近年板塊投資邏輯都是基于“板塊超跌 + 利空釋放 + 政策催化”進(jìn)行估值修復(fù)。
如果說還有一波投資機(jī)會的話,我們認(rèn)為中報(bào)前或基于“板塊超跌 + 投資收益率上行 + 中報(bào)業(yè)績高增速”進(jìn)行估值修復(fù),但前提是在此之前銀行利率市場化推進(jìn)和壽險(xiǎn)定價(jià)利率放開落地,右側(cè)布局,空間和時(shí)間都不會過高或過長。 1) 估值新低。我們用P/B跟蹤,用P/EV驗(yàn)證估值變化,截至6月26日,太保/平........... |