第十三條
對(duì)于以長(zhǎng)期投資為目的、持有到期的金融企業(yè)（公司）債券、非金融企業(yè)（公司）債券等債券，應(yīng)根據(jù)債券存續(xù)期、發(fā)行人信用情況及增信措施等情況，按照風(fēng)險(xiǎn)分析法進(jìn)行分類(lèi)。其分類(lèi)標(biāo)準(zhǔn)如下：
（一）正常類(lèi)：債券處于存續(xù)期內(nèi)，沒(méi)有足夠理由懷疑債券本息不能按時(shí)足額償還。一般具有以下特征：債券發(fā)行人經(jīng)營(yíng)正常；主要經(jīng)營(yíng)指標(biāo)合理；現(xiàn)金流量充足。
（二）關(guān)注類(lèi)：債券發(fā)行人目前有能力償還債券本息，但存在對(duì)償還債券本息產(chǎn)生不利影響的因素。一般具有以下特征：宏觀經(jīng)濟(jì)、行業(yè)和市場(chǎng)發(fā)生變化，或債券發(fā)行人內(nèi)部經(jīng)營(yíng)管理或財(cái)務(wù)狀況發(fā)生變化，對(duì)債券發(fā)行人正常經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生不利影響，但償還能力尚未出現(xiàn)明顯問(wèn)題。
（三）次級(jí)類(lèi)：出現(xiàn)下列情形之一：
1.債券處于存續(xù)期內(nèi)，債券發(fā)行人的還款能力出現(xiàn)明顯問(wèn)題，即使執(zhí)行增信措施，也可能會(huì)造成一定損失；
2.債券投資本金的回收存在逾期情形，且逾期不超過(guò)60天（含）。
一般具有以下特征：債券發(fā)行人經(jīng)營(yíng)狀況和財(cái)務(wù)狀況出現(xiàn)較大問(wèn)題，支付出現(xiàn)困難，且難以獲得新的資金。
（四）可疑類(lèi)：出現(xiàn)下列情形之一：
1.債券到期后出現(xiàn)償付問(wèn)題，即使執(zhí)行增信措施，也肯定要造成較大損失；
2.債券雖然處于存續(xù)期內(nèi)，但已經(jīng)宣布違約；
3.債券投資本金逾期60天以上至180天（含）。
一般具有以下特征：債券發(fā)行人經(jīng)營(yíng)狀況和財(cái)務(wù)狀況惡化，連續(xù)半年以上處于停業(yè)、半停業(yè)狀態(tài)，收入來(lái)源很不穩(wěn)定。
（五）損失類(lèi)：出現(xiàn)下列情形之一：
1.債券發(fā)行人已經(jīng)破產(chǎn)或雖未破產(chǎn)但已經(jīng)關(guān)門(mén)停業(yè)，且在采取所有可能的措施或一切必要的法律程序之后，債券發(fā)行人仍不能償還到期本金和收益；
2.融資行為存在嚴(yán)重法律瑕疵的債券；
3.債券發(fā)行人不能償還到期債務(wù)且債券投資本金逾期180天以上，確認(rèn)款項(xiàng)無(wú)法收回。
第十四條
具有固定收益資產(chǎn)特征的信貸資產(chǎn)支持證券、證券公司專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃、商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品、集合資金信托計(jì)劃、保險(xiǎn)資產(chǎn)管理產(chǎn)品等金融產(chǎn)品的分類(lèi)，應(yīng)主要考慮發(fā)行主體及償債主體的聲譽(yù)、信用評(píng)級(jí)、內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制體系，以及產(chǎn)品交易結(jié)構(gòu)、產(chǎn)品增信措施等因素，同時(shí)采用穿透法，考慮標(biāo)的基礎(chǔ)資產(chǎn)的質(zhì)量和風(fēng)險(xiǎn)狀況。具體分類(lèi)可比照第十二條的標(biāo)準(zhǔn)。
第三章
權(quán)益類(lèi)資產(chǎn)分類(lèi)標(biāo)準(zhǔn)
第十五條
本指引中所稱“權(quán)益類(lèi)資產(chǎn)”主要包括股權(quán)和股權(quán)金融產(chǎn)品。
股權(quán)是指保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)以出資人名義投資并持有的非上市企業(yè)股權(quán)。
