原標(biāo)題：2019誰(shuí)是壽險(xiǎn)盈利王？誰(shuí)是虧損王？（內(nèi)附詳細(xì)名單）

　　來(lái)源：保財(cái)論道

　　一年一度的年報(bào)披露“大戲”漸近落幕，除個(gè)別公司因整改等原因暫緩披露外，已有77家人身險(xiǎn)公司交出“成績(jī)單”。稅收優(yōu)惠和投資大年雙重利好下，2019年保險(xiǎn)行業(yè)取得了不錯(cuò)的成績(jī)，壽險(xiǎn)業(yè)凈利潤(rùn)首次突破2000億大關(guān)，創(chuàng)下歷史最好記錄。

　　但在這樣的情況之下，“保財(cái)論道”不完全統(tǒng)計(jì)，披露年報(bào)的77家人身險(xiǎn)公司中，共有55家實(shí)現(xiàn)盈利，22家呈現(xiàn)虧損狀態(tài)。盈利最高與虧損最嚴(yán)重的公司之間，相差近900億。頭尾遙遙相望，起起落落間，數(shù)據(jù)、排名，看清行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀及前景。

　　強(qiáng)者恒強(qiáng)，Top10險(xiǎn)企日賺6億

　　2019年，頭部險(xiǎn)企的絕對(duì)優(yōu)勢(shì)絲毫未被撼動(dòng)，賺得盆滿缽滿，Top10公司合計(jì)凈利潤(rùn)2218億元，日賺6.08億。

　　平安壽險(xiǎn)以828.99億元的凈利潤(rùn)登頂奪冠，并以246億的差距，與第二名國(guó)壽股份拉開(kāi)身位。盈利能力+價(jià)值增長(zhǎng)+科技升級(jí)，是平安壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)一貫的亮點(diǎn)，然而在2019年年報(bào)中，代表未來(lái)增長(zhǎng)動(dòng)力的新業(yè)務(wù)價(jià)值只增長(zhǎng)了5.1%，增速同比下滑，月均代理人下降9.1%。

　　增長(zhǎng)后勁足不足？這也更讓行業(yè)關(guān)注平安正在進(jìn)行的壽險(xiǎn)改革，目前，平安內(nèi)部成立壽險(xiǎn)改革小組，董事長(zhǎng)馬明哲掛帥任組長(zhǎng)，一是聚焦渠道改革，把過(guò)去的“健康人海”升級(jí)至追求質(zhì)量和追求代理人收入；二是產(chǎn)品改革，以客戶需求為導(dǎo)向。壽險(xiǎn)改革鋪墊已久，也期待呈現(xiàn)成效。

　　2019年度人身險(xiǎn)公司——凈利潤(rùn)榜

　　2019年，是“重振國(guó)壽”的開(kāi)局之年，國(guó)壽實(shí)現(xiàn)582.87億元凈利潤(rùn)，同比增長(zhǎng)411.5%，增速遠(yuǎn)超同業(yè)，內(nèi)含價(jià)值、一年新業(yè)務(wù)價(jià)值漲幅都在18%以上，同樣優(yōu)于同業(yè)。

　　可以說(shuō)，數(shù)據(jù)成績(jī)相當(dāng)不錯(cuò)，但同比可觀的漲幅，更似2018年相對(duì)低位的回升，譬如首年期交保費(fèi)、十年期及以上首年期交保費(fèi)等多項(xiàng)價(jià)值指標(biāo)的增速，仍不及2017年。2020年工作會(huì)議上，集團(tuán)董事長(zhǎng)王濱部署“重振國(guó)壽再上新臺(tái)階”，要求全力推進(jìn)高質(zhì)量發(fā)展，壽險(xiǎn)“大哥”依舊保持跨越態(tài)勢(shì)。

　　再往后看，太保壽險(xiǎn)、泰康人壽分別取得206.48億元、170.15億元凈利潤(rùn)的好成績(jī)，尤其是泰康人壽，在非上市壽險(xiǎn)公司中，凈利潤(rùn)水平居于首位，依舊穩(wěn)健。

