當(dāng)前，保險(xiǎn)公司處于新舊準(zhǔn)則切換的窗口期，利潤(rùn)波動(dòng)雖成常態(tài)，但這正是行業(yè)邁向更健康發(fā)展的必經(jīng)之路。
文/每日財(cái)報(bào) 栗佳
距離保險(xiǎn)新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則執(zhí)行截止日2026年1月1日，還有不到一年時(shí)間，屆時(shí)，眾多險(xiǎn)企都將執(zhí)行新的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則。這一變革，雖然會(huì)讓不少險(xiǎn)企面臨業(yè)績(jī)波動(dòng)，但更多的是為行業(yè)帶來(lái)蓬勃發(fā)展的新契機(jī)。
新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則在保險(xiǎn)負(fù)債端，大幅減少了被確認(rèn)成當(dāng)期保險(xiǎn)服務(wù)收入的保費(fèi)收入部分；投資端，“以公允價(jià)值計(jì)量變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)”大量增加，使得當(dāng)期利潤(rùn)受投資收益波動(dòng)的影響更大。
但這并非壞事，過去兩年，伴隨保險(xiǎn)新舊會(huì)計(jì)準(zhǔn)則切換，國(guó)內(nèi)保險(xiǎn)公司中，典型如中國(guó)人壽、中國(guó)人保、新華保險(xiǎn)等上市險(xiǎn)企，以及中郵保險(xiǎn)、交銀人壽等非上市險(xiǎn)企在執(zhí)行新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則后業(yè)績(jī)均大幅增厚，彰顯出準(zhǔn)則切換帶來(lái)的積極效應(yīng)。
我國(guó)財(cái)政部于2020年發(fā)布了中國(guó)版本的IFRS 17《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第25號(hào)——保險(xiǎn)合同》》（下稱“新保險(xiǎn)合同準(zhǔn)則”），通過重新厘定保險(xiǎn)公司收入確認(rèn)方法、調(diào)整報(bào)表格式等手段，極大提高了保險(xiǎn)公司財(cái)務(wù)報(bào)表的可比性和可讀性。按照要求，境內(nèi)外同時(shí)上市以及在境外上市并采用國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則或企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則編制財(cái)務(wù)報(bào)表的險(xiǎn)企，自 2023 年1月1日起執(zhí)行新準(zhǔn)則；其他執(zhí)行企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的企業(yè)自2026年1月1日起執(zhí)行，同時(shí)，允許保險(xiǎn)企業(yè)提前執(zhí)行。當(dāng)前，保險(xiǎn)公司處于新舊準(zhǔn)則切換的窗口期，利潤(rùn)波動(dòng)雖成常態(tài)，但這正是行業(yè)邁向更健康發(fā)展的必經(jīng)之路。
原銀保監(jiān)會(huì)有關(guān)部門負(fù)責(zé)人指出，新準(zhǔn)則對(duì)保險(xiǎn)公司內(nèi)部管理、財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)、業(yè)績(jī)考核等提出了新要求，這無(wú)疑是推動(dòng)保險(xiǎn)業(yè)穩(wěn)健運(yùn)行，回歸保險(xiǎn)保障本源，實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展的強(qiáng)勁動(dòng)力。
新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則為險(xiǎn)企注入新活力
率先執(zhí)行新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的中國(guó)平安，從2023年1月1日開始的會(huì)計(jì)年度采用新準(zhǔn)則，并追溯調(diào)整了同期報(bào)表。年報(bào)顯示， 2022年度在新準(zhǔn)則下，集團(tuán)、壽險(xiǎn)及健康險(xiǎn)、產(chǎn)險(xiǎn)的歸母營(yíng)運(yùn)利潤(rùn)分別上升3%、2%、14%，歸母凈利潤(rùn)分別上升33%、54%、14%，成績(jī)斐然。
