原標(biāo)題：2019財(cái)險(xiǎn)凈利大排名：Top3日賺1.4億，尾部險(xiǎn)企連虧（內(nèi)附詳細(xì)名單）

　　來源：保財(cái)論道

　　2019年，同樣也是財(cái)險(xiǎn)公司的“豐收年”，行業(yè)凈利潤首次突破500億大關(guān)。

　　然而，財(cái)險(xiǎn)行業(yè)“馬太效應(yīng)”尤為明顯，熱鬧是頭部險(xiǎn)企的，財(cái)險(xiǎn)“老三家”凈利潤合計(jì)518億，日賺1.42億。對于大多數(shù)財(cái)險(xiǎn)公司來說，盡管經(jīng)營表現(xiàn)較2018年有所改善，但無論業(yè)務(wù)收入還是盈利水平，遠(yuǎn)遜頭部險(xiǎn)企之后。

　　“保財(cái)論道”不完全統(tǒng)計(jì)，披露2019年報(bào)的82家財(cái)險(xiǎn)公司中，54家實(shí)現(xiàn)盈利，人保財(cái)、平安財(cái)凈利潤雙雙突破200億，占據(jù)絕對優(yōu)勢；28家財(cái)險(xiǎn)公司處于虧損狀態(tài)。數(shù)據(jù)、排名之間，財(cái)險(xiǎn)公司又有哪些痛點(diǎn)？

　　拼實(shí)力、拼股東，前Top10各顯神通

　　　“老大哥”風(fēng)采依舊。2019年，人保財(cái)險(xiǎn)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入4331.75億元，同比增長11.42%；凈利潤249.13億元，增幅53.14%；ROE15.6%，增長4.3個百分點(diǎn)；市場份額同比提升0.2個百分點(diǎn)，為33.2%。

　　但也無法掩蓋人保財(cái)險(xiǎn)的焦慮，2019年，人保財(cái)險(xiǎn)綜合成本率達(dá)到98.9%，同比攀升4個百分點(diǎn)，高于平安財(cái)險(xiǎn)的96.4%，以及太保財(cái)險(xiǎn)的98.3%，是財(cái)險(xiǎn)“老三家”中最高的一家。非車險(xiǎn)業(yè)務(wù)，是推高人保財(cái)險(xiǎn)綜合成本率的重要原因之一。

　　外有消費(fèi)降級新車銷量下滑、內(nèi)有商車費(fèi)改，人保財(cái)險(xiǎn)的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)調(diào)整早已在進(jìn)行中，聚焦降低車險(xiǎn)占比、提高非車險(xiǎn)占比，但后者也有隱憂。數(shù)據(jù)顯示，2019年，人保財(cái)險(xiǎn)信用保證險(xiǎn)成本率高達(dá)121.7%，承保虧損28.8億元。近期，業(yè)內(nèi)傳出人保財(cái)險(xiǎn)撤退信保業(yè)務(wù)，擬關(guān)停助貸險(xiǎn)部門等消息，是內(nèi)部調(diào)整或也是甩掉“燙手山芋”。如何在非車險(xiǎn)中尋找春天，強(qiáng)化發(fā)展，將是人保財(cái)險(xiǎn)未來一段時(shí)期的主題。

2019年度財(cái)險(xiǎn)公司——凈利潤榜

　　平安財(cái)險(xiǎn)緊隨其后，先看保費(fèi)數(shù)據(jù)，2019年，平安財(cái)險(xiǎn)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入上漲9.48個百分點(diǎn)，達(dá)到2709.96億元，市場份額約21.4%；凈利潤從上年度的131.32億元，增長至209.93億，營運(yùn)ROE24.6%。

　　不同于壽險(xiǎn)“大改革”，平安的財(cái)險(xiǎn)業(yè)務(wù)，顯得更為常規(guī)穩(wěn)當(dāng)，通過科技創(chuàng)新應(yīng)用推動全面數(shù)據(jù)化經(jīng)營轉(zhuǎn)型、不斷提升客戶體驗(yàn)。2019年，“老三家”中，平安財(cái)險(xiǎn)車險(xiǎn)業(yè)務(wù)占比最低，約6成，人保財(cái)、太保財(cái)車險(xiǎn)占比約7成。近日，平安擬設(shè)農(nóng)險(xiǎn)公司的消息再度引起行業(yè)熱議，發(fā)力非車險(xiǎn)的平安又在醞釀怎樣的動作？