　　換上新任領(lǐng)導(dǎo)班子的新華保險(xiǎn)在2019年業(yè)績(jī)大增，一改萬(wàn)峰時(shí)代的風(fēng)格，重新推動(dòng)躉交，全年保費(fèi)增速12.96%，凈利潤(rùn)從79.22億元上升至145.59億元，代理人團(tuán)隊(duì)快速擴(kuò)張，發(fā)展路線已在變化。近期，新華保險(xiǎn)舉行壽險(xiǎn)與康養(yǎng)業(yè)務(wù)協(xié)同啟動(dòng)會(huì)，看起來(lái)，新領(lǐng)導(dǎo)班子意在給多年不溫不火康養(yǎng)產(chǎn)業(yè)“添把火”。

　　太平人壽凈利潤(rùn)規(guī)模同樣突破百億，達(dá)到113.91億元。值得警惕的是，中國(guó)太平境內(nèi)壽險(xiǎn)新業(yè)務(wù)價(jià)值105.11億港元，同比下降20.6%，人民幣口徑同比下降18.8%。而在2020年，太平人壽提出“高端隊(duì)伍、高端客戶、高端產(chǎn)品服務(wù)”新三高標(biāo)準(zhǔn)，重新劃分業(yè)務(wù)板塊、渠道重新定位，聚焦價(jià)值拓展目標(biāo)，意在強(qiáng)化。

　　從數(shù)據(jù)表現(xiàn)看，友邦保險(xiǎn)是凈利潤(rùn)十強(qiáng)險(xiǎn)企中保費(fèi)增速最高的一家，同比漲幅超過(guò)30%，全年實(shí)現(xiàn)81.69億元凈利潤(rùn)。2020年，對(duì)于“本土化”進(jìn)階的友邦保險(xiǎn)而言，是關(guān)鍵的一年，加緊在內(nèi)地、中小城市探索新模式，貼合業(yè)務(wù)拓展，才剛邁開(kāi)步子。

　　值得一提的是，凈利潤(rùn)規(guī)模前十的人身險(xiǎn)公司中，僅有陽(yáng)光人壽凈利潤(rùn)同比呈下降趨勢(shì)。2019年，陽(yáng)光保險(xiǎn)正式啟動(dòng)“重塑陽(yáng)光”的三年強(qiáng)司計(jì)劃，新注入、新啟動(dòng)和再重塑，市場(chǎng)也期待其調(diào)整應(yīng)對(duì)。

　　作為人保集團(tuán)旗下核心子公司，人保壽險(xiǎn)價(jià)值創(chuàng)造能力逐步增強(qiáng)，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)31.71億元。據(jù)悉，下一步，人保壽險(xiǎn)將加速科技與業(yè)務(wù)的融合，科技賦能壽險(xiǎn)服務(wù)生態(tài)，加速數(shù)字化轉(zhuǎn)型，奠基高級(jí)發(fā)展階段。

　　籌備整體上市的國(guó)華人壽，踩線躋身凈利潤(rùn)TOP10之列，實(shí)現(xiàn)22.16億元的凈利潤(rùn)，對(duì)于正在轉(zhuǎn)型中的國(guó)華人壽，相對(duì)不易，無(wú)論是現(xiàn)在正進(jìn)行的保費(fèi)結(jié)構(gòu)調(diào)整、康養(yǎng)新業(yè)務(wù)布局，都是“大活”，無(wú)法一蹴而就，長(zhǎng)路漫漫。

　　天安人壽新晉年度“虧損王”

　　猶記2018年，幸福人壽投資失利，曝出68億巨虧，創(chuàng)下保險(xiǎn)行業(yè)年度虧損記錄，業(yè)內(nèi)一片嘩然。2019年，幸福人壽扭虧為盈，成功摘掉“虧損王”的帽子，天安人壽以69.91的凈虧損，新晉年度“虧損王”，再度刷新記錄。

　　按照天安人壽官方說(shuō)法，2019年，是其價(jià)值經(jīng)營(yíng)向縱深推進(jìn)的新開(kāi)端，一方面積極開(kāi)發(fā)風(fēng)險(xiǎn)保障型、中長(zhǎng)期期交產(chǎn)品，落實(shí)產(chǎn)品回歸保障；一方面大力發(fā)展個(gè)險(xiǎn)及個(gè)險(xiǎn)中介渠道，以實(shí)現(xiàn)各渠道的均衡發(fā)展。

