來源：北京商報

　　險企上半年業(yè)績表現(xiàn)相繼亮相中。7月29日，北京商報記者了解到，中銀三星人壽保險有限公司（以下簡稱“中銀三星人壽”）發(fā)布的2024年第二季度償付能力季度報告摘要顯示，今年二季度，該公司保險業(yè)務收入76.55億元，凈虧損0.08億元，陷入了“增收不增利”的局面。整體而言，該公司近年來雖凈利潤有所波動，但已實現(xiàn)連續(xù)多年盈利。

　　值得關注的是，該公司總經(jīng)理一職空缺一年左右待補位，對于接棒者而言，如何引領中銀三星人壽保持盈利的穩(wěn)定增長，成為其面臨的一大課題。此外，在報行合一、預定利率下調(diào)等背景下，作為一家銀行系險企，將有怎樣的發(fā)展和布局亦是業(yè)內(nèi)關注的焦點。

　　二季度虧損0.08億元

　　保險業(yè)務收入172.434億元，凈利潤1.51億元……中銀三星人壽上半年業(yè)績表現(xiàn)出爐。

　　不同于一季度保險業(yè)務收入、凈利潤雙增長，今年二季度，該公司保險業(yè)務收入76.55億元，同比增長14.6%；凈利潤由去年同期的盈利1.56億元轉(zhuǎn)為虧損0.08億元，陷入了“增收不增利”的境況。

　　近年來，該公司保費收入不斷增長，同時也實現(xiàn)了連續(xù)多年盈利。2021年，中銀三星人壽凈利潤同比增長100.07%至1.34億元，但2022年相較于上一年僅取得了微薄的利潤，為0.08億元，同比下滑94.22%。2023年，該公司凈利潤再度向億元發(fā)起了“沖刺”，為0.76億元。整體而言，該公司凈利潤波動較為明顯。

　　“當前銀行系壽險公司發(fā)展面臨的挑戰(zhàn)主要包括凈利潤波動、高保費低價值問題以及市場競爭激烈等?！?span id=stock_sz000931>中關村物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟副秘書長袁帥表示，在推動價值轉(zhuǎn)型方面，銀行系壽險公司離不開優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，減少依賴高保費低價值的業(yè)務，轉(zhuǎn)向發(fā)展高質(zhì)量、高附加值的保險產(chǎn)品。同時，加強風險管理，提升運營效率，降低成本費用，以增強盈利能力。

　　對于如何實現(xiàn)價值轉(zhuǎn)型，銀保合作的深化和成本控制是提升盈利能力的關鍵。袁帥進一步表示，加強與銀行母行的協(xié)同合作，共享客戶資源，創(chuàng)新銷售渠道和服務模式，也是推動銀行系險企價值轉(zhuǎn)型的重要途徑。

　　總經(jīng)理仍空缺

　　成立于2015年8月的中銀三星人壽是中國銀行旗下的全國性壽險公司，前身是成立于2005年的中航三星人壽保險有限公司。

　　中銀三星人壽近年來高管頻頻出現(xiàn)變動，從董事長層面，繼王建宏2022年離任后，2023年年初，該公司董事長一職由馬超龍擔任。馬超龍曾任職于中國銀行重慶市分行、中銀保險有限公司、中國銀行天津市分行。

　　同樣來自中行系統(tǒng)的崔大杰自2021年8月23日起任中銀三星人壽總經(jīng)理。自其去年三季度離任后，中銀三星人壽總經(jīng)理一職仍處于空缺狀態(tài)。

　　今年3月，業(yè)內(nèi)有消息稱，中銀三星人壽總經(jīng)理將由原中銀集團保險總經(jīng)理邱智坤接任。不過，截至7月29日，邱智坤不在官網(wǎng)披露的高管行列中。

　　在中國礦業(yè)大學（北京）管理學院碩士生企業(yè)導師支培元看來，及時任命合適的高管對維持險企穩(wěn)定和戰(zhàn)略執(zhí)行至關重要。長期空缺可能導致管理真空，影響公司決策和市場地位。