股權(quán)金融產(chǎn)品是指保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)投資的由股權(quán)投資管理機(jī)構(gòu)發(fā)起設(shè)立的股權(quán)投資類(lèi)金融產(chǎn)品，包括未上市股權(quán)投資基金、基礎(chǔ)設(shè)施股權(quán)投資計(jì)劃、不動(dòng)產(chǎn)股權(quán)投資計(jì)劃、權(quán)益類(lèi)集合資金信托計(jì)劃、權(quán)益類(lèi)項(xiàng)目資產(chǎn)支持計(jì)劃及權(quán)益類(lèi)保險(xiǎn)資產(chǎn)管理產(chǎn)品等。
第十六條
股權(quán)投資的風(fēng)險(xiǎn)分類(lèi)如下：
（一）對(duì)于可以獲得被投資企業(yè)股權(quán)公允市場(chǎng)價(jià)格的，按投資成本與公允市場(chǎng)價(jià)格孰低法進(jìn)行分類(lèi)。公允市場(chǎng)價(jià)格的確定原則為：如存在活躍市場(chǎng)的，其市價(jià)即為公允市場(chǎng)價(jià)格；如不存在活躍市場(chǎng)，但類(lèi)似股權(quán)存在活躍市場(chǎng)的，該股權(quán)的公允市場(chǎng)價(jià)格應(yīng)比照相關(guān)類(lèi)似股權(quán)的市價(jià)確定。類(lèi)似股權(quán)建議選擇上市公司，參考標(biāo)準(zhǔn)為：公司所屬行業(yè)、總資產(chǎn)、凈資產(chǎn)、每股收益、每股凈資產(chǎn)收益等方面的指標(biāo)基本相同。
1.正常類(lèi)：公允市場(chǎng)價(jià)格高于投資成本，沒(méi)有影響股權(quán)投資的不利因素。
2.關(guān)注類(lèi)：公允市場(chǎng)價(jià)格雖高于投資成本，但估計(jì)存在影響股權(quán)投資的不利因素。
3.次級(jí)類(lèi)：公允市場(chǎng)價(jià)格低于投資成本，股權(quán)投資存在一定風(fēng)險(xiǎn)，預(yù)計(jì)損失率在30%以內(nèi)。
4.可疑類(lèi)：公允市場(chǎng)價(jià)格低于投資成本，股權(quán)投資存在較大風(fēng)險(xiǎn)，預(yù)計(jì)損失率在30%（含）-80%之間。
5.損失類(lèi)：公允市場(chǎng)價(jià)格低于投資成本，股權(quán)投資肯定損失，預(yù)計(jì)損失率在80%（含）以上。
預(yù)計(jì)損失率=[(投資成本-公允市場(chǎng)價(jià)格)/投資成本]×100%。
（二）對(duì)于無(wú)法獲得被投資企業(yè)股權(quán)公允市場(chǎng)價(jià)格的，應(yīng)綜合考慮被投資企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況及風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)狀況、盈利能力、凈資產(chǎn)等因素，以及股權(quán)的退出機(jī)制安排，整體評(píng)價(jià)其風(fēng)險(xiǎn)狀況和預(yù)計(jì)損失程度。
1.正常類(lèi)：同時(shí)滿足如下條件：（1）持股凈資產(chǎn)總額高于投資成本；（2）被投資企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況良好、盈利能力較強(qiáng)、按約定正常分紅；（3）股權(quán)具有明確的、有效的退出機(jī)制安排。
2.關(guān)注類(lèi)：同時(shí)滿足如下條件：（1）持股凈資產(chǎn)總額不低于投資成本；（2）被投資企業(yè)的盈利能力一般，已不能按約定正常分紅；或股權(quán)的退出機(jī)制不太明確或有效性較弱。
3.次級(jí)類(lèi)：出現(xiàn)下列情形之一：（1）持股凈資產(chǎn)總額低于投資成本，預(yù)計(jì)損失程度在30%以內(nèi)；（2）被投資企業(yè)的盈利能力較差，經(jīng)營(yíng)出現(xiàn)較大問(wèn)題，連續(xù)三年不能按約定分紅。對(duì)新開(kāi)業(yè)（不滿兩年）企業(yè)的股權(quán)投資，持股凈資產(chǎn)總額低于投資成本，但被投資企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況良好，經(jīng)營(yíng)前景較好，相應(yīng)的股權(quán)投資可劃分為關(guān)注類(lèi)。
可疑類(lèi)：出現(xiàn)下列情形之一：（1）持股凈資產(chǎn)總額低于投資成本，預(yù)計(jì)損失程度在30%（含）-80%之間；（2）被投資企業(yè)出現(xiàn)經(jīng)營(yíng)危機(jī)或有重大違規(guī)問(wèn)題，監(jiān)管部門(mén)已對(duì)其發(fā)出警示或整改通知；（3）被投資企業(yè)資不抵債，但差額較小。