壽險(xiǎn)巨頭中國(guó)人壽于2024年1月1日起執(zhí)行新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，以2024年前三季度業(yè)績(jī)?yōu)槔�，調(diào)整后歸母凈利潤(rùn)381.64億元，較調(diào)整前的162.09億元，利潤(rùn)提高了2.35倍，實(shí)現(xiàn)了質(zhì)的飛躍。
▲中國(guó)人壽2024年第三季度財(cái)報(bào)
中國(guó)人保上市主體2023年1月1日起執(zhí)行了新準(zhǔn)則，但是下屬的幾家子公司的償付能力報(bào)告仍然使用舊準(zhǔn)則編制。以人保壽險(xiǎn)為例， 2024年前三季度凈利潤(rùn)在新準(zhǔn)則下為155.82億元，較舊準(zhǔn)則的24.63億元，業(yè)績(jī)提高了131.19億元，增長(zhǎng)顯著。
2025年1月20日，新華保險(xiǎn)率先公布了2024年業(yè)績(jī)預(yù)告，預(yù)計(jì)歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)39.58億元至257億元，同比增長(zhǎng)175%至195%。東吳證券曾在2024年11月份分析其三季報(bào)時(shí)認(rèn)為，利潤(rùn)新高源自9月末權(quán)益市場(chǎng)快速上行帶動(dòng)浮盈釋放外，新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的實(shí)施是當(dāng)期利潤(rùn)激增的核心原因。在新準(zhǔn)則下，更多資產(chǎn)以公允價(jià)值計(jì)量，交易性金融資產(chǎn)的市值變動(dòng)直接計(jì)入當(dāng)期損益。
非上市保險(xiǎn)公司業(yè)績(jī)同樣在新準(zhǔn)則下出現(xiàn)波動(dòng)。中郵保險(xiǎn)作為首個(gè)實(shí)施新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的非上市險(xiǎn)企，2024年不僅投資收益大增，而且在新準(zhǔn)則下更多保單價(jià)值得以釋放，全年凈利潤(rùn)91.88億元。交銀人壽亦是如此，以新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則計(jì)量，2024年三季度償付能力報(bào)告顯示，業(yè)績(jī)從虧損到一舉盈利11.11億元。工銀安盛2024年全年凈利潤(rùn)同比大增161.52%，一方面受益于資本市場(chǎng)回暖投資收益大增，另一方面也和2024年采用新準(zhǔn)則編制償付能力報(bào)告有關(guān)。
除了銀行系險(xiǎn)企，其他類型的非上市保險(xiǎn)也因新舊會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的切換導(dǎo)致利潤(rùn)波動(dòng)。根據(jù)償付能力報(bào)告，英大人壽2024年前三季度凈利潤(rùn)虧損7.72億元，第四季度單季虧損7.78億元，如果按照舊會(huì)計(jì)準(zhǔn)則計(jì)算的話，全年凈虧損15.5億元，但是按照新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則來(lái)計(jì)，全年虧損6.73億元，可見虧損大幅度收窄，業(yè)績(jī)顯著改善。
泰康養(yǎng)老在近日披露的2024年四季度償付能力報(bào)告中也可以看出，公司2024年仍使用舊會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，呈現(xiàn)的“虧損”需結(jié)合會(huì)計(jì)準(zhǔn)則轉(zhuǎn)換的背景客觀看待。據(jù)悉，泰康養(yǎng)老2025年已經(jīng)執(zhí)行新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，且1月份利潤(rùn)為正，在新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則口徑下，2024年利潤(rùn)為正。
因此在新舊會(huì)計(jì)準(zhǔn)則轉(zhuǎn)換期間，尚未切換會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的保險(xiǎn)公司表現(xiàn)出的“虧損”，并非公司經(jīng)營(yíng)狀況的全面客觀反映。隨著會(huì)計(jì)準(zhǔn)則轉(zhuǎn)換逐步推進(jìn)，如泰康養(yǎng)老等公司的真實(shí)盈利能力也將得到更準(zhǔn)確的體現(xiàn)。對(duì)于已經(jīng)實(shí)施新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的保險(xiǎn)公司來(lái)說(shuō)，經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)得以積極展現(xiàn)，從而促進(jìn)了行業(yè)的健康發(fā)展。
