來源 財(cái)聯(lián)社

　　記者 夏淑媛

　　保險(xiǎn)資管公司資產(chǎn)證券化（ABS）業(yè)務(wù)試點(diǎn)再迎新進(jìn)展。7月11日，人保資產(chǎn)官微披露，由公司擔(dān)任項(xiàng)目協(xié)調(diào)人的中電投融和融資租賃新源第6-15期資產(chǎn)支持專項(xiàng)計(jì)劃，已取得上交所掛牌轉(zhuǎn)讓的無異議函。

　　據(jù)財(cái)聯(lián)社記者統(tǒng)計(jì)，截至2024年7月11日，已有國壽資產(chǎn)、太保資產(chǎn)和泰康資產(chǎn)、人保資產(chǎn)4家保險(xiǎn)資管公司5單ABS業(yè)務(wù)亮相，其中3單均已在今年上半年完成募集發(fā)行，1單取得上交所掛牌轉(zhuǎn)讓的無異議函，1單獲上交所受理。從原始權(quán)益人來看，其基礎(chǔ)資產(chǎn)分別涉及高端裝備資產(chǎn)、供應(yīng)鏈、租賃債權(quán)等領(lǐng)域，5單ABS業(yè)務(wù)募集資金及儲(chǔ)架規(guī)模加總達(dá)182億元。

　　保險(xiǎn)資管人士認(rèn)為，在我國經(jīng)濟(jì)高速增長階段，基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域形成了大規(guī)模存量資產(chǎn)。保險(xiǎn)資金作為市場上稀缺的長期資金、耐心資本，探索開展存量資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)，不僅可以提高相關(guān)企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)率，還有利于險(xiǎn)資緩解當(dāng)前資產(chǎn)荒，為實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供多元化的融資渠道。

　　保險(xiǎn)資管首批ABS產(chǎn)品陸續(xù)亮相，2家公司3單業(yè)務(wù)完成募集發(fā)行

　　交易所ABS是我國資產(chǎn)證券化市場最重要的品種之一。2023年10月13日，滬深交易所同意國壽資產(chǎn)、泰康資產(chǎn)、太保資產(chǎn)、人保資產(chǎn)、平安資產(chǎn)首批5家保險(xiǎn)資管公司試點(diǎn)開展資產(chǎn)證券化（ABS）及不動(dòng)產(chǎn)投資信托基金（REITs）業(yè)務(wù)。

　　如今9個(gè)月時(shí)間過去，首批由保險(xiǎn)資管公司擔(dān)任管理人的ABS產(chǎn)品再迎新。據(jù)財(cái)聯(lián)社記者統(tǒng)計(jì)，截至2024年7月11日，已有國壽資產(chǎn)、太保資產(chǎn)和泰康資產(chǎn)、人保資產(chǎn)4家保險(xiǎn)資管公司5單ABS業(yè)務(wù)亮相。

　　其中，由國壽資產(chǎn)發(fā)行的“創(chuàng)保供應(yīng)鏈1號(hào)資產(chǎn)支持計(jì)劃”、“創(chuàng)工融資租賃資產(chǎn)支持專項(xiàng)計(jì)劃”，以及由泰康資產(chǎn)作為計(jì)劃管理人的“中電投租賃1號(hào)碳中和綠色資產(chǎn)支持專項(xiàng)計(jì)劃”均已在今年上半年完成募集發(fā)行。

　　此外，由人保資產(chǎn)擔(dān)任項(xiàng)目協(xié)調(diào)人的“中電投融和融資租賃新源第6-15期資產(chǎn)支持專項(xiàng)計(jì)劃”，于2024年7月11日取得上交所掛牌轉(zhuǎn)讓的無異議函。

　　由太保資產(chǎn)發(fā)起的“海通恒信小微企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展資產(chǎn)支持專項(xiàng)計(jì)劃”，也在2023年12月11日獲得上交所受理。