損失類(lèi)：出現(xiàn)下列情形之一：（1）持股凈資產(chǎn)總額低于投資成本，預(yù)計(jì)損失程度在80%（含）以上；（2）被投資企業(yè)資不抵債，且差額較大；（3）被投資企業(yè)已被宣告破產(chǎn)、接管、撤銷(xiāo)，或停止經(jīng)營(yíng)、名存實(shí)亡，進(jìn)入清算程序等。
預(yù)計(jì)損失程度=[(投資成本-持股凈資產(chǎn)總額)/投資成本]×100%，其中，持股凈資產(chǎn)總額=每股凈資產(chǎn)×保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)持股數(shù)。
自投資發(fā)生之日起不滿一年的股權(quán)投資，可以不考慮上述分類(lèi)標(biāo)準(zhǔn)的第（1）項(xiàng)因素。
第十七條
股權(quán)金融產(chǎn)品的分類(lèi)，主要采用穿透法，重點(diǎn)對(duì)股權(quán)所指向企業(yè)的質(zhì)量和風(fēng)險(xiǎn)狀況進(jìn)行評(píng)估，同時(shí)考慮股權(quán)投資管理機(jī)構(gòu)的資信狀況、投資管理能力、風(fēng)險(xiǎn)控制措施、投資權(quán)益保護(hù)機(jī)制、股權(quán)退出機(jī)制安排等因素，合理確定該類(lèi)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)分類(lèi)。
（一）基礎(chǔ)資產(chǎn)為單個(gè)標(biāo)的企業(yè)的，分類(lèi)標(biāo)準(zhǔn)如下：
1.正常類(lèi)：同時(shí)滿足如下條件：（1）標(biāo)的企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況良好、盈利能力較強(qiáng)、能按約定正常分紅；（2）股權(quán)投資管理機(jī)構(gòu)能夠履行投資合同或協(xié)議，經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)良好；（3）股權(quán)投資管理機(jī)構(gòu)具有預(yù)期可行的股權(quán)退出機(jī)制安排。
2.關(guān)注類(lèi)：出現(xiàn)下列情形之一：（1）標(biāo)的企業(yè)的盈利能力一般，已不能按約定正常分紅；（2）股權(quán)投資管理機(jī)構(gòu)雖然目前能夠履行投資合同或協(xié)議，但存在一些可能對(duì)履行合同或協(xié)議產(chǎn)生不利影響的因素；（3）股權(quán)投資管理機(jī)構(gòu)安排的股權(quán)退出機(jī)制不太明確或有效性較弱。
3.次級(jí)類(lèi)：出現(xiàn)下列情形之一：（1）標(biāo)的企業(yè)盈利能力較差，經(jīng)營(yíng)出現(xiàn)較大問(wèn)題，財(cái)務(wù)狀況出現(xiàn)惡化現(xiàn)象，連續(xù)三年不能按約定分紅；（2）股權(quán)投資管理機(jī)構(gòu)存在一定的違約可能性，或已不能正常履行投資合同或協(xié)議，可能會(huì)給保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的股權(quán)投資造成一定損失，預(yù)計(jì)損失程度在30%以內(nèi)。
4.可疑類(lèi)：出現(xiàn)下列情形之一：（1）標(biāo)的企業(yè)出現(xiàn)經(jīng)營(yíng)危機(jī)，財(cái)務(wù)狀況嚴(yán)重惡化或有重大違規(guī)問(wèn)題，監(jiān)管當(dāng)局已對(duì)其發(fā)出警示或整改通知；（2）標(biāo)的企業(yè)資不抵債，但差額較小；（3）股權(quán)投資管理機(jī)構(gòu)存在較大的違約可能性，或基本不能履行投資合同或協(xié)議，肯定會(huì)給保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的股權(quán)投資造成較大損失，預(yù)計(jì)損失程度在30%（含）-80%之間。
5.損失類(lèi)：出現(xiàn)下列情形之一：（1）標(biāo)的企業(yè)資不抵債，且差額較大；（2）標(biāo)的企業(yè)已被宣告破產(chǎn)、接管、撤銷(xiāo)，或停止經(jīng)營(yíng)、名存實(shí)亡，進(jìn)入清算程序等；（3）股權(quán)投資管理機(jī)構(gòu)已宣布違約，在采取所有可能的措施或一切必要的法律程序之后，保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的股權(quán)投資仍然全部損失或只能收回極少部分，預(yù)計(jì)損失程度在80%（含）以上。