　　跨入保費(fèi)千億俱樂部的，還有太保財(cái)險(xiǎn)，保費(fèi)收入1329.79億元，漲幅12.88%；凈利潤59.1億；綜合成本率98.3%，較上年度下降1個百分點(diǎn)，綜合費(fèi)用率38.1%，下降4.1個百分點(diǎn)。車險(xiǎn)強(qiáng)化成本管控、渠道協(xié)同，非車險(xiǎn)強(qiáng)化業(yè)務(wù)品質(zhì)管控，加快新領(lǐng)域發(fā)展，是其業(yè)務(wù)主線。

　　2019年，國壽財(cái)險(xiǎn)凈利潤大幅增長，從1.21億元上升至21.23億元，漲幅遠(yuǎn)超同業(yè)。2020年工作會議上，管理層表示，這是狠抓經(jīng)營管理，發(fā)展質(zhì)態(tài)好轉(zhuǎn)的結(jié)果，下一步，將把大中城市、農(nóng)村市場、國壽內(nèi)部市場、國際市場的發(fā)展破局作為重振國壽財(cái)險(xiǎn)的重要推力。

　　大地財(cái)產(chǎn)、陽光財(cái)險(xiǎn)以17.06億元、13.29億元的凈利潤，分列財(cái)險(xiǎn)公司凈利潤排行榜的第5位、第7位。“線上化、數(shù)字化、智能化”轉(zhuǎn)型進(jìn)行時(shí)的大地財(cái)險(xiǎn)，聚焦車險(xiǎn)智能定價(jià)管理的陽光財(cái)險(xiǎn)，盡管體量與頭部險(xiǎn)企有差距，但持續(xù)探索深化差異性的核心主業(yè)競爭力。

　　背靠電力系股東，國家電網(wǎng)旗下的英大財(cái)險(xiǎn)、南方電網(wǎng)旗下的鼎和財(cái)險(xiǎn)分別實(shí)現(xiàn)14.47億元、6.32億元的凈利潤，尤為不易，居于排行榜第6位、第8位，充分利用股東優(yōu)勢及相關(guān)資源，在寡頭效應(yīng)明顯的財(cái)險(xiǎn)市場搶得一杯羹。

　　中華聯(lián)合保險(xiǎn)是TOP10險(xiǎn)企中，唯一一家出現(xiàn)凈利潤下滑的，從上年度的11.38億元下降至5.73億元，前五大險(xiǎn)種中，僅車險(xiǎn)實(shí)現(xiàn)1.77億元承保利潤，其余險(xiǎn)種均承保虧損，意健險(xiǎn)虧損額高達(dá)5.1億元，同時(shí)信保業(yè)務(wù)“踩雷”，經(jīng)營管理、業(yè)務(wù)品質(zhì)有待加強(qiáng)。

　　太平財(cái)險(xiǎn)扭轉(zhuǎn)凈利潤“三連降”的趨勢，2019年調(diào)頭上行，實(shí)現(xiàn)4.73億元凈利潤。2020年，太平財(cái)險(xiǎn)將之定位為推動轉(zhuǎn)型升級突破的攻堅(jiān)之年，聚焦創(chuàng)新變革，加強(qiáng)對標(biāo)賦能，實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展，能否延續(xù)向好趨勢，還要看落地執(zhí)行情況。

　　車險(xiǎn)拖累、信保踩雷，后Top10各有苦楚

　　2019年，天安財(cái)險(xiǎn)轉(zhuǎn)盈為虧，以40.68億元的巨額虧損，居于財(cái)險(xiǎn)公司虧損榜首位，經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額凈流出556億元。根據(jù)天安財(cái)險(xiǎn)官方說法，2019年公司堅(jiān)持效益為先、降本增效，年度主要經(jīng)營指標(biāo)均達(dá)到預(yù)算目標(biāo)要求，實(shí)現(xiàn)了業(yè)務(wù)正增長、承保有盈利。

　　那么，巨額虧損又是如何產(chǎn)生的？“保財(cái)論道”注意到，在行業(yè)投資收獲頗豐的大環(huán)境下，天安財(cái)險(xiǎn)投資虧損0.65億，其中處置長期股權(quán)資產(chǎn)產(chǎn)生的投資收益為-38.9億元，這一方面，已與同業(yè)拉開差距。此外，2019年，天安財(cái)險(xiǎn)出售大量資產(chǎn)進(jìn)行變現(xiàn)，由于會計(jì)準(zhǔn)則、減值準(zhǔn)備等原因，或也造成報(bào)表口徑虧損。截至2019年4季度末，天安財(cái)險(xiǎn)總資產(chǎn)已從年初的1113.4億縮水至611.38億元。