　　官網(wǎng)顯示，中銀三星人壽主要從事人壽保險、年金保險、健康保險和意外傷害保險等人身保險業(yè)務。具有銀保、個險、法人等多元化業(yè)務渠道。

　　與大部分銀行系險企類似，中銀三星人壽的業(yè)務對銀保渠道“鐘愛有加”，以2023年為例，該公司2023年保費收入居前五的產(chǎn)品均是通過銀保渠道銷售。

　　對于銀保渠道而言，施行“報行合一”成為一大風向標。業(yè)內(nèi)人士分析，該政策旨在對銀保渠道業(yè)務結(jié)構(gòu)和業(yè)務規(guī)模都起到促進改善作用，但在短期內(nèi)，“報行合一”將影響銀行保險渠道的代理收入，降低銀行代理銷售保險的積極性。

　　不只銀保渠道成為絕對的主力，儲蓄型產(chǎn)品也是中銀三星人壽的“熱門生意”。2023年，該公司保費收入前五的產(chǎn)品包括兩款終身壽險、兩款兩全保險（分紅型）、一款兩全型保險。需要關注的是，儲蓄型人身險產(chǎn)品當前同樣身處一大變局中。

　　去年，監(jiān)管部門曾對人身險公司進行窗口指導，要求普通產(chǎn)品預定利率上限為3%、分紅產(chǎn)品上限為2.5%、萬能產(chǎn)品保證利率上限為2%。今年以來，部分險企選擇將增額終身壽險預定利率從3%下調(diào)至2.75%，甚至有保險公司近期備案的個別保險產(chǎn)品預定利率僅有1.75%。

　　支培元表示，監(jiān)管部門對人身險產(chǎn)品預定利率的指導上限調(diào)整對壽險公司尤其是銀行系壽險公司產(chǎn)生顯著影響。儲蓄型保險產(chǎn)品預定利率的下調(diào)對保險公司資產(chǎn)負債管理和風險定價提出更高要求。公司需重新評估產(chǎn)品策略，優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)以適應市場變化。在低利率環(huán)境下，保險公司需加強資產(chǎn)配置和風險管理，以維持盈利能力和市場競爭力。

　　24億元增資尚無下文

　　背靠中銀投資資產(chǎn)管理有限公司、韓國三星生命保險株式會社、中國航空集團有限公司三棵“大樹”，中銀三星人壽已公布兩輪增資擴股計劃。2020年，該公司獲批增資8億元，注冊資本從16.67億元增加至24.67億元。

　　2022年，中銀三星人壽再次釋放增資信號，該公司公告稱，將增加注冊資本24億元，由股東三家按當前各自的持股比例提供。增資完成后，注冊資本將由24.67億元變更為48.67億元，上述增資事項尚需監(jiān)管批準。此輪增資若獲批意味著該公司的注冊資本金幾乎翻倍。

　　對于此次增資方案的公布，彼時業(yè)內(nèi)人士接受北京商報記者采訪時分析，隨著償二代二期工程落地，對保險公司普遍產(chǎn)生影響，對于中銀三星人壽這種以銀保業(yè)務為主的公司影響非常明顯。

　　目前，上述增資事項能否落地，有待時間給出答案。官網(wǎng)顯示，該公司注冊資本金仍為24.67億元。

　　“資本金的充足性對保險公司至關重要，影響業(yè)務擴張和償付能力。”支培元分析表示，對于一家險企而言，如果遇到增資難落地的情況，可能導致戰(zhàn)略執(zhí)行受阻，影響市場信心和合作伙伴關系。險企需關注資本管理和運營效率，確保業(yè)務穩(wěn)健發(fā)展。

　　在業(yè)內(nèi)人士看來，險企推動增資事項落地，確保公司發(fā)展的資金需求得到滿足的同時，亦離不開增強自身盈利能力來實現(xiàn)對資本的補充。

　　北京商報記者就業(yè)績表現(xiàn)、未來發(fā)展規(guī)劃等相關問題向中銀三星人壽發(fā)函采訪，截至發(fā)稿尚未獲得回復。

　　北京商報記者 胡永新

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責任編輯：張文