　　在泰康資產(chǎn)首席執(zhí)行官段國圣看來，保險(xiǎn)資管公司開展ABS業(yè)務(wù)后，將創(chuàng)設(shè)更多符合保險(xiǎn)資金需求的ABS產(chǎn)品來滿足險(xiǎn)企的配置需求，ABS產(chǎn)品收益率介于債券和另類產(chǎn)品之間，一般來說，收益率比債券收益率高30bps左右，在配置資產(chǎn)同等信用水平的前提下，對(duì)于提升保險(xiǎn)資金的投資收益具有重要意義。

　　超百億耐心資本賦能新質(zhì)生產(chǎn)力，高端裝備制造、供應(yīng)鏈、新能源等領(lǐng)域受青睞

　　從4家保險(xiǎn)資管公司5單ABS業(yè)務(wù)的原始權(quán)益人來看，其基礎(chǔ)資產(chǎn)分別涉及高端裝備制造、供應(yīng)鏈、新能源等領(lǐng)域，募集資金及儲(chǔ)架總規(guī)模超過百億。

　　其中，作為國壽資產(chǎn)首單落地的交易所ABS產(chǎn)品，“創(chuàng)工融資租賃資產(chǎn)支持專項(xiàng)計(jì)劃”募集的8億元資金，主要用于支持徐工集團(tuán)各大主機(jī)廠制造的工程機(jī)械設(shè)備等，以助推高端產(chǎn)業(yè)技術(shù)及科技專利發(fā)展。

　　國壽發(fā)起設(shè)立的“創(chuàng)保供應(yīng)鏈1號(hào)資產(chǎn)支持計(jì)劃”，41.31億元募資主要為保利發(fā)展供應(yīng)鏈上下游鏈條企業(yè)提供全面綜合金融服務(wù)。

　　由人保資產(chǎn)、泰康資產(chǎn)、太保資產(chǎn)發(fā)起的3單ABS業(yè)務(wù)則聚焦于租賃資產(chǎn)。

　　其中，人保資產(chǎn)擔(dān)任項(xiàng)目協(xié)調(diào)人的“中電投融和融資租賃新源第6-15期資產(chǎn)支持專項(xiàng)計(jì)劃”，儲(chǔ)架總規(guī)模100億元，底層資產(chǎn)涉及光伏、風(fēng)電、水電、儲(chǔ)能等綠色產(chǎn)業(yè)。

　　泰康資產(chǎn)發(fā)行的“中電投租賃1號(hào)碳中和綠色資產(chǎn)支持專項(xiàng)計(jì)劃”，募資12.64億元，其原始權(quán)益人為中電投融和融資租賃（以下簡稱“融合租賃”）。據(jù)悉，融合租賃主要為新能源發(fā)電、儲(chǔ)能、綠點(diǎn)交通、節(jié)能環(huán)保等領(lǐng)域提供綜合業(yè)務(wù)方案。

　　據(jù)太保資產(chǎn)介紹，其發(fā)起的海通恒信小微企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展資產(chǎn)支持專項(xiàng)計(jì)劃采用儲(chǔ)架模式發(fā)行，儲(chǔ)架總規(guī)模20億元，主要投向中小微企業(yè)為承租人的高端裝備制造、工程機(jī)械、醫(yī)療健康等領(lǐng)域的租賃資產(chǎn)。

　　對(duì)于保險(xiǎn)資管ABS產(chǎn)品的投資偏好，對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)創(chuàng)新與風(fēng)險(xiǎn)管理研究中心副主任龍格表示，中小企業(yè)作為我國數(shù)量最大、最具活力的市場主體，是國家經(jīng)濟(jì)發(fā)展的主力軍、就業(yè)的主渠道、民生的穩(wěn)定器。

　　作為傳統(tǒng)銀行信貸資金的有效補(bǔ)充，融資租賃行業(yè)同時(shí)提供融資和融物的特性，能夠直接為中小微企業(yè)提供設(shè)備支持，緩解中小微企業(yè)的融資難題，從而有效服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

　　此外，工程機(jī)械、新能源等領(lǐng)域的資產(chǎn)具有較強(qiáng)的流動(dòng)性和穩(wěn)定性，風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較低，也是我國重點(diǎn)支持的領(lǐng)域，投資這些領(lǐng)域的資產(chǎn)有助于支持國家戰(zhàn)略和實(shí)體經(jīng)濟(jì)。

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責(zé)任編輯：劉天行