　　因此，天安人壽負(fù)債端同時(shí)面臨產(chǎn)品前期現(xiàn)金流貢獻(xiàn)下降、個(gè)險(xiǎn)渠道建設(shè)費(fèi)用投入加大的雙重壓力，“公司處于價(jià)值轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵階段，需直面轉(zhuǎn)型的陣痛，需容忍相關(guān)指標(biāo)的大幅波動(dòng)，2019年，公司風(fēng)險(xiǎn)偏好為被動(dòng)激進(jìn)的偏好選擇”。

　　60多億的凈虧損，要容忍的已然不是陣痛而是巨痛，其余21家虧損的壽險(xiǎn)公司，合計(jì)凈虧損43.05億元，與天安人壽之間，仍有約20億的“鴻溝”。

　　要知道，2009年至2014年天安人壽均處于虧損狀態(tài)，2015年前后，憑借萬(wàn)能險(xiǎn)，天安人壽“跳躍式”發(fā)展，保費(fèi)規(guī)模從20多億飆升至400多億，并實(shí)現(xiàn)3年盈利。好景不長(zhǎng)，2018年，天安人壽盈轉(zhuǎn)虧，凈虧損7.25億元，2019年，虧損急劇擴(kuò)大。盤(pán)子大不如扎根深，天安人壽價(jià)值轉(zhuǎn)型的過(guò)程，多是無(wú)奈。

　　2019年度人身險(xiǎn)公司——虧損榜

　　排在天安人壽之后，是同樣處于轉(zhuǎn)型期的渤海人壽，凈虧損13.95億元，較上年度，虧損擴(kuò)大。據(jù)了解，渤海人壽2019年的虧損，主要來(lái)自于兩方面，一是賠付支出迅速增長(zhǎng)，二是投資失利，對(duì)部分違約逾期項(xiàng)目進(jìn)行了計(jì)提減值準(zhǔn)備，形成報(bào)表虧損約13.11億元，而該部分虧損，或與股東“海航系”淵源頗深。

　　第三位的，是成立3年的“新人”招商仁和人壽。含著“金湯勺”出身，背靠股東招商局集團(tuán)“大樹(shù)”，招商仁和人壽快步發(fā)展，2019年保費(fèi)規(guī)模已然突破百億，漲幅281%。近期，招商仁和人壽更獲批增資，注冊(cè)資本從50億元增長(zhǎng)至65.99億，簡(jiǎn)單地說(shuō)，也是一家“不差錢(qián)”的保險(xiǎn)公司，能否如愿在未來(lái)3年打平盈虧，還要靠真本事。

　　除此之外，虧損榜單前十位的保險(xiǎn)公司還有，德華安顧、愛(ài)心人壽、復(fù)星保德信、橫琴人壽、國(guó)聯(lián)人壽、長(zhǎng)生人壽以及中韓人壽。

　　其中，德華安顧、愛(ài)心人壽、復(fù)星保德信凈虧損均較上一年有所擴(kuò)大，分別凈虧損3.66億元、3.14億元、2.5億元。作為一家合資公司，德華安顧成績(jī)不甚樂(lè)觀，成立至今未實(shí)現(xiàn)盈利，也這是連續(xù)第7年虧損。德華安顧對(duì)外表示，正處于壽險(xiǎn)公司盈利規(guī)律的早期，但扭虧之路或還漫長(zhǎng)。

　　橫琴人壽、國(guó)聯(lián)人壽、長(zhǎng)生人壽以及中韓人壽，各自虧損2.41億元、1.67億元、1.66億元、1.46億元，盡管處于虧損狀態(tài)，但虧損額度較上一年度均有緩和。

　　凈利潤(rùn)全名單：

　　變化、調(diào)整，似乎是保險(xiǎn)業(yè)永恒的主題。不論是牢牢占據(jù)戰(zhàn)略高地的頭部險(xiǎn)企，還是在扭虧愿景中掙扎的尾部險(xiǎn)企，無(wú)一不在求“變”，變更強(qiáng)、變更大、變更好，渠道結(jié)構(gòu)、隊(duì)伍人力、科技賦能，都是發(fā)掘點(diǎn)。

　　疫情之后，風(fēng)險(xiǎn)之下，保險(xiǎn)行業(yè)尤其是壽險(xiǎn)行業(yè)也有更深感觸，利潤(rùn)指標(biāo)是衡量企業(yè)發(fā)展的重要指標(biāo)，但并非唯一指標(biāo)，起起落落終有時(shí)，最重要的是把握行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)，扎下保險(xiǎn)保障的根。

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責(zé)任編輯：潘翹楚