　　作為中小保險(xiǎn)公司激進(jìn)擴(kuò)張的代表之一，從大力推廣發(fā)展投資型理財(cái)險(xiǎn)，到“緊急剎車”進(jìn)行系列兌付工作，天安財(cái)險(xiǎn)可謂大起又大落，流動性、償付能力充足率一度捉襟見肘，為“粗放式”經(jīng)營付出代價(jià)。幸而，根據(jù)安排，天安財(cái)險(xiǎn)將在2020年完成全部兌付工作。

　　2019年度財(cái)險(xiǎn)公司——虧損榜

　　持續(xù)虧損的眾安保險(xiǎn)，在2019年實(shí)現(xiàn)減虧，公司凈虧損從上年度的17.44億元縮小至4.54億元，總保費(fèi)146.3億元，同比增長30%。此外，受益于A股市場優(yōu)異表現(xiàn)，眾安保險(xiǎn)投資受益18.16億元，總投資收益率達(dá)到9.3%。

　　秉行“保險(xiǎn)+科技”雙引擎戰(zhàn)略的眾安保險(xiǎn)，意在以科技重塑保險(xiǎn)價(jià)值鏈，一方面聚焦自身健康生態(tài)等核心業(yè)務(wù)，一方面進(jìn)行科技輸出，覆蓋國內(nèi)外，擴(kuò)展新版圖。當(dāng)然，前期圈地越廣，后期回報(bào)越豐，股東對眾安保險(xiǎn)虧損的容忍度較高，已是業(yè)內(nèi)共識，什么時(shí)候能見到“回頭錢”，也拭目以待。

　　同為互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)公司的泰康在線，2019年保費(fèi)大漲73.74%，達(dá)到51.3億元，同比上升10個名次，業(yè)績的增長，來源于線上化和智能化的應(yīng)用；虧損放大，從上年度的3.56億元增虧至4.84億元，但綜合成本率、綜合費(fèi)用率均走低。2020年1季度，泰康在線保費(fèi)收入突破28億，超2019年半年規(guī)模，毛利潤實(shí)現(xiàn)“轉(zhuǎn)正”，規(guī)模、效益和品質(zhì)協(xié)同發(fā)展的新階段，或逐漸到來。

　　繼續(xù)往后，凈虧損在3億元以上的財(cái)險(xiǎn)公司，還有安誠財(cái)險(xiǎn)、陽光信用、渤海財(cái)險(xiǎn)以及珠峰財(cái)險(xiǎn)，分別凈虧損4.3億元、3.9億元、3.57億元、3.13億元。安誠財(cái)險(xiǎn)、陽光信用盈轉(zhuǎn)虧，渤海財(cái)險(xiǎn)、珠峰財(cái)險(xiǎn)虧損擴(kuò)大，安誠財(cái)險(xiǎn)虧損額觸及近10年新低。

　　排在后三位的，分別是中路財(cái)險(xiǎn)、華農(nóng)保險(xiǎn)以及浙商財(cái)險(xiǎn)。其中，中路保險(xiǎn)虧損擴(kuò)大至2.5億元，保費(fèi)一路上漲，卻從未實(shí)現(xiàn)盈利，細(xì)究來看，多受車險(xiǎn)拖累。華農(nóng)保險(xiǎn)則是吃了信保業(yè)務(wù)的虧，打破連續(xù)盈利記錄，轉(zhuǎn)盈為虧。因4年前“僑興債”違約而元?dú)獯髠恼闵特?cái)險(xiǎn)，時(shí)至今日還沒緩過神來，2016年至2019年約虧21億元，但在逐步改善后，經(jīng)營情況已有所好轉(zhuǎn)。

　　凈利潤全名單：

　　業(yè)務(wù)優(yōu)勢不明顯、增長相對缺乏后勁，是不少中小財(cái)險(xiǎn)公司的通病。除此之外，車險(xiǎn)難以盈利，發(fā)展非車險(xiǎn)業(yè)務(wù)卻多在信保業(yè)務(wù)上吃虧，小公司各有各的難處與短板，對癥下藥的同時(shí)，也還要考慮根治病灶，激活潛力。

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責(zé)任編輯：張緣成