倒逼行業(yè)轉(zhuǎn)型，引領(lǐng)保險(xiǎn)回歸保障本源
為什么新的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)于行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展起到正向的促進(jìn)作用？
一方面，新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則提升了財(cái)務(wù)報(bào)表透明度，讓投資者全方位洞悉保險(xiǎn)公司各方面的實(shí)際經(jīng)營(yíng)成效、風(fēng)險(xiǎn)暴露水平與未來(lái)發(fā)展?jié)摿�，有利倒逼保險(xiǎn)公司走向精細(xì)化轉(zhuǎn)型之路。
新準(zhǔn)則使企業(yè)面臨的風(fēng)險(xiǎn)更早暴露，這看似是挑戰(zhàn)，實(shí)則是助力保險(xiǎn)公司成長(zhǎng)的“助推器”。提前察覺風(fēng)險(xiǎn)，保險(xiǎn)公司便能更及時(shí)地制定風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)策略，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理體系建設(shè)。通過優(yōu)化投資組合、強(qiáng)化內(nèi)部控制等手段，有效降低風(fēng)險(xiǎn)敞口，提升自身的抗風(fēng)險(xiǎn)能力，實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。
另一方面，新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則推動(dòng)保險(xiǎn)公司業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型，與舊準(zhǔn)則相比，新準(zhǔn)則下保險(xiǎn)公司保險(xiǎn)服務(wù)收入不再直接等于當(dāng)期應(yīng)收取的保費(fèi)，而是在整個(gè)保險(xiǎn)期間逐期確認(rèn)，并剔除其中的投資成分，將有效抑制保險(xiǎn)公司盲目擴(kuò)大收入規(guī)模的短期沖動(dòng)，促進(jìn)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型。
這就意味著，新準(zhǔn)則將促使行業(yè)摒棄以往單純追求業(yè)務(wù)量的粗放式增長(zhǎng)路徑，轉(zhuǎn)而專注于提升業(yè)務(wù)質(zhì)量與效益。產(chǎn)品開發(fā)也因此更聚焦價(jià)值和盈利，保險(xiǎn)公司會(huì)更加注重產(chǎn)品的精算設(shè)計(jì)與市場(chǎng)需求匹配，研發(fā)出保障更全面、性價(jià)比更高的保險(xiǎn)產(chǎn)品，以滿足消費(fèi)者日益多元化、個(gè)性化的保障需求。這不僅有助于提升保險(xiǎn)公司的核心競(jìng)爭(zhēng)力，也為消費(fèi)者提供了更優(yōu)質(zhì)的保險(xiǎn)服務(wù)，真正實(shí)現(xiàn)保險(xiǎn)行業(yè)與消費(fèi)者的雙贏。
所以說(shuō)新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則重塑保險(xiǎn)業(yè)經(jīng)營(yíng)理念，資產(chǎn)、負(fù)債對(duì)利率變動(dòng)更加敏感，這要求險(xiǎn)企必須高度重視資產(chǎn)負(fù)債匹配管理，進(jìn)而徹底轉(zhuǎn)變經(jīng)營(yíng)理念；與此同時(shí)，新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的全面實(shí)施會(huì)引導(dǎo)保險(xiǎn)公司的產(chǎn)品回歸保障，再次明確了“保險(xiǎn)姓保”的初心本源，這也將促使保險(xiǎn)行業(yè)回歸本質(zhì)，充分發(fā)揮經(jīng)濟(jì) “減震器” 和社會(huì) “穩(wěn)定器” 的作用，為社會(huì)大眾提供更可靠的風(fēng)險(xiǎn)保障。
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