預(yù)計(jì)損失程度=[(股權(quán)投資成本-收回投資額)/股權(quán)投資成本]×100%。
(二)基礎(chǔ)資產(chǎn)為多個(gè)標(biāo)的企業(yè)的，保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)可參考上述標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行資產(chǎn)分類(lèi)；保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)不具備相關(guān)能力的，可聘請(qǐng)第三方專業(yè)機(jī)構(gòu)評(píng)估相應(yīng)股權(quán)投資的價(jià)值，其分類(lèi)標(biāo)準(zhǔn)參照第十二條第（二）款規(guī)定。
第四章
不動(dòng)產(chǎn)類(lèi)資產(chǎn)分類(lèi)標(biāo)準(zhǔn)
第十八條
本指引中所稱“不動(dòng)產(chǎn)類(lèi)資產(chǎn)”是指購(gòu)買(mǎi)或投資的土地、建筑物及其它依附于土地上的定著物等。
第十九條
需要進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)分類(lèi)的資產(chǎn)為以成本法計(jì)量的非自用性不動(dòng)產(chǎn)，其主要形式包括：商業(yè)不動(dòng)產(chǎn)、辦公不動(dòng)產(chǎn)、符合條件的政府土地儲(chǔ)備項(xiàng)目、與保險(xiǎn)業(yè)務(wù)相關(guān)的養(yǎng)老、醫(yī)療、汽車(chē)服務(wù)等符合中國(guó)保監(jiān)會(huì)規(guī)定的投資不動(dòng)產(chǎn)類(lèi)別。
第二十條
非自用性不動(dòng)產(chǎn)的分類(lèi)主要考慮不動(dòng)產(chǎn)的公允評(píng)估價(jià)值。公允評(píng)估價(jià)值的確定原則為：如存在活躍市場(chǎng)的，則其市場(chǎng)價(jià)值即為其公允評(píng)估價(jià)值；如不存在活躍市場(chǎng)，但類(lèi)似資產(chǎn)存在活躍市場(chǎng)的，該不動(dòng)產(chǎn)的公允評(píng)估價(jià)值應(yīng)比照相關(guān)類(lèi)似資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)值確定；如本身不存在活躍市場(chǎng)，也不存在類(lèi)似的資產(chǎn)活躍市場(chǎng)，則公允評(píng)估價(jià)值采用近六個(gè)月內(nèi)全國(guó)性資產(chǎn)評(píng)估公司做出的評(píng)估價(jià)值。
（一）正常類(lèi)：不動(dòng)產(chǎn)的公允評(píng)估價(jià)值高于投資成本，沒(méi)有影響該不動(dòng)產(chǎn)價(jià)值的重大不利因素。
（二）關(guān)注類(lèi)：不動(dòng)產(chǎn)的公允評(píng)估價(jià)值雖高于投資成本，但估計(jì)存在影響不動(dòng)產(chǎn)投資的不利因素，如宏觀經(jīng)濟(jì)、行業(yè)和市場(chǎng)發(fā)生不利變化。
（三）次級(jí)類(lèi)：不動(dòng)產(chǎn)的公允評(píng)估價(jià)值低于投資成本，不動(dòng)產(chǎn)投資存在一定風(fēng)險(xiǎn)，預(yù)計(jì)損失程度在30%以內(nèi)。
（四）可疑類(lèi)：不動(dòng)產(chǎn)的公允評(píng)估價(jià)值低于投資成本，不動(dòng)產(chǎn)投資存在較大風(fēng)險(xiǎn)，預(yù)計(jì)損失程度在30%（含）-80%之間。
（五）損失類(lèi)：不動(dòng)產(chǎn)的公允評(píng)估價(jià)值低于投資成本，不動(dòng)產(chǎn)投資肯定損失，預(yù)計(jì)損失程度在80%（含）以上。
預(yù)計(jì)損失程度=[(投資成本-公允評(píng)估價(jià)值)/投資成本]×100%。
第五章
資產(chǎn)分類(lèi)的基本要求
第二十一條
資產(chǎn)分類(lèi)是保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)資產(chǎn)質(zhì)量管理的重要組成部分，保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)應(yīng)至少?gòu)囊韵路矫骈_(kāi)展工作：
