轉自：財聯(lián)社

　　財聯(lián)社12月11日訊（記者 夏淑媛）專投芯片的上?！按罄小薄虾＜呻娐樊a(chǎn)業(yè)投資基金再次迎來險資加持。

　　12月11日，據(jù)中保投資消息，該公司攜手新華保險、中匯人壽設立的智集芯基金出資逾20億元，成功受讓了上海國際集團持有的上海集成電路產(chǎn)業(yè)投資基金份額。

　　據(jù)悉，早在2021年，中保投資就已設立中保投齊芯基金，承接了上海集成電路產(chǎn)業(yè)投資基金12億元份額，開啟引導險資等一攬子資金以S基金方式支持國家核心戰(zhàn)略發(fā)展的業(yè)務模式。2023年，中國人壽設立滬發(fā)1號股權投資計劃，以S份額投資方式受讓上海市國有企業(yè)所持上海集成電路產(chǎn)業(yè)投資基金的股權，投資規(guī)模約118億元。

　　業(yè)內人士表示，此前出于風險考慮，保險資金參與集成電路產(chǎn)業(yè)投資的案例并不多，且以小比例、退出預期較高的單一項目為主。近兩年，地方政府與保險資金機構不斷探路S份額投資方式，將集成電路產(chǎn)業(yè)投資投資從“馬拉松”變?yōu)椤敖恿悺保瑢⒂兄趪Y盤活再投入，持續(xù)踐行國家半導體自主可控戰(zhàn)略。

　　中保投資攜新華保險等設立基金，斥資逾20億承接上海集成電路基金份額

　　智集芯基金由中保投資、新華保險、中匯人壽3家保險機構設立，其全稱為中保投智集芯（嘉興）股權投資合伙企業(yè)（有限合伙）。

　　其中，新華保險認繳出資10億元，出資比例為47.29%；中匯人壽認繳出資8億元，出資比例為37.83%；中保投資認繳出資3.15億元，出資比例14.88%。

　　據(jù)悉，本次智集芯基金是以S份額投資方式，成功受讓上海國際集團持有的上海集成電路產(chǎn)業(yè)投資基金份額。

　　所謂“S份額投資方式”，通常指的是私募股權二級市場中的基金份額交易，也就是S基金（Secondary Fund）投資行為。

　　普華永道中國金融行業(yè)管理咨詢合伙人周瑾對財聯(lián)社記者表示，S基金在資本市場中扮演著重要角色，通過從其他投資者手中受讓所持基金份額或收購企業(yè)股權等方式，將投資“馬拉松”變?yōu)椤敖恿悺薄?/p>

　　“它促進基金份額流通、加速投資回收，同時吸引多方資本投入，為科創(chuàng)企業(yè)提供持續(xù)支持，實現(xiàn)對科技創(chuàng)新、產(chǎn)業(yè)發(fā)展全周期支持。”周瑾表示。

　　在業(yè)內人士看來，智集芯基金成功受讓上海集成電路產(chǎn)業(yè)投資基金份額，也意味著這支成立8年之久的產(chǎn)業(yè)基金，即上海集成電路產(chǎn)業(yè)投資基金將續(xù)上險資“彈藥”，進一步支持上海集成電路產(chǎn)業(yè)發(fā)展。

　　公開資料顯示，上海集成電路產(chǎn)業(yè)投資基金一期成立于2016年，2020年又設立了二期基金，目前兩支基金共投資了16家企業(yè)。中芯國際、超硅半導體、紫光展銳、積塔半導體、中芯南方等一批半導體鏈主企業(yè)背后都有它的身影?！翱梢哉f，上海成為我國集成電路產(chǎn)業(yè)中心之一，兩支基金功不可沒”業(yè)內人士表示。

　　地方政府與保險資金機構探路S份額投資，持續(xù)加大半導體產(chǎn)業(yè)投資

　　集成電路產(chǎn)業(yè)被譽為“現(xiàn)代工業(yè)的糧食”，是衡量一個國家或地區(qū)現(xiàn)代制造業(yè)水平和實力的重要標志。

　　但集成電路產(chǎn)業(yè)壁壘高，是典型的資本、技術雙密集型產(chǎn)業(yè)，要在這個領域闖出一條自主創(chuàng)新之路，離不開長期資金的投入和耐心資本的支持。

　　體量大、周期長的保險資金，無疑是支持集成電路產(chǎn)業(yè)發(fā)展的理想資金。賦能實體經(jīng)濟、助力新質生產(chǎn)力發(fā)展，也是保險業(yè)的應有之義。

　　值得注意的是，保險資金也有負債剛性、投資追求穩(wěn)健的特點，而集成電路具有鮮明的高精技術、高額投資、高度風險等特征。因此，供求雙方也存在著較大的矛盾。

　　中保投資相關負責人表示：“我們借助創(chuàng)新方式，找到了保險資金運用與科技創(chuàng)新、區(qū)域發(fā)展的同頻共振點，在實現(xiàn)合理財務回報的同時，支持我國集成電路產(chǎn)業(yè)發(fā)展?！?/p>

　　據(jù)悉，早在2021年，中保投資就已設立中保投齊芯（嘉興）集成電路產(chǎn)業(yè)投資有限責任公司（以下簡稱“中保投齊芯基金”），承接了上海集成電路基金12億元份額，開啟引導險資等一攬子資金以S基金方式支持國家核心戰(zhàn)略發(fā)展的業(yè)務模式。

　　2023年，中國人壽設立“中國人壽—滬發(fā)1號股權投資計劃”，以S份額投資方式受讓上海市國有企業(yè)所持上海集成電路產(chǎn)業(yè)投資基金股份有限公司的股權，投資規(guī)模約118億元。

　　中保投資表示，在前期經(jīng)驗基礎上，智集芯基金進一步發(fā)揮了險資在S基金領域的配置優(yōu)勢。未來，中保投資將履行好主動管理職責，并加大力度為保險業(yè)探索更多S基金領域的投資機會。

　?。ㄘ斅?lián)社記者 夏淑媛）

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