中法人壽流動性風險:三年借款約2.8億 雖為個案但有警示

中法人壽流動性風險:三年借款約2.8億 雖為個案但有警示
2020年09月24日 09:04 21世紀經(jīng)濟報道

  原標題:三年借款約2.8億元 中法人壽流動性風險 雖為個案但有警示

  “見怪不怪”,對于中法人壽“再度借錢度日”的消息,一些保險從業(yè)者如是回復21世紀經(jīng)濟報道記者。

  9月23日,中國保險行業(yè)協(xié)會發(fā)布公告稱,鑒于中法人壽目前償付能力嚴重不足,并已出現(xiàn)流動性風險,股東鴻商集團向中法人壽提供借款1100萬元。這是中法人壽年內第3次向鴻商集團借款,累計2700萬元。

  中法人壽靠股東借款維持

  2005年12月,中法人壽成立,中國郵政與法國人壽分別為中外資股東。四年后,中法人壽迎來轉折點,2009年8月,中國郵政另起爐灶成立中郵人壽。目前,中法人壽的中外資股東分別為鴻商集團、人濟九鼎、法國人壽,分別持股50%、25%、25%。

  中法人壽面臨著償付能力不足的風險,這是因為公司資本金長期以來未得到過補充,在以風險為導向的償付能力評估體系下,經(jīng)營費用支出導致實際資本持續(xù)下降,總體償付能力低于監(jiān)管要求水平。

  中法人壽二季度償付能力報告顯示,公司綜合償付能力充足率和核心償付能力充足率較一季度末的-18227.01%進一步降至-22687.57%。這在保險行業(yè)可謂“首屈一指”。

  與此同時,中法人壽資產(chǎn)流動性不足,因持續(xù)虧損,資本金已消耗殆盡,現(xiàn)金流持續(xù)凈流出,自2017年4月份就已出現(xiàn)流動性枯竭情形。此外,中法人壽因償付能力不足,經(jīng)營費用管控,導致人員流失,招聘困難,存在部分關鍵崗位人員配備不足。

  面對窘境,自2017年4月下旬陷入流動性枯竭以來,為應對流動性危機,中法人壽努力協(xié)調股東借款,已采取管理層降薪,削減非必要支出等多項應急措施暫緩風險暴露,日常運營均靠股東借款維持。

  據(jù)公開數(shù)據(jù),截至目前,中法人壽已累計向鴻商集團借款26次,借款金額共約2.8億元。其中,今年以來,中法人壽借款3次,合計2700萬元;2019年借款5次,合計5400萬元;2018年借款9次,合計6910萬元;2017年借款9次,合計13084萬元。

  事實上,2017年4月,中法人壽曾發(fā)布公告稱,擬增資13億元,將注冊資本金提高至15億元,原股東鴻商集團、人濟九鼎參與增資,法國人壽不參與增資,引入新股東。不過,后無下文。

  據(jù)了解,中法人壽基于償付能力充足率的結果,已啟動業(yè)務管控、費用管控、投資管控等償付能力管理的相關措施,并對償付能力的發(fā)展情況進行密切追蹤。為使公司盡早正常經(jīng)營,更好地保障客戶權益,防范風險,公司將加大與各方的溝通力度,加快資本金補充進程。

  根據(jù)《保險公司償付能力監(jiān)管規(guī)則第12號:流動性風險》的要求,中法人壽測算凈現(xiàn)金流、綜合流動比率、流動性覆蓋率等流動性風險監(jiān)管指標均暴露公司流動性不足風險,且有愈演愈烈的趨勢,預計未來一個季度,在相關壓力前景下,流動性覆蓋率為84.69%,預計未來一年,綜合流動比率為8.71%。后續(xù),中法人壽將持續(xù)全力推動增資擴股工作,力求增資申請盡快批復,從根本上化解流動性風險。

  行業(yè)償付能力充足率在合理區(qū)間

  中法人壽在保險行業(yè)是“個例”。2020年第二季度末,納入償付能力監(jiān)管委員會工作會議審議的178家保險公司平均綜合償付能力充足率為242.6%,平均核心償付能力充足率為230.4%,人身險公司、財產(chǎn)險公司、再保險公司的平均綜合償付能力充足率分別為236.4%、276.7%、286.1%;99家保險公司風險綜合評級被評為A類,72家被評為B類,5家被評為C類,1家被評為D類。

  根據(jù)《保險公司償付能力管理規(guī)定(征求意見稿)》,償付能力達標公司需要達到核心償付能力充足率不低于50%、綜合償付能力充足率不低于100%、風險綜合評級在B類及以上。不符合上述任意一項要求的,為償付能力不達標公司。

  對于償付能力不達標公司,銀保監(jiān)會應當根據(jù)保險公司的風險成因和風險程度,依法采取有針對性的監(jiān)管措施,并將監(jiān)管措施分為必須采取的措施和根據(jù)其風險成因選擇采取的措施,以進一步強化償付能力監(jiān)管的剛性約束。

  辯證地看,今年第二季度,我國經(jīng)濟穩(wěn)步恢復,保險業(yè)主要經(jīng)營指標回升,呈現(xiàn)出較強的抗周期特征;償付能力充足率小幅下降,仍保持在合理區(qū)間。當前,外部環(huán)境復雜嚴峻,不穩(wěn)定性不確定性較大,保險業(yè)實現(xiàn)協(xié)調發(fā)展、可持續(xù)發(fā)展面臨不少困難,風險防控任務較重。

  發(fā)行資本補充債增強償付能力

  但保險公司確實有補充資本金的需要?!安灰欢ㄒ鹊绞莾敻赌芰Τ跃o再補充資本金,也有防范階段性資本不足、未雨綢繆提高償付能力和抗風險能力、支持公司業(yè)務穩(wěn)健發(fā)展等考慮。”一位保險公司業(yè)務人士對21世紀經(jīng)濟報道記者指出。

  9月22日,銀保監(jiān)會批復核準國壽財險在全國銀行間債券市場公開發(fā)行10年期可贖回資本補充債券,發(fā)行規(guī)模不超過45億元。

  不僅如此,9月以來,紫金財險發(fā)布公告稱,擬向7家投資者增發(fā)股份35億股,融資金額56.35億元,增資后總股本為60億股;天茂集團發(fā)布公告稱,控股子公司國華人壽收到中國人民銀行回復,同意國華人壽在全國銀行間債券市場公開發(fā)行不超過60億元資本補充債。

  國華人壽表示,通過近幾年業(yè)務結構的持續(xù)調整,目前公司已走出了資本高消耗的階段。待本次資本補充債券成功發(fā)行后,將進一步提高公司的綜合償付能力充足率,更加夯實資本金基礎,提高抗風險能力,為各項業(yè)務穩(wěn)健發(fā)展提供資本保障。

  公開資料顯示,今年以來,保險公司補充資本總金額已近700億元(包括已發(fā)布資本補充計劃但尚未待實施的)。其中,資本補充債的保險公司數(shù)量11家,合計580億元;股東增資的保險公司10家,合計116億元。從資本補充規(guī)模上看,發(fā)行資本補充債規(guī)模大于股東增資規(guī)模。

  值得一提的是,今年以來,保險公司不乏“首次”“規(guī)模最大”等資本補充債的身影。

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責任編輯:王進和

流動性 鴻商集團 中法人壽

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