天蚕土豆,欢乐颂第二季

　　作者：券商中國(guó) 秦燕玲　　

　　8月19日，金融監(jiān)管總局公布了已于日前發(fā)布的《關(guān)于健全人身保險(xiǎn)產(chǎn)品定價(jià)機(jī)制的通知》（下稱(chēng)《通知》）?！锻ㄖ访鞔_了新備案保險(xiǎn)產(chǎn)品的預(yù)定利率上限，同時(shí)，還首次在行業(yè)內(nèi)提出要建立預(yù)定利率與市場(chǎng)利率掛鉤及動(dòng)態(tài)調(diào)整機(jī)制，推動(dòng)保險(xiǎn)公司在利率下行周期及時(shí)調(diào)整負(fù)債成本。

　　券商中國(guó)此前已有報(bào)道，與《通知》同日下發(fā)的還有《關(guān)于平穩(wěn)有序做好人身保險(xiǎn)產(chǎn)品切換有關(guān)工作的通知》，這一通知要求各公司要高度重視，精心組織，周密安排，積極穩(wěn)妥、平穩(wěn)有序開(kāi)展產(chǎn)品定價(jià)調(diào)整和切換等工作。

　　《通知》也強(qiáng)調(diào)，要建立與預(yù)定利率動(dòng)態(tài)調(diào)整機(jī)制相適應(yīng)的產(chǎn)品開(kāi)發(fā)管理體系，確保預(yù)定利率調(diào)整過(guò)程中產(chǎn)品開(kāi)發(fā)、切換、停售、銷(xiāo)售管理、客戶服務(wù)等各項(xiàng)工作平穩(wěn)有序進(jìn)行。

　　9月起下調(diào)保險(xiǎn)產(chǎn)品預(yù)定利率上限

　　《通知》明確了新備案保險(xiǎn)產(chǎn)品的預(yù)定利率上限，其中：

　　自2024年9月1日起，新備案的普通型保險(xiǎn)產(chǎn)品預(yù)定利率上限為2.5%，相關(guān)責(zé)任準(zhǔn)備金評(píng)估利率按2.5%執(zhí)行；預(yù)定利率超過(guò)上限的普通型保險(xiǎn)產(chǎn)品停止銷(xiāo)售。

　　自2024年10月1日起，新備案的分紅型保險(xiǎn)產(chǎn)品預(yù)定利率上限為2.0%，相關(guān)責(zé)任準(zhǔn)備金評(píng)估利率按2.0%執(zhí)行；預(yù)定利率超過(guò)上限的分紅型保險(xiǎn)產(chǎn)品停止銷(xiāo)售。新備案的萬(wàn)能型保險(xiǎn)產(chǎn)品最低保證利率上限為1.5%，相關(guān)責(zé)任準(zhǔn)備金評(píng)估利率按1.5%執(zhí)行；最低保證利率超過(guò)上限的萬(wàn)能型保險(xiǎn)產(chǎn)品停止銷(xiāo)售。

　　預(yù)定利率動(dòng)態(tài)調(diào)整

　　預(yù)定利率與市場(chǎng)利率掛鉤也是此次《通知》備受關(guān)注的內(nèi)容之一。

　　《通知》明確，要建立預(yù)定利率與市場(chǎng)利率掛鉤及動(dòng)態(tài)調(diào)整機(jī)制。參考5年期以上貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率（LPR）、5年定期存款基準(zhǔn)利率、10年期國(guó)債到期收益率等長(zhǎng)期利率，確定預(yù)定利率基準(zhǔn)值，由保險(xiǎn)業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布。掛鉤及動(dòng)態(tài)調(diào)整機(jī)制應(yīng)當(dāng)報(bào)金融監(jiān)管總局。達(dá)到觸發(fā)條件后，各公司按照市場(chǎng)化原則，及時(shí)調(diào)整產(chǎn)品定價(jià)。

　　光大證券研究報(bào)告指出，動(dòng)態(tài)調(diào)整機(jī)制不僅有助于保險(xiǎn)公司在利率下行周期及時(shí)調(diào)整負(fù)債成本進(jìn)而有效應(yīng)對(duì)利差損風(fēng)險(xiǎn)，亦有助于保險(xiǎn)公司在利率進(jìn)入上行通道時(shí)能夠通過(guò)提高預(yù)定利率從而提升保險(xiǎn)產(chǎn)品市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。