（一）
建立健全內(nèi)部控制制度，完善資產(chǎn)分類(lèi)制度；
（二）建立有效的資產(chǎn)分類(lèi)業(yè)務(wù)流程和組織管理體制；
（三）明確資產(chǎn)分類(lèi)各部門(mén)及人員職責(zé)；
（四）完善檔案資料管理制度，確保投資檔案的連續(xù)完整；
（五）改進(jìn)管理信息系統(tǒng)，確保能及時(shí)有效調(diào)取資產(chǎn)相關(guān)信息；
（六）督促交易對(duì)手或被投資機(jī)構(gòu)提供真實(shí)、準(zhǔn)確的經(jīng)營(yíng)、財(cái)務(wù)等相關(guān)信息。
第二十二條
本指引中的資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)分類(lèi)標(biāo)準(zhǔn)是資產(chǎn)分類(lèi)的最低標(biāo)準(zhǔn)，也是判定保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)資產(chǎn)質(zhì)量的基礎(chǔ)。保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)應(yīng)在本指引基礎(chǔ)上，根據(jù)自身情況制定更為審慎細(xì)致的分類(lèi)標(biāo)準(zhǔn)，鼓勵(lì)有條件的保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)實(shí)行更嚴(yán)格的資產(chǎn)分類(lèi)標(biāo)準(zhǔn)，但應(yīng)與本指引的標(biāo)準(zhǔn)具有明確的對(duì)應(yīng)和轉(zhuǎn)換關(guān)系。
第二十三條
保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)要確保資產(chǎn)分類(lèi)的初分人員和復(fù)審人員具備相應(yīng)的能力和素質(zhì)，要求其具有必要的業(yè)務(wù)管理、財(cái)務(wù)分析等知識(shí)，熟悉資產(chǎn)分類(lèi)的基本原理。要通過(guò)定期培訓(xùn)和后續(xù)管理措施保證資產(chǎn)分類(lèi)的質(zhì)量。
第六章
資產(chǎn)分類(lèi)的組織與實(shí)施
第二十四條
保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)進(jìn)行資產(chǎn)分類(lèi)時(shí)，必須嚴(yán)格按照分類(lèi)的標(biāo)準(zhǔn)、方法、程序進(jìn)行初分、復(fù)審和認(rèn)定，并按審批權(quán)限進(jìn)行審批。保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)應(yīng)建立由投資部門(mén)負(fù)責(zé)初分、合規(guī)及風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)負(fù)責(zé)復(fù)審和認(rèn)定、董事會(huì)或其授權(quán)部門(mén)負(fù)責(zé)審批的工作機(jī)制。投資資產(chǎn)委托給專業(yè)資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)的，可委托其投資部門(mén)進(jìn)行初分、合規(guī)及風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)進(jìn)行復(fù)審和認(rèn)定，但仍由保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的董事會(huì)或其授權(quán)部門(mén)負(fù)責(zé)審批，確保資產(chǎn)分類(lèi)工作的獨(dú)立、連貫和可靠。
第二十五條
保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)進(jìn)行資產(chǎn)分類(lèi)的頻率不應(yīng)低于每半年一次。當(dāng)出現(xiàn)影響資產(chǎn)質(zhì)量的不利因素時(shí)，應(yīng)及時(shí)調(diào)整資產(chǎn)分類(lèi)結(jié)果。
第二十六條