　　對(duì)于分紅型保險(xiǎn)產(chǎn)品和萬(wàn)能型保險(xiǎn)產(chǎn)品，《通知》明確，各公司在演示保單利益時(shí)，應(yīng)當(dāng)突出產(chǎn)品的保險(xiǎn)保障功能，強(qiáng)調(diào)賬戶的利率風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)和投資收益分成機(jī)制，幫助客戶全面了解產(chǎn)品特點(diǎn)。要平衡好預(yù)定利率或最低保證利率與浮動(dòng)收益、演示利益與紅利實(shí)現(xiàn)率的關(guān)系，根據(jù)賬戶的資產(chǎn)配置特點(diǎn)和預(yù)期投資收益率，差異化設(shè)定演示利率，合理引導(dǎo)客戶預(yù)期。在披露紅利實(shí)現(xiàn)率時(shí)，應(yīng)當(dāng)以產(chǎn)品銷(xiāo)售時(shí)使用的演示利率為計(jì)算基礎(chǔ)。

　　同時(shí)，鼓勵(lì)保險(xiǎn)公司開(kāi)發(fā)長(zhǎng)期分紅型保險(xiǎn)產(chǎn)品。對(duì)于預(yù)定利率不高于上限的分紅型保險(xiǎn)產(chǎn)品，可以按普通型保險(xiǎn)產(chǎn)品精算規(guī)定計(jì)算現(xiàn)金價(jià)值。

　　不得將浮動(dòng)收益誤導(dǎo)為保證收益

　　在保險(xiǎn)銷(xiāo)售環(huán)節(jié)，《通知》要求深化“報(bào)行合一”，加強(qiáng)產(chǎn)品在不同渠道的精細(xì)化、科學(xué)化管理。各公司在產(chǎn)品備案或?qū)徟牧现校瑧?yīng)當(dāng)標(biāo)明個(gè)人代理、互聯(lián)網(wǎng)代理、銀郵代理、經(jīng)紀(jì)代理等銷(xiāo)售渠道，同時(shí)列示附加費(fèi)用率（即可用總費(fèi)用水平）和費(fèi)用結(jié)構(gòu)。

　　所謂“報(bào)行合一”，是指保險(xiǎn)公司向監(jiān)管部門(mén)報(bào)送產(chǎn)品審批或備案材料中所使用的產(chǎn)品定價(jià)假設(shè)，包含費(fèi)用假設(shè)等，要與保險(xiǎn)公司在實(shí)際經(jīng)營(yíng)過(guò)程中的行為保持一致，不能謊報(bào)虛報(bào)、相差過(guò)大。

　　去年以來(lái)，監(jiān)管部門(mén)已出臺(tái)多份文件規(guī)范報(bào)行合一。在今年的陸家嘴論壇開(kāi)幕式上，金融監(jiān)管總局局長(zhǎng)李云澤就再次提出，要下大力氣改革銷(xiāo)售體系，開(kāi)展保險(xiǎn)中介清虛提質(zhì)行動(dòng)，持續(xù)推進(jìn)“報(bào)行合一”，全面深化銀保合作，探索優(yōu)質(zhì)非銀金融機(jī)構(gòu)保險(xiǎn)代理試點(diǎn)，持續(xù)提升銷(xiāo)售服務(wù)的規(guī)范化、專(zhuān)業(yè)化、便利化水平。

　　本次《通知》也明確，要強(qiáng)化銷(xiāo)售行為管理，切實(shí)保護(hù)消費(fèi)者合法權(quán)益。加強(qiáng)銷(xiāo)售人員分級(jí)分類(lèi)管理，有序?qū)崿F(xiàn)銷(xiāo)售人員資質(zhì)分級(jí)、產(chǎn)品分類(lèi)、差異授權(quán)。加強(qiáng)產(chǎn)品適當(dāng)性管理，根據(jù)消費(fèi)者需求、風(fēng)險(xiǎn)承受能力和交費(fèi)能力銷(xiāo)售適配的保險(xiǎn)產(chǎn)品，不得將浮動(dòng)收益誤導(dǎo)為保證收益。