保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)董事會(huì)全面負(fù)責(zé)資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)分類(lèi)工作，并對(duì)資產(chǎn)分類(lèi)承擔(dān)最終責(zé)任。
第二十七條
保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)資產(chǎn)分類(lèi)結(jié)果應(yīng)納入年度審計(jì)報(bào)告。
第七章
資產(chǎn)分類(lèi)的監(jiān)督與管理
第二十八條
保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)應(yīng)將資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)分類(lèi)制度和工作機(jī)制報(bào)送中國(guó)保監(jiān)會(huì)備案，并每半年報(bào)送一次本公司資產(chǎn)分類(lèi)情況。中國(guó)保監(jiān)會(huì)將建立專門(mén)信息平臺(tái)，鼓勵(lì)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)信息共享。
第二十九條
中國(guó)保監(jiān)會(huì)通過(guò)現(xiàn)場(chǎng)檢查和非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)控方式對(duì)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)資產(chǎn)分類(lèi)情況進(jìn)行監(jiān)管。對(duì)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)資產(chǎn)出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)而資產(chǎn)分類(lèi)報(bào)告未予以體現(xiàn)的，中國(guó)保監(jiān)會(huì)將對(duì)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)相關(guān)責(zé)任人進(jìn)行監(jiān)管談話，并視情況依法對(duì)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)采取進(jìn)一步措施。
第八章
附則
第三十條
對(duì)償債主體利用破產(chǎn)、解散、兼并、重組、分立、租賃、轉(zhuǎn)讓、承包等形式惡意逃廢債務(wù)的資產(chǎn)，一般應(yīng)列入次級(jí)類(lèi)及以下。
第三十一條
違反國(guó)家有關(guān)法律法規(guī)或保險(xiǎn)規(guī)章制度所形成的資產(chǎn)至少應(yīng)列入可疑類(lèi)及以下。
第三十二條
由于保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)、交易對(duì)手等人為因素?zé)o法及時(shí)有效獲取資產(chǎn)財(cái)務(wù)狀況等信息的，投資資產(chǎn)應(yīng)列入關(guān)注類(lèi)及以下。
第三十三條
產(chǎn)品交易結(jié)構(gòu)復(fù)雜，募集資金未直接投向具體基礎(chǔ)資產(chǎn)，存在兩層或多層嵌套的，該投資資產(chǎn)一般應(yīng)列入關(guān)注類(lèi)及以下。
第三十四條
保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)應(yīng)按照審慎會(huì)計(jì)原則建立資產(chǎn)損失準(zhǔn)備金提取制度，參考保險(xiǎn)資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)五級(jí)分類(lèi)結(jié)果，及時(shí)提取資產(chǎn)損失準(zhǔn)備金（包括減值準(zhǔn)備）。
第三十五條
保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)應(yīng)根據(jù)自身資產(chǎn)質(zhì)量情況及經(jīng)營(yíng)狀況，制定切實(shí)可行的“年度資產(chǎn)損失準(zhǔn)備計(jì)提及核銷(xiāo)計(jì)劃”及不良資產(chǎn)處置計(jì)劃，經(jīng)董事會(huì)通過(guò)后報(bào)中國(guó)保監(jiān)會(huì)備案。
第三十六條
本指引由中國(guó)保監(jiān)會(huì)負(fù)責(zé)解釋。
第三十七條
本指引自發(fā)布